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公開買付け · MBO · 終了

大和重工株式会社5610

買付者: 株式会社Tコーポレーション · 業種: 鉄鋼 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,620円[1]
プレミアム（前営業日終値）
44.1%[2]
2024年11月8日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,609円 〜 1,928円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,046円 〜 1,187円 買付価格 1,620円 1,0001,2001,4001,6001,800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,300円 から、公開買付価格 1,620円 まで +24.6%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月9日 買付者 1,300円[8]
2024年10月18日 買付者 1,420円[9]
2024年10月28日 買付者 1,500円[10]
2024年11月1日 買付者 1,610円[11]
2024年11月6日 買付者 1,620円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,620円 [1] —
買付予定数の下限 542,900株 [13] —
応募株券等の総数 828,051株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月8日 44.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 36.5%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 44.3%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 54.9%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,609円 〜 1,928円[19] 割引率 4.7% 〜 5.7%[20] 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,046円 〜 1,187円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月12日 株式会社Tコーポレーション S100UQ5O
意見表明報告書 2024年11月12日 大和重工株式会社 S100UQ7D
公開買付報告書 2024年12月24日 株式会社Tコーポレーション S100V09U

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UQ5O） 2024年11月12日提出
    本公開買付価格である1,620円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年11月８日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値1,124円に対して44.13％
  2. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    2024年11月８日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,124円に対して44.13％
  3. 公開買付報告書（S100V09U） 2024年12月24日提出
    応募株券等の総数（828,051株）が買付予定数の下限（542,900株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    2024年11月11日開催の当社取締役会において、上場廃止を前提とした本公開買付けに賛同する旨の意見を決議したことから、本公開買付けが成立することを条件として、本計画書を撤回することを併せて決議しております。
  5. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    当社株式の全て（但し、当社が所有する自己株式及び不応募合意株式（以下に定義します。）を除きます。）を取得し、当社株式を非公開化することを目的とする、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注１）のための一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを2024年11月11日に決定したとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    当社主体による積極的マーケット・チェックを行っていなくとも、本取引の公正性が否定されるものではないと考えられる。
  7. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    本特別委員会の設置にあたり、当社取締役会における本取引に関する意思決定は、本公開買付けへの賛否を含め、本特別委員会の判断内容を最大限尊重して行うものとすること
  8. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    2024年10月９日、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を1,300円とする旨の初回の価格提案書を提出したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    公開買付者は、同月18日、本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,420円とする旨の二回目の価格提案書を提出したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    公開買付者は、同月28日、本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,500円とする旨の三回目の価格提案書を提出したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    公開買付者は、2024年11月１日、本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,610円とする旨の四回目の価格提案書を提出したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    公開買付者は、同日、本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,620円とし、当該公開買付価格の提案を最終提案として検討いただきたい旨の五回目の価格提案書を提出したとのことです。
  13. 公開買付届出書（S100UQ5O） 2024年11月12日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて買付予定数の下限を542,900株（所有割合：41.24％）に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100V09U） 2024年12月24日提出
    応募株券等の総数（828,051株）
  15. 公開買付届出書（S100UQ5O） 2024年11月12日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注１）のための一連の取引
  16. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    2024年11月８日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,187円に対して36.48％
  17. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値1,123円に対して44.26％
  18. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値1,046円に対して54.88％のプレミアム
  19. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    ＤＣＦ法 ：1,609円～1,928円
  20. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    割引率は、4.69％～5.69％を採用しており
  21. 意見表明報告書（S100UQ7D） 2024年11月12日提出
    市場株価法：1,046円～1,187円