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公開買付け · MBO · 終了

インパクトフィールド株式会社6067

買付者: 株式会社BCJ-70 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年1月27日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,500円[1]
プレミアム（前営業日終値）
8.4%[2]
2023年1月25日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
KPMG FAS DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（対象会社）: 4,088円 〜 5,015円 市場株価法 株式会社KPMG FAS · 市場株価法（対象会社）: 3,833円 〜 4,150円 買付価格 4,500円 4,0004,2504,5004,7505,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,200円 から、公開買付価格 4,500円 まで +7.1%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 4,200円[7]
2022年11月29日 買付者 4,350円[8]
2023年1月10日 買付者 4,350円[9]
2023年1月16日 買付者 4,400円[10]
2023年1月24日 買付者 4,500円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,500円 [1] —
買付予定数の下限 3,589,100株 [12] —
応募株券等の総数 5,003,127株 [13] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [14] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年1月25日 8.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月25日 13.9%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月25日 11.2%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月25日 17.4%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,088円 〜 5,015円[18] 割引率 8.6% 〜 9.6%[19] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[20]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 3,833円 〜 4,150円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年1月27日 株式会社BCJ-70 S100Q11O
意見表明報告書 2023年1月27日 インパクトホールディングス株式会社 S100Q14L
訂正公開買付届出書 2023年2月3日 株式会社BCJ-70 S100Q2X4
公開買付報告書 2023年3月13日 株式会社BCJ-70 S100QDK6

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100Q11O） 2023年1月27日提出
    本公開買付価格を4,500円とし、本新株予約権買付価格を第17回新株予約権については198,800円、第18回新株予約権については245,500円として、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    本公開買付け実施についての公表日の前営業日である2023年１月25日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値4,150円に対して8.43％
  3. 公開買付報告書（S100QDK6） 2023年3月13日提出
    応募株券等の総数( 5,003,127 株)が買付予定数の下限(3,589,100株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    以上を踏まえ、当社取締役会は、本公開買付けを含む本取引により当社の株式を非公開化することが、当社グループの企業価値の向上に資するものであると2023年１月26日開催の当社取締役会で判断いたしました。
  5. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注１)のための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施するとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    2022年９月21日付で、公開買付関連当事者から独立した委員によって構成される本特別委員会を設置いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    当社の将来の事業計画からベインキャピタルにおいて分析した当社株式の株式価値をもとに、当社に対し、本公開買付価格を4,200円とし
  8. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    2022年11月29日、ベインキャピタルは、①当社からの引き上げ要請の理由を真摯に考慮し、再度、当社の将来の事業計画を分析した当社株式の株式価値をもとに、本公開買付価格を4,350円とし
  9. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    ①本公開買付価格を4,350円とし、本新株予約権買付価格を第17回新株予約権については183,800円、第18回新株予約権については230,500円とする旨、②最終的にベインキャピタル、福井氏及び福井企画が当社株式の実質的な持分を所有する形で当社株式を非公開化したい旨について、2023年１月６日に福井氏よりベインキャピタルのこれらの提案内容について口頭で合意を得た上で、2023年１月10日に再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    2023年１月16日、ベインキャピタルは、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に考慮し、再度、当社の将来の事業計画を分析した当社株式の株式価値をもとに、同日に福井氏よりベインキャピタルの提案内容について口頭で合意を得た上で本公開買付価格を4,400円とし、本新株予約権買付価格を第17回新株予約権については188,800円、第18回新株予約権については235,500円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    2023年１月24日、ベインキャピタルは、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に考慮し、再度、当社の将来の事業計画を分析した当社株式の株式価値をもとに、2023年１月23日に福井氏よりベインキャピタルの提案内容について口頭で合意を得た上で、本公開買付価格を4,500円とし、本新株予約権買付価格を第17回新株予約権については198,800円、第18回新株予約権については245,500円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  12. 公開買付届出書（S100Q11O） 2023年1月27日提出
    公開買付者は、3,589,100株(所有割合：48.55％)を買付予定数の下限と設定しており
  13. 公開買付報告書（S100QDK6） 2023年3月13日提出
    応募株券等の総数( 5,003,127 株)が買付予定数の下限(3,589,100株)以上となりましたので
  14. 公開買付届出書（S100Q11O） 2023年1月27日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し、福井氏は本公開買付け成立後も継続して対象者の経営にあたります。
  15. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    公表日の前営業日から過去１ヶ月間の終値単純平均値3,950円に対して13.92％
  16. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    公表日の前営業日から過去３ヶ月間の終値単純平均値4,048円に対して11.17％
  17. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    公表日の前営業日から過去６ヶ月間の終値単純平均値3,833円に対して17.40％
  18. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    ＤＣＦ法 ：4,088円から5,015円
  19. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    8.6％～9.6％を採用しております
  20. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    永久成長率法では成長率を△0.5％～0.5％としております
  21. 意見表明報告書（S100Q14L） 2023年1月27日提出
    市場株価法 ：3,833円から4,150円