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公開買付け · MBO · 終了

元旦ビューティ工業株式会社5935

買付者: 株式会社Sunny · 業種: 金属製品 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月14日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,080円[1]
プレミアム（前営業日終値）
37.9%[2]
2024年11月12日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
J-TAPアドバイザリー DCF法 株式会社J-TAPアドバイザリー · DCF法（対象会社）: 1,791円 〜 2,449円 市場株価法 株式会社J-TAPアドバイザリー · 市場株価法（対象会社）: 1,508円 〜 1,614円 買付価格 2,080円 1,6001,8002,0002,2002,400

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,900円 から、公開買付価格 2,080円 まで +9.5%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,120円[7]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,100円[8]
— 買付者 1,900円[9]
2024年10月22日 買付者 1,950円[10]
2024年10月29日 買付者 2,000円[11]
2024年11月5日 買付者 2,020円[12]
2024年11月7日 買付者 2,040円[13]
2024年11月11日 買付者 2,080円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,080円 [1] —
買付予定数の下限 902,200株 [15] —
応募株券等の総数 1,963,981株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月12日 37.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月12日 36.8%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月12日 30.6%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月12日 28.9%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社J-TAPアドバイザリー 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,791円 〜 2,449円[21] 割引率 5.5% 〜 6.5%[22] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[23]
株式会社J-TAPアドバイザリー 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,508円 〜 1,614円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月14日 株式会社Sunny S100USBC
意見表明報告書 2024年11月14日 元旦ビューティ工業株式会社 S100USCU
公開買付報告書 2024年12月26日 株式会社Sunny S100V105

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100USBC） 2024年11月14日提出
    本公開買付価格2,080円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2024年11月12日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値1,508円に対して37.93％
  2. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    2024年11月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,508円に対して37.93％
  3. 公開買付報告書（S100V105） 2024年12月26日提出
    応募株券等の総数( 1,963,981 株)が買付予定数の下限(902,200株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    本公開買付けが成立した場合には本臨時株主総会(下記「(4) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に定義します。以下同じです。)において本スクイーズアウト手続(以下に定義します。)に関連する各議案に賛成する旨の契約(以下「本不応募契約」といいます。)を書面で締結しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し、舩木氏は、本取引後も継続して当社の代表取締役会長として経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    外部の有識者を含む委員(当社の社外取締役兼独立役員である山下和哉氏(弁護士)、当社の社外取締役兼独立役員である杉田明氏(社会保険労務士)、及びＭ＆Ａ業務に従事する専門家として本取引の検討を行う専門性・適格性を有すると考えられる外部の有識者である岡裕信氏(税理士、クライム・ヒル株式会社 代表取締役)の３名)によって構成される本特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    本特別委員会が合理的と考えるプレミアム割合の水準が付された金額である１株当たり2,120円を本公開買付価格とする旨の提案を受けたとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    本特別委員会が合理的と考えるプレミアム割合の水準が付された金額である１株当たり2,100円を本公開買付価格とする旨の強い意向が示されたとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり1,900円
  10. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    舩木氏は、2024年10月22日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり1,950円
  11. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    舩木氏は、2024年10月29日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり2,000円
  12. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    舩木氏は、2024年11月５日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり2,020円
  13. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    舩木氏は、2024年11月７日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり2,040円
  14. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    舩木氏は、2024年11月11日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を１株当たり2,080円
  15. 公開買付届出書（S100USBC） 2024年11月14日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を902,200株(所有割合：23.84％)に設定しており
  16. 公開買付報告書（S100V105） 2024年12月26日提出
    応募株券等の総数( 1,963,981 株)
  17. 公開買付届出書（S100USBC） 2024年11月14日提出
    本公開買付けがマネジメント・バイアウト(ＭＢО)のための本取引の一環として行われるものであり、構造的な利益相反の問題が存在すること等を踏まえ
  18. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    2024年11月12日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,520円に対して36.84％
  19. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値1,593円に対して30.57％
  20. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値1,614円に対して28.87％
  21. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    ＤＣＦ法 ：1,791円から2,449円
  22. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、5.45％～6.45％を採用しております。
  23. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    永久成長率を－0.5％～0.5％としております。
  24. 意見表明報告書（S100USCU） 2024年11月14日提出
    市場株価法 ：1,508円から1,614円