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公開買付け · MBO · 終了

メドピア株式会社6095

買付者: NMT株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年5月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
700円[1]
プレミアム（前営業日終値）
46.4%[2]
2025年5月13日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 644円 〜 818円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 668円 〜 870円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 451円 〜 478円 買付価格 700円 500600700800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 620円 から、公開買付価格 700円 まで +12.9%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年4月8日 買付者 620円[7]
2025年4月15日 買付者 665円[8]
2025年4月21日 買付者 685円[9]
2025年5月2日 買付者 695円[10]
2025年5月12日 買付者 700円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 700円 [1] —
買付期間（開始） 2025年5月15日 [12] —
買付期間（終了） 2025年8月7日 [13] 2025年7月9日[12] → 2025年7月24日[14] → 2025年8月7日[13]
買付期間（営業日数） 60営業日 [13] 40営業日[12] → 50営業日[14] → 60営業日[13]
買付予定数の下限 11,262,835株 [15] —
応募株券等の総数 13,679,282株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月13日 46.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 55.2%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 50.2%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 49.6%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 644円 〜 818円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 668円 〜 870円[22] 割引率 9.9% 〜 11.2%[23] 永久成長率 0.0%[24]
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 451円 〜 478円[25] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年5月15日 NMT株式会社 S100VRJX
意見表明報告書 2025年5月15日 メドピア株式会社 S100VRL4
訂正公開買付届出書 2025年6月25日 NMT株式会社 S100W61J
訂正意見表明報告書 2025年6月25日 メドピア株式会社 S100W5IG
訂正公開買付届出書 2025年7月9日 NMT株式会社 S100WC52
訂正意見表明報告書 2025年7月9日 メドピア株式会社 S100WC33
訂正公開買付届出書 2025年7月24日 NMT株式会社 S100WEMR
訂正意見表明報告書 2025年7月25日 メドピア株式会社 S100WETE
公開買付報告書 2025年8月8日 NMT株式会社 S100WHX7

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VRJX） 2025年5月15日提出
    本公開買付価格を700円、本新株予約権価格を１円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 訂正公開買付届出書（S100WEMR） 2025年7月24日提出
    2025年５月13日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値478円に対して46.44％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100WHX7） 2025年8月8日提出
    応募株券等の数の合計（13,679,282株）が買付予定数の下限（11,262,835株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    石見陽氏は、2024年11月下旬から、当社株式の非公開化について具体的な検討を開始したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    なお、本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注12）に該当し、石見陽氏は本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    2025年３月10日開催の当社取締役会において、本特別委員会（なお、本特別委員会の委員の構成及び具体的な活動内容等については、下記「(6）買付け等の価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けを含む本取引の公正性を担保するための措置」の「③ 当社における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得」をご参照ください。）を設置する旨を決議いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    2025年４月８日に、当社に対して、本公開買付価格を620円（提案日の前営業日である2025年４月７日のプライム市場における当社株式の終値352円に対して76.14％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。）、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値459円（円未満を四捨五入。以下、終値単純平均値において同じです。）に対して35.08％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値472円に対して31.36％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値494円に対して25.51％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）、本新株予約権における１株当たりの行使価額が620円を上回っていることから、本新株予約権１個当たりの買付け等の価格（以下「本新株予約権価格」といいます。）を１円とする旨の初回の価格提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    2025年４月15日に、当社に対して、(a)本公開買付価格を665円（提案日の前営業日である2025年４月14日のプライム市場における当社の終値427円に対して55.74％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値442円に対して50.45％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値467円に対して42.40％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値487円に対して36.55％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）、本新株予約権における１株当たりの行使価額が665円を上回っていることから、本新株予約権価格を１円とする旨の提案
  9. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    2025年４月21日に、当社に対して、本公開買付価格を685円（提案日の前営業日である2025年４月18日のプライム市場における当社株式の終値442円に対して54.98％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値436円に対して57.11％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値466円に対して47.00％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値482円に対して42.12％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）、本新株予約権における１株当たりの行使価額が685円を上回っていることから、本新株予約権価格を１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    2025年５月２日に、当社に対して、本公開買付価格を695円（提案日の前営業日である2025年５月１日のプライム市場における当社株式の終値459円に対して51.42％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値428円に対して62.38％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値466円に対して49.14％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値474円に対して46.62％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）、本新株予約権における１株当たりの行使価額が695円を上回っていることから、本新株予約権価格を１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    公開買付者は、2025年５月12日に、当社に対して、公開買付者が検討できる最大限の価格として本公開買付価格を700円（提案日の前営業日である2025年５月９日のプライム市場における当社株式の終値474円に対して47.68％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値445円に対して57.30％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値466円に対して50.21％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値471円に対して48.62％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）、本新株予約権における１株当たりの行使価額が700円を上回っていることから、本新株予約権価格を１円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  12. 訂正公開買付届出書（S100W61J） 2025年6月25日提出
    買付け等の期間 2025年５月15日（木曜日）から2025年７月９日（水曜日）まで（40営業日）
  13. 訂正公開買付届出書（S100WEMR） 2025年7月24日提出
    買付け等の期間 2025年５月15日（木曜日）から2025年８月７日（木曜日）まで（60営業日）
  14. 訂正公開買付届出書（S100WC52） 2025年7月9日提出
    買付け等の期間 2025年５月15日（木曜日）から2025年７月24日（木曜日）まで（50営業日）
  15. 公開買付届出書（S100VRJX） 2025年5月15日提出
    買付予定数の下限を11,262,835株（所有割合：48.81％）に設定しており
  16. 公開買付報告書（S100WHX7） 2025年8月8日提出
    応募株券等の数の合計（13,679,282株）が買付予定数の下限（11,262,835株）以上となりました
  17. 公開買付届出書（S100VRJX） 2025年5月15日提出
    対象者は、本公開買付けがいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）の一環として行われるものであり
  18. 訂正公開買付届出書（S100WEMR） 2025年7月24日提出
    直近１ヶ月間の終値の単純平均値451円に対して55.21％のプレミアムを加えた価格
  19. 訂正公開買付届出書（S100WEMR） 2025年7月24日提出
    直近３ヶ月間の終値の単純平均値466円に対して50.21％のプレミアムを加えた価格
  20. 訂正公開買付届出書（S100WEMR） 2025年7月24日提出
    直近６ヶ月間の終値の単純平均値468円に対して49.57％のプレミアムを加えた価格
  21. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    類似会社比較法：644円から818円
  22. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    ＤＣＦ法 ：668円から870円
  23. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、9.92％～11.16％を採用しております。
  24. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    永久成長率は０％とし
  25. 意見表明報告書（S100VRL4） 2025年5月15日提出
    市場株価法 ：451円から478円