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公開買付け · MBO · 終了

チヨダウーテ株式会社5387

買付者: クナウフ・インタナショナル・ゲーエムベーハー · 業種: ガラス・土石製品 · 公開買付届出書の提出日: 2022年4月26日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
605円[1]
プレミアム（前営業日終値）
16.6%[2]
2022年4月22日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
三菱UFJ銀行 類似会社比較分析 株式会社三菱UFJ銀行 · 類似会社比較分析（対象会社）: 400円 〜 663円 DCF分析 株式会社三菱UFJ銀行 · DCF分析（対象会社）: 525円 〜 789円 市場株価分析 株式会社三菱UFJ銀行 · 市場株価分析（対象会社）: 413円 〜 515円 買付価格 605円 400500600700800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 540円 から、公開買付価格 605円 まで +12.0%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 540円[7]
2022年4月7日 対象会社・特別委員会（要請） 810円[8]
2022年4月12日 買付者 560円[9]
2022年4月13日 対象会社・特別委員会（要請） 710円[10]
2022年4月15日 買付者 600円[11]
2022年4月18日 対象会社・特別委員会（要請） 680円[12]
2022年4月22日 買付者 605円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 605円 [1] —
買付予定数の下限 4,987,001株 [14] —
応募株券等の総数 11,164,167株 [15] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [16] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年4月22日 16.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月22日 25.8%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月22日 41.0%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月22日 46.1%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社三菱UFJ銀行 対象会社 類似会社比較分析 1株当たり株式価値 400円 〜 663円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社三菱UFJ銀行 対象会社 DCF分析 1株当たり株式価値 525円 〜 789円[21] 割引率 6.0% 〜 7.0%[22] 永久成長率 —
株式会社三菱UFJ銀行 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 413円 〜 515円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年4月26日 クナウフ・インタナショナル・ゲーエムベーハー S100NYFS
意見表明報告書 2022年4月26日 チヨダウーテ株式会社 S100NYGG
訂正公開買付届出書 2022年5月13日 クナウフ・インタナショナル・ゲーエムベーハー S100O29X
公開買付報告書 2022年6月13日 クナウフ・インタナショナル・ゲーエムベーハー S100O8D9

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NYFS） 2022年4月26日提出
    本公開買付価格である１株当たり605円は、公開買付者による本公開買付けの公表日の前営業日である2022年４月22日
  2. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    2022年４月22日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値519円に対して16.57％
  3. 公開買付報告書（S100O8D9） 2022年6月13日提出
    応募株券等の総数( 11,164,167 株)が買付予定数の下限(4,987,001株)以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    当社を一時的に公開買付者の完全子会社にした上で、最終的に公開買付者及び平田興産の合弁会社とすることを目的とする取引
  5. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    公開買付者は当社株式を10,558,599株所有し、その当時所有割合は45.28％となっているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    公開買付者グループ及び当社グループから独立した特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    本公開買付価格を１株当たり540円とすることを含む、本取引に関する正式提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    2022年４月７日、公開買付者は、当社より、本公開買付価格を１株当たり810円とする旨の提案を受け取ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    公開買付者は、同年４月12日に、本公開買付価格を１株当たり560円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    公開買付者は、2022年４月13日に、当社より、本公開買付価格を１株当たり710円とする旨の提案を受け取ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    同年４月15日、本取引に関して当社と協議を進めていく旨を合意した2022年２月２日頃の市場株価水準を踏まえると、当社及びその株主にとって極めて魅力的である一方、公開買付者にとってこれ以上は正当化することが困難な水準として、本公開買付価格を１株当たり600円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    2022年４月18日、公開買付者は、当社より、本公開買付価格を１株当たり680円とする旨の再提案を受け取ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    2022年４月22日、公開買付者は本公開買付価格を１株当たり605円とする旨の再提案を行ったところ、同日、当社より当該再提案を応諾する旨の返事を受け取ったとのことです。
  14. 公開買付届出書（S100NYFS） 2022年4月26日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(4,987,001株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  15. 公開買付報告書（S100O8D9） 2022年6月13日提出
    応募株券等の総数( 11,164,167 株)が買付予定数の下限(4,987,001株)以上となりましたので
  16. 公開買付届出書（S100NYFS） 2022年4月26日提出
    支配株主による従属会社の買収及びマネジメント・バイアウト(MBO)に該当する事例42件
  17. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値481円(小数点以下を四捨五入しております。以下、終値単純平均値の計算において同じです。)に対して25.78％
  18. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値429円に対して41.03％
  19. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値414円に対して46.14％のプレミアムが加算されたもの
  20. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    類似会社比較分析：400円～663円
  21. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    DCF分析：525円～789円
  22. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    割引率は加重平均資本コスト(WACC：Weighted Average Cost of Capital)とし、6.00％から7.00％を採用しております。
  23. 意見表明報告書（S100NYGG） 2022年4月26日提出
    市場株価分析：413円～515円