TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

テクノプロ・ホールディングス株式会社6028

買付者: ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,870円[1]
プレミアム（前営業日終値）
43.7%[2]
2025年5月15日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 2,815円 〜 3,501円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,773円 〜 5,204円 市場株価法（基準日1） 大和証券株式会社 · 市場株価法（基準日1）（対象会社）: 3,037円 〜 3,389円 市場株価法（基準日2） 大和証券株式会社 · 市場株価法（基準日2）（対象会社）: 3,662円 〜 4,977円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 2,830円 〜 3,381円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 3,618円 〜 4,739円 市場株価法（基準日1） 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（基準日1）（特別委員会）: 3,037円 〜 3,389円 市場株価法（基準日2） 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（基準日2）（特別委員会）: 3,662円 〜 4,977円 買付価格 4,870円 3,0003,5004,0004,5005,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[6]
入札（複数の候補から選定）
あり[7]
対抗提案
あり[8]
特別委員会
あり[9]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,850円 から、公開買付価格 4,870円 まで +0.4%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年6月26日 買付者 4,850円[10]
— 買付者 4,850円[11]
— 買付者 4,870円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,870円 [1] —
買付予定数の下限 69,460,100株 [13] —
応募株券等の総数 83,300,919株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月15日 43.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月15日 51.2%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月15日 54.6%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月15日 60.4%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,815円 〜 3,501円[18] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,773円 〜 5,204円[19] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法（基準日１） 1株当たり株式価値 3,037円 〜 3,389円[20] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法（基準日２） 1株当たり株式価値 3,662円 〜 4,977円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,830円 〜 3,381円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,618円 〜 4,739円[23] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法（基準日１） 1株当たり株式価値 3,037円 〜 3,389円[24] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法（基準日２） 1株当たり株式価値 3,662円 〜 4,977円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月7日 ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社 S100WHG1
意見表明報告書 2025年8月7日 テクノプロ・ホールディングス株式会社 S100WHGZ
訂正公開買付届出書 2025年8月22日 ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社 S100WKUM
訂正公開買付届出書 2025年8月28日 ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社 S100WLZC
公開買付報告書 2025年9月25日 ビー・エックス・ジェイ・イー・ツー・ホールディング株式会社 S100WR94

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WHG1） 2025年8月7日提出
    最終的に2025年８月６日、本公開買付価格を4,870円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社株式の東京証券取引所プライム市場における基準日の終値3,389円に対して43.70％
  3. 公開買付報告書（S100WR94） 2025年9月25日提出
    応募株券等の総数（83,300,919株）が買付予定数の下限（69,460,100株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社を完全子会社化するための一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを開始することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    足許の当社株式の市場価格は、当社株式の非公開化に関するMergermarketによる憶測報道（2025年５月15日の立会時間終了後、及び2025年７月23日の立会時間終了後）を契機とした非公開化への期待感によって高止まりしている可能性があると考えられる
  6. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    本書提出日現在、公開買付者の発行済株式の全ては、ブラックストーン（以下に定義します。以下同じです。）が管理、助言又は運営するファンドが発行済株式の全てを間接的に保有するビー・エックス・ジェイ・イー・ワン・ホールディング株式会社（以下「公開買付者親会社」といいます。）によって所有されているとのことです。
  7. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社は、積極的なマーケット・チェックとして、本取引の公表前に買付者候補５社を対象として、入札形式による本件プロセスを実施し、その結果、当社は、買付者候補５社のうち２社から法的拘束力を有する第二次意向表明書を受領した。
  8. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    その後、当社は、2025年７月15日に、再度Z社から本取引に係る法的拘束力を有する同月14日付けの提案書（以下、当該提案書における提案を「2025年７月14日付Z社提案」といいます。）を受領しました。
  9. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    また、本特別委員会は、上記の権限に基づき、2025年３月13日、本特別委員会独自のリーガル・アドバイザーとして、森・濱田松本法律事務所外国法共同事業を、本特別委員会独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス」といいます。）を選任いたしました。
  10. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    かかる検討の結果、ブラックストーンは、2025年６月26日、2025年４月下旬から６月下旬まで実施したデュー・ディリジェンスの結果を踏まえて、公開買付価格を、4,850円
  11. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    公開買付価格を4,850円からさらに引き上げることは困難である旨を回答するとともに、同案に対するマークアップ案を提出したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社の一般株主の利益への配慮から、本公開買付けにおける買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を4,870円
  13. 公開買付届出書（S100WHG1） 2025年8月7日提出
    買付予定数の下限を69,460,100株（所有割合（注１）：66.67％）
  14. 公開買付報告書（S100WR94） 2025年9月25日提出
    応募株券等の総数（83,300,919株）が買付予定数の下限（69,460,100株）以上となりました
  15. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値3,220円に対して51.24％
  16. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値3,151円に対して54.55％
  17. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値3,037円に対して60.36％のプレミアム
  18. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    類似会社比較法 2,815円～3,501円
  19. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    ＤＣＦ法 3,773円～5,204円
  20. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    市場株価法（基準日１） 3,037円～3,389円
  21. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    市場株価法（基準日２） 3,662円～4,977円
  22. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    類似会社比較法 2,830円～3,381円
  23. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    ＤＣＦ法 3,618円～4,739円
  24. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を3,037円～3,389円まで
  25. 意見表明報告書（S100WHGZ） 2025年8月7日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を3,662円～4,977円までと算定しております