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公開買付け · TOB · 終了

知多鋼業株式会社5993

買付者: カヤバ株式会社 · 業種: 金属製品 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,010円[1]
プレミアム（前営業日終値）
135.1%[2]
2024年11月8日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 1,987円 〜 2,309円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,317円 〜 2,709円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 855円 〜 949円 東京共同会計事務所 類似上場会社比較法 東京共同会計事務所 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 1,818円 〜 2,029円 DCF法 東京共同会計事務所 · DCF法（対象会社）: 1,904円 〜 2,592円 市場株価法 東京共同会計事務所 · 市場株価法（対象会社）: 872円 〜 949円 買付価格 2,010円 1,0001,5002,0002,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,400円 から、公開買付価格 2,010円 まで +43.6%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月7日 買付者 1,400円[7]
2024年10月15日 買付者 1,650円[8]
2024年10月23日 買付者 1,850円[9]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,250円[10]
2024年11月1日 買付者 2,000円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,100円[12]
2024年11月8日 買付者 2,010円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,010円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [14] —
買付予定数の下限 5,276,700株 [15] —
応募株券等の総数 8,070,358株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月8日 135.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 130.5%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 122.6%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月8日 111.8%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,987円 〜 2,309円[20] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,317円 〜 2,709円[21] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 855円 〜 949円[22] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 1,818円 〜 2,029円[23] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,904円 〜 2,592円[24] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 872円 〜 949円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月7日 カヤバ株式会社 S100V7EF
意見表明報告書 2025年2月7日 知多鋼業株式会社 S100V7EW
公開買付報告書 2025年3月26日 カヤバ株式会社 S100VH8X

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V7EF） 2025年2月7日提出
    本公開買付価格である2,010円は、本公開買付けの開始予定についての公表日の前営業日である2024年11月８日の名古屋証券取引所メイン市場における対象者株式の終値855円に対して135.09％
  2. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    本公開買付価格である2,010円は、公表日の前営業日である2024年11月８日の名古屋証券取引所メイン市場における当社株式の終値855円に対して135.09％
  3. 公開買付報告書（S100VH8X） 2025年3月26日提出
    応募株券等の数の合計(8,070,358株)が買付予定数の下限(5,276,700株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    公開買付者は、当社を完全子会社化することで構造的な利益相反の解消を図り、双方の経営資源を迅速かつ柔軟に相互活用できる体制を整えることが必要と考えているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    公開買付者は当社の支配株主には該当しないものの、公開買付者が当社の主要株主かつ筆頭株主であるとともに当社の主要な取引先でもあることを踏まえ
  6. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    当社の社外取締役（監査等委員）である辻巻真氏及び平山勝觀氏、並びに外部有識者である川城瑛氏（弁護士・サウスゲイト法律事務所・外国法共同事業）の３名によって構成される、公開買付者及び当社から独立した特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置し
  7. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    当社は、2024年10月７日、公開買付者から、本公開買付価格を1,400円（提案日の前営業日である2024年10月４日の当社株式の終値917円に対して52.67％のプレミアムを加えた価格です。以下「第１回提案価格」といいます。）とする提案を受けました。
  8. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    2024年10月15日、当社は、公開買付者から、本公開買付価格を1,650円（提案日の前営業日である2024年10月11日の当社株式の終値900円に対して83.33％のプレミアムを加えた価格です。以下「第２回提案価格」といいます。）とする提案を受けました。
  9. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    2024年10月23日、当社は、公開買付者から、本公開買付価格を1,850円（提案日の前営業日である2024年10月22日の当社株式の終値890円に対して107.87％のプレミアムを加えた価格です。以下「第３回提案価格」といいます。）とする提案を受けました。
  10. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    引き続き当社株主にとって配慮された価格ではないため、本公開買付価格を2,250円とする旨の提案を行いました。
  11. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    2024年11月１日、当社は、公開買付者から、本公開買付価格を2,000円（提案日の前営業日である2024年10月31日の当社株式の終値855円に対して133.92％のプレミアムを加えた価格です。以下「第４回提案価格」といいます。）とする提案を受けました。
  12. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    引き続き当社株主にとって配慮された価格ではないため、本公開買付価格を2,100円とする旨の提案を行いました。
  13. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    2024年11月８日、当社は、公開買付者から、本公開買付価格を2,010円（提案日の前営業日である2024年11月７日の当社株式の終値848円に対して137.03％のプレミアムを加えた価格です。以下「第５回提案価格」といいます。）とする提案を受けました。
  14. 公開買付届出書（S100V7EF） 2025年2月7日提出
    公開買付期間を30営業日に設定しております。
  15. 公開買付届出書（S100V7EF） 2025年2月7日提出
    買付予定数の下限を5,276,700株(所有割合：55.11％)と設定しており
  16. 公開買付報告書（S100VH8X） 2025年3月26日提出
    応募株券等の数の合計(8,070,358株)が買付予定数の下限(5,276,700株)以上となりました
  17. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値872円に対して130.50％
  18. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    同過去３ヶ月間の終値の単純平均値903円に対して122.59％
  19. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    同過去６ヶ月間の終値の単純平均値949円に対して111.80％
  20. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    類似企業比較法：1,987円から2,309円
  21. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    ＤＣＦ法 ：1,317円から2,709円
  22. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    市場株価基準法：855円から949円
  23. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    類似上場会社比較法：1,818円から2,029円
  24. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    ＤＣＦ法 ：1,904円から2,592円
  25. 意見表明報告書（S100V7EW） 2025年2月7日提出
    市場株価法 ：872円から949円