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公開買付け · TOB · 終了

株式会社太陽工機6164

買付者: DMG森精機株式会社 · 業種: 機械 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月5日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,875円[1]
プレミアム（前営業日終値）
36.4%[2]
2024年10月31日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 894円 〜 1,375円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,503円 〜 2,043円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 1,293円 〜 1,375円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 652円 〜 921円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,612円 〜 2,983円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,293円 〜 1,375円 赤坂国際会計 類似会社比較法 株式会社赤坂国際会計 · 類似会社比較法（特別委員会）: 887円 〜 1,291円 DCF法 株式会社赤坂国際会計 · DCF法（特別委員会）: 1,275円 〜 2,233円 市場株価法 株式会社赤坂国際会計 · 市場株価法（特別委員会）: 1,293円 〜 1,375円 買付価格 1,875円 1,0001,5002,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,700円 から、公開買付価格 1,875円 まで +10.3%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月2日 買付者 1,700円[7]
2024年10月15日 買付者 1,800円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,950円[9]
2024年10月22日 買付者 1,850円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,900円[11]
2024年10月28日 買付者 1,875円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,900円[13]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,890円[14]
2024年10月31日 買付者 1,875円[15]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,875円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [16] —
買付予定数の下限 932,200株 [17] —
応募株券等の総数 2,471,172株 [18] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年10月31日 36.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月31日 40.5%[19]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月31日 45.0%[20]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月31日 36.6%[21]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 894円 〜 1,375円[22] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,503円 〜 2,043円[23] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,293円 〜 1,375円[24] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 652円 〜 921円[25] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,612円 〜 2,983円[26] 割引率 7.0% 〜 8.0%[27] 永久成長率 0.0% 〜 0.5%[28]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,293円 〜 1,375円[29] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 887円 〜 1,291円[30] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,275円 〜 2,233円[31] 割引率 9.4% 〜 11.8%[32] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[33]
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,293円 〜 1,375円[34] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月5日 DMG森精機株式会社 S100UMIE
意見表明報告書 2024年11月5日 株式会社太陽工機 S100UMLL
公開買付報告書 2024年12月17日 DMG森精機株式会社 S100UYIQ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UMIE） 2024年11月5日提出
    本公開買付価格を1,875円とする本公開買付けを実施することを決議いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2024年10月31日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,375円に対して36.36％
  3. 公開買付報告書（S100UYIQ） 2024年12月17日提出
    応募株券等の数の合計(2,471,172株)が買付予定数の下限(932,200株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付けの成立後に、下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に記載された本完全子会社化手続を実施することとなった場合には、所定の手続を経て上場廃止となります。
  5. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本取引と類似の親会社による公開買付けを通じた上場子会社の完全子会社化事例における一定期間のプレミアム水準と照らして不十分であり
  6. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    柿沼康弘氏(当社独立社外取締役)、多賀谷実氏(当社独立社外取締役)、高橋明人氏(弁護士、高橋・片山法律事務所)の３名から構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置し
  7. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    2024年10月２日に、当社に対して、本公開買付価格を1,700円
  8. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    公開買付者は、2024年10月15日に、当社に対して、本公開買付価格を1,800円
  9. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付価格1,950円での再提案の検討を要請されたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    公開買付者は、2024年10月22日に、当社に対して、本公開買付価格を1,850円
  11. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付価格1,900円での再提案の検討を要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    公開買付者は、2024年10月28日に、当社に対して、本公開買付価格を1,875円
  13. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付価格を1,900円とする再提案の検討を再度要請されたとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    本公開買付価格を1,890円とする再提案の検討を改めて要請されたとのことです。
  15. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    同日、公開買付者は、改めて本公開買付価格を1,875円から引き上げることが困難である旨を回答したとのことです。
  16. 公開買付届出書（S100UMIE） 2024年11月5日提出
    本公開買付けに係る買付け等の期間(以下「公開買付期間」といいます。)を30営業日に設定しております。
  17. 公開買付届出書（S100UMIE） 2024年11月5日提出
    買付予定数の下限を932,200株(所有割合：15.85％)としており
  18. 公開買付報告書（S100UYIQ） 2024年12月17日提出
    応募株券等の数の合計(2,471,172株)
  19. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    2024年10月31日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,335円に対して40.45％
  20. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    同過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,293円に対して45.01％
  21. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    同過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,373円に対して36.56％
  22. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    類似企業比較法： 894円～1,375円
  23. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    ＤＣＦ法： 1,503円～2,043円
  24. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    市場株価基準法： 1,293円～1,375円
  25. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    類似会社比較法： 652円～921円
  26. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    ＤＣＦ法： 1,612円～2,983円
  27. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    割引率は7.00％～8.00％を採用しており
  28. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    永久成長率は0.00％～0.50％
  29. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    市場株価平均法： 1,293円～1,375円
  30. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    類似会社比較法： 887円～1,291円
  31. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    ＤＣＦ法： 1,275円～2,233円
  32. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    割引率は9.4％～11.8％を採用しており
  33. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    永久成長率は0.0％～1.0％
  34. 意見表明報告書（S100UMLL） 2024年11月5日提出
    市場株価法： 1,293円～1,375円