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公開買付け · TOB · 終了

エコナビスタ株式会社5585

買付者: エーザイ株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年3月17日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,190円[1]
プレミアム（前営業日終値）
31.6%[2]
2025年3月13日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
野村證券 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,944円 〜 3,262円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 1,502円 〜 1,664円 トラスティーズ・アドバイザリー 類似公開会社比準法 トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 · 類似公開会社比準法（対象会社）: 1,036円 〜 1,158円 DCF法 トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,812円 〜 2,286円 市場株価法 トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,502円 〜 1,664円 買付価格 2,190円 1,0001,5002,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,700円 から、公開買付価格 2,190円 まで +28.8%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年2月12日 買付者 1,700円[7]
2025年2月19日 買付者 1,950円[8]
2025年2月27日 買付者 2,080円[9]
2025年3月6日 買付者 2,150円[10]
2025年3月7日 対象会社・特別委員会（要請） 2,250円[11]
2025年3月10日 買付者 2,190円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,190円 [1] —
買付予定数の下限 4,869,800株 [13] —
応募株券等の総数 7,091,940株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年3月13日 31.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月13日 43.8%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月13日 45.8%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月13日 38.1%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,944円 〜 3,262円[18] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,502円 〜 1,664円[19] 割引率 — 永久成長率 —
トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 対象会社 類似公開会社比準法 1株当たり株式価値 1,036円 〜 1,158円[20] 割引率 — 永久成長率 —
トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,812円 〜 2,286円[21] 割引率 — 永久成長率 —
トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,502円 〜 1,664円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年3月17日 エーザイ株式会社 S100VET8
意見表明報告書 2025年3月17日 エコナビスタ株式会社 S100VETX
訂正公開買付届出書 2025年4月1日 エーザイ株式会社 S100VJNW
公開買付報告書 2025年5月8日 エーザイ株式会社 S100VPVX

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VET8） 2025年3月17日提出
    最終的に2025年３月14日、本公開買付価格を2,190円と決定しました。
  2. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年３月13日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,664円に対して31.61％
  3. 公開買付報告書（S100VPVX） 2025年5月8日提出
    応募株券等の総数（7,091,940株）が買付予定数の下限（4,869,800株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    当社が公開買付者の完全子会社となり、当社株式が上場廃止となることで、株式の上場を維持するために必要な人的・経済的コストを削減することができ、経営資源の更なる有効活用を図ることも可能になると考えております。
  5. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    医療用医薬品を中心に研究開発、製造、販売等の事業をグローバルに進めている製薬会社として知名度、ブランド力を有すると考えられる公開買付者の完全子会社となることが
  6. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    ３名）によって構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年２月12日付で、当社に対して、当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）については、当社が2025年10月期の中間配当を行わないことを前提として、1,700円
  8. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年２月19日付で、公開買付者は当社に対して、本公開買付価格を1,950円（提案日の前営業日である2025年２月18日の当社株式の終値1,456円に対して33.93％のプレミアムを加えた価格）とし
  9. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年２月27日付で、公開買付者は当社に対して、本公開買付価格を2,080円（提案日の前営業日である2025年２月26日の当社株式の終値1,493円に対して39.32％のプレミアムを加えた価格）とし
  10. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年３月６日付で、公開買付者は当社に対して、本公開買付価格を2,150円（提案日の前営業日である2025年３月５日の当社株式の終値1,575円に対して36.51％のプレミアムを加えた価格）とし
  11. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年３月７日付で、当社及び本特別委員会より、当社の少数株主の利益を保護し、当社としての説明責任を果たす観点から、本公開買付価格を2,250円とする提案を受けたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    2025年３月10日付で、公開買付者は当社に対して、本公開買付価格を2,190円（提案日の前営業日である2025年３月７日の当社株式の終値1,515円に対して44.55％のプレミアムを加えた価格）とし
  13. 公開買付届出書（S100VET8） 2025年3月17日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて4,869,800株（所有割合：66.67％）を買付予定数の下限として設定しており
  14. 公開買付報告書（S100VPVX） 2025年5月8日提出
    応募株券等の総数（7,091,940株）
  15. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    過去１ヶ月間の終値単純平均値1,523円に対して43.80％
  16. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値1,502円に対して45.81％
  17. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値1,586円に対して38.08％のプレミアム
  18. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    ＤＣＦ法 ：1,944円から3,262円
  19. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    市場株価平均法：1,502円から1,664円
  20. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    類似公開会社比準法：1,036円から1,158円
  21. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    ＤＣＦ法 ：1,812円から2,286円
  22. 意見表明報告書（S100VETX） 2025年3月17日提出
    市場株価法 ：1,502円から1,664円