公開買付け · MBO · 終了
イハラサイエンス株式会社5999
買付者: エン・アイ・ム株式会社 · 業種: 金属製品 · 公開買付届出書の提出日: 2023年2月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[6]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 2,650円 から、公開買付価格 2,980円 まで +12.4%（提案価格は5通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| — | 買付者 | 2,650円[7] |
| — | 買付者 | 2,700円[8] |
| 2023年1月31日 | 買付者 | 2,800円[9] |
| 2023年2月2日 | 買付者 | 2,980円[10] |
| 2023年2月6日 | 買付者 | 2,980円[11] |
| — | 買付者 | 2,500円[12] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 2,980円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 7,185,700株 [13] | — |
| 応募株券等の総数 | 9,668,081株 [14] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [15] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2023年2月7日 | 31.3%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月7日 | 30.1%[16] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月7日 | 31.9%[17] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月7日 | 30.9%[18] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 大和証券株式会社 | 対象会社 | 類似会社比較法 | 1株当たり株式価値 2,462円 〜 2,959円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 大和証券株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 2,936円 〜 4,714円[20] | 割引率 8.1% 〜 9.3%[21] | 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[22] |
| 大和証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 2,260円 〜 2,291円[23] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2023年2月9日 | エン・アイ・ム株式会社 | S100Q53R |
| 意見表明報告書 | 2023年2月9日 | イハラサイエンス株式会社 | S100Q5K0 |
| 訂正公開買付届出書 | 2023年2月14日 | エン・アイ・ム株式会社 | S100Q8K2 |
| 訂正公開買付届出書 | 2023年3月6日 | エン・アイ・ム株式会社 | S100QCC7 |
| 訂正意見表明報告書 | 2023年3月6日 | イハラサイエンス株式会社 | S100QCCD |
| 公開買付報告書 | 2023年3月27日 | エン・アイ・ム株式会社 | S100QGDQ |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100Q53R） 2023年2月9日提出
本公開買付価格を2,980円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2023年２月７日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,270円に対して31.28％のプレミアム
- 公開買付報告書（S100QGDQ） 2023年3月27日提出
応募株券等の総数（9,668,081株）が買付予定数の下限（7,185,700株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
公開買付者は、当社株式（但し、譲渡制限付株式報酬として当社の各取締役に付与された当社の譲渡制限付株式（以下「本譲渡制限付株式」といいます。）及び本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、当社が所有する自己株式を除きます。）及び本新株予約権の全てを取得し、当社株式を非公開化することを目的とし
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ（注３））のための一連の取引
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
2022年12月15日に、本取引の提案を検討するための本特別委員会を設置しました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
中野氏は、本公開買付価格を2,650円（提案日の前営業日である2023年１月17日の終値2,300円に対して15.22％のプレミアム）、本新株予約権買付価格を１円とする旨の価格提案書を提出しました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
中野氏は、本公開買付価格を2,700円（提案日の前営業日である2023年１月24日の終値2,313円に対して16.73％のプレミアム）、本新株予約権買付価格を１円とする旨の価格提案書を提出いたしました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
中野氏は、2023年１月31日、本公開買付価格を2,800円（提案日の前営業日である2023年１月30日の終値2,276円に対して23.02％のプレミアム）、本新株予約権買付価格を１円とする旨の価格提案書を提出いたしました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
中野氏は、最終提案として、2023年２月２日、本公開買付価格を2,980円（提案日の前営業日である2023年２月１日の終値2,300円に対して29.57％のプレミアム）、本新株予約権買付価格を１円とする旨の価格提案書を提出いたしました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
同日、中野氏は本公開買付価格を2,980円、本新株予約権買付価格を１円とする旨の最終価格提案を再度行うとともに、これ以上の価格引上げは受け入れられない旨を伝達いたしました
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
本公開買付価格を2,500円（提案日の前営業日である2023年１月10日の終値2,270円に対して10.13％
- 公開買付届出書（S100Q53R） 2023年2月9日提出
公開買付者は、本公開買付けにおける買付予定数の下限を7,185,700株（所有割合：66.25％）と設定しており
- 公開買付報告書（S100QGDQ） 2023年3月27日提出
応募株券等の総数（9,668,081株）
- 公開買付届出書（S100Q53R） 2023年2月9日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
同日までの過去１ヶ月間（2023年１月10日から同年２月７日まで）の終値単純平均値2,291円（小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均の数値（円）について同じです。）に対して30.07％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
同過去３ヶ月間（2022年11月８日から2023年２月７日まで）の終値単純平均値2,260円に対して31.86％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
同過去６ヶ月間（2022年８月８日から2023年２月７日まで）の終値単純平均値2,277円に対して30.87％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
類似会社比較法：2,462円から2,959円
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
ＤＣＦ法 ：2,936円から4,714円
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
割引率は加重平均資本コストを採用した、8.06％から9.25％を採用しており
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
永久成長率を0.00％から1.00％
- 意見表明報告書（S100Q5K0） 2023年2月9日提出
市場株価法 ：2,260円から2,291円