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公開買付け · TOB · 終了

理研コランダム株式会社5395

買付者: オカモト株式会社 · 業種: ガラス・土石製品 · 公開買付届出書の提出日: 2024年8月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,100円[1]
プレミアム（前営業日終値）
86.5%[2]
2024年8月7日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 3,762円 〜 4,862円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 3,883円 〜 8,034円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 2,653円 〜 2,734円 山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 4,561円 〜 5,439円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 2,653円 〜 2,734円 買付価格 5,100円 4,0006,0008,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,800円 から、公開買付価格 5,100円 まで +34.2%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年7月10日 買付者 3,800円[8]
2024年7月17日 買付者 4,300円[9]
2024年7月25日 買付者 4,750円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 5,550円[11]
2024年7月31日 買付者 4,950円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 5,300円[13]
2024年8月6日 買付者 5,100円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,100円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [15] —
買付予定数の下限 132,384株 [16] —
応募株券等の総数 357,619株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年8月7日 86.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 88.3%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 91.3%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 92.2%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 3,762円 〜 4,862円[21] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,883円 〜 8,034円[22] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 2,653円 〜 2,734円[23] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,561円 〜 5,439円[24] 割引率 8.9% 〜 9.9%[25] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[26]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,653円 〜 2,734円[27] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年8月9日 オカモト株式会社 S100U758
意見表明報告書 2024年8月9日 理研コランダム株式会社 S100U7EV
公開買付報告書 2024年9月25日 オカモト株式会社 S100UF9Y

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100U758） 2024年8月9日提出
    本公開買付価格である5,100円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年８月７日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,734円に対して86.54％
  2. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2024年８月７日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,734円に対して86.54％
  3. 公開買付報告書（S100UF9Y） 2024年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(357,619株)が買付予定数の下限(132,384株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社株式の全てを取得し、当社を公開買付者の完全子会社とすることにより
  5. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    公開買付者が当社の支配株主に該当するため
  6. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    公開買付者及び当社は、当社が公開買付者以外の買収提案者(以下「対抗的買収提案者」といいます。)と接触することを禁止するような取引保護条項を含む合意等、対抗的買収提案者が当社との間で接触することを制限するような内容の合意は一切行っておらず
  7. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    2024年５月 22日付で、本特別委員会を設置いたしました。
  8. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社に対し、本公開買付価格を3,800円（3,800円は、当該提案がなされた2024年７月10日の前営業日である2024年７月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,740円に対して38.69％
  9. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社に対し、本公開買付価格を4,300円（4,300円は、当該提案がなされた2024年７月17日の前営業日である2024年７月16日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,739円に対して56.99％
  10. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社に対し、本公開買付価格を4,750円（4,750円は、当該提案がなされた2024年７月25日の前営業日である2024年７月24日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,732円に対して73.87％
  11. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    近時のＰＢＲに関する議論を鑑みて、ＰＢＲ１倍相当である5,550円を提示するように、提案内容の再検討を要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社に対し、本公開買付価格を4,950円（4,950円は、当該提案がなされた2024年７月31日の前営業日である2024年７月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,744円に対して80.39％
  13. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社の少数株主の利益に最大限配慮するべく、最終提案として5,300円とする旨の提案を受けたとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    当社に対し、本公開買付価格を5,100円（5,100円は、当該提案がなされた2024年８月６日の前営業日である2024年８月５日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,597円に対して96.38％
  15. 公開買付届出書（S100U758） 2024年8月9日提出
    法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日に設定しております
  16. 公開買付届出書（S100U758） 2024年8月9日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を132,384株(所有割合：14.68％)と設定しており
  17. 公開買付報告書（S100UF9Y） 2024年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(357,619株)
  18. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値2,709円に対して88.26％
  19. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    同日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値2,666円に対して91.30％
  20. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    同日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値2,653円に対して92.24％
  21. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    類似企業比較法： 3,762円から4,862円
  22. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    ＤＣＦ法 ： 3,883円から8,034円
  23. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    市場株価基準法： 2,653円から2,734円
  24. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    ＤＣＦ法 ：4,561円から5,439円
  25. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    割引率は、8.91％から9.91％を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    永久成長率を0.00％から1.00％として分析しており
  27. 意見表明報告書（S100U7EV） 2024年8月9日提出
    市場株価法 ：2,653円から2,734円