TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

タツタ電線株式会社5809

買付者: JX金属株式会社 · 業種: 非鉄金属 · 公開買付届出書の提出日: 2024年6月21日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
780円[1]
当初 720円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
86.2%[2]
2022年12月20日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 452円 〜 524円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 570円 〜 929円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 419円 〜 451円 みずほ証券 類似企業比較法（2022年12月） みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（2022年12月）（対象会社）: 244円 〜 474円 類似企業比較法（2024年6月） みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（2024年6月）（対象会社）: 303円 〜 593円 DCF法（2022年12月） みずほ証券株式会社 · DCF法（2022年12月）（対象会社）: 266円 〜 1,044円 DCF法（2024年6月） みずほ証券株式会社 · DCF法（2024年6月）（対象会社）: 413円 〜 861円 市場株価基準法（2024年6月） みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（2024年6月）（対象会社）: 419円 〜 451円 買付価格 780円 2004006008001,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 680円 から、公開買付価格 780円 まで +14.7%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年12月6日 買付者 680円[8]
2022年12月9日 買付者 710円[9]
2022年12月14日 買付者 720円[10]
2022年12月16日 買付者 720円[11]
2022年12月19日 買付者 720円[12]
2022年11月25日 買付者 610円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 780円 [1] 720円[14] → 780円[1]
買付期間（開始） 2024年6月21日 [15] —
買付期間（終了） 2024年8月19日 [16] 2024年8月2日[15] → 2024年8月19日[16]
買付期間（営業日数） 40営業日 [16] 20営業日[17] → 30営業日[15] → 40営業日[16]
買付予定数の下限 18,446,882株 [18] —
応募株券等の総数 31,404,640株 [19] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年12月20日 86.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年12月20日 81.4%[20]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年12月20日 78.1%[21]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年12月20日 73.0%[22]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 452円 〜 524円[23] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 570円 〜 929円[24] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 419円 〜 451円[25] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法（2022年12月） 1株当たり株式価値 244円 〜 474円[26] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法（2024年6月） 1株当たり株式価値 303円 〜 593円[27] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（2022年12月） 1株当たり株式価値 266円 〜 1,044円[28] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（2024年6月） 1株当たり株式価値 413円 〜 861円[29] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法（2024年6月） 1株当たり株式価値 419円 〜 451円[30] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年6月21日 JX金属株式会社 S100TPUD
意見表明報告書 2024年6月21日 タツタ電線株式会社 S100TPV5
訂正公開買付届出書 2024年7月19日 JX金属株式会社 S100U2XG
訂正意見表明報告書 2024年7月19日 タツタ電線株式会社 S100U2XO
訂正公開買付届出書 2024年7月26日 JX金属株式会社 S100U46W
訂正意見表明報告書 2024年7月26日 タツタ電線株式会社 S100U3ZF
公開買付報告書 2024年8月20日 JX金属株式会社 S100U99W

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100U46W） 2024年7月26日提出
    本公開買付価格を720円から780円に変更し
  2. 訂正意見表明報告書（S100U3ZF） 2024年7月26日提出
    2022年12月20日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値419円に対して86.16％
  3. 公開買付報告書（S100U99W） 2024年8月20日提出
    応募株券等の総数(31,404,640株)が買付予定数の下限(18,446,882株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    本公開買付けは当社を完全子会社化することを目的としているとのことですので、買付予定数の上限は設けておらず、応募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場合は、応募株券等の全ての買付け等を行うとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    さらに公開買付者が本書提出日現在所有する当社株式数(22,739,218株)を控除した株式数(18,446,882株)としているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    本書提出日時点で公開買付者以外の買収提案者(以下「対抗的買収提案者」といいます。)が現れていないこと
  7. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    2022年10月11日、当社の社外取締役である花井健氏、原戸稲男氏(弁護士)及び谷口悦子氏(公認会計士)の３名によって構成される、公開買付者グループ及び当社グループのいずれからも独立した、本特別委員会を設置し
  8. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社に対して、2022年12月６日に本公開買付価格に関する２回目の提案(１株当たり680円、提案日である2022年12月６日の終値425円に対して60.00％プレミアム)を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社に対して、2022年12月９日に本公開買付価格に関する３回目の提案(１株当たり710円、提案日である2022年12月９日の終値426円に対して66.67％プレミアム)を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社に対して、2022年12月14日に本公開買付価格に関する４回目の提案(１株当たり720円、提案日である2022年12月14日の終値430円に対して67.44％プレミアム)を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社に対して、2022年12月16日に本公開買付価格に関する５回目の提案(１株当たり720円、提案日である2022年12月16日の終値422円に対して70.62％プレミアム)を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社に対して、同日に本公開買付価格に関する６回目の提案(１株当たり720円、提案日である2022年12月19日の終値424円に対して69.81％プレミアム)を行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    公開買付者は、2022年11月25日に本公開買付価格に関する最初の提案(１株当たり610円、提案日である2022年11月25日時点の終値446円に対して36.77％
  14. 公開買付届出書（S100TPUD） 2024年6月21日提出
    最終的に2022年12月21日開催の取締役会の決議によって、本公開買付価格を１株当たり720円と決定いたしました。
  15. 訂正公開買付届出書（S100U2XG） 2024年7月19日提出
    買付け等の期間 2024年６月21日(金曜日)から2024年８月２日(金曜日)まで(30営業日)
  16. 訂正公開買付届出書（S100U46W） 2024年7月26日提出
    買付け等の期間 2024年６月21日(金曜日)から2024年８月19日(月曜日)まで(40営業日)
  17. 公開買付届出書（S100TPUD） 2024年6月21日提出
    公開買付者は、公開買付期間について、法令に定められた最短期間である20営業日としております。
  18. 公開買付届出書（S100TPUD） 2024年6月21日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を18,446,882株(所有割合：29.86％)に設定しており
  19. 公開買付報告書（S100U99W） 2024年8月20日提出
    応募株券等の総数(31,404,640株)
  20. 訂正意見表明報告書（S100U3ZF） 2024年7月26日提出
    2022年12月20日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値430円に対して81.40％
  21. 訂正意見表明報告書（S100U3ZF） 2024年7月26日提出
    2022年12月20日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値438円に対して78.08％
  22. 訂正意見表明報告書（S100U3ZF） 2024年7月26日提出
    2022年12月20日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値451円に対して72.95％
  23. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    類似会社比較法 452円～524円
  24. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    ＤＣＦ法 570円～929円
  25. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    市場株価法 419円～451円
  26. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    類似企業比較法 ： 244円から474円
  27. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    類似企業比較法 ： 303円から593円
  28. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    ＤＣＦ法 ： 266円から1,044円
  29. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    ＤＣＦ法 ： 413円から861円
  30. 意見表明報告書（S100TPV5） 2024年6月21日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を419円から451円と算定しております。