公開買付け · MBO · 終了
株式会社メタップス6172
買付者: 株式会社Odessa12 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年2月14日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[6]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 750円 から、公開買付価格 889円 まで +18.5%（提案価格は5通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2023年1月25日 | 買付者 | 750円[7] |
| 2023年1月27日 | 対象会社・特別委員会（要請） | 950円[8] |
| 2023年2月1日 | 買付者 | 830円[9] |
| 2023年2月6日 | 買付者 | 850円[10] |
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 950円[11] |
| 2023年2月10日 | 買付者 | 889円[12] |
| 2023年1月19日 | 買付者 | 650円[13] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 889円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 10,995,400株 [14] | — |
| 応募株券等の総数 | 11,084,559株 [15] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [16] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2023年2月10日 | 38.5%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月10日 | 50.4%[17] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月10日 | 55.4%[18] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年2月10日 | 57.9%[19] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 株式会社J-TAPアドバイザリー | 対象会社 | DCF法 | 1株当たり株式価値 785円 〜 962円[20] | 割引率 7.5% 〜 9.1%[21] | 永久成長率 -1.0% 〜 1.0%[22] |
| 株式会社J-TAPアドバイザリー | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 563円 〜 642円[23] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2023年2月14日 | 株式会社Odessa12 | S100Q8NA |
| 意見表明報告書 | 2023年2月14日 | 株式会社メタップス | S100Q8NT |
| 訂正公開買付届出書 | 2023年3月1日 | 株式会社Odessa12 | S100QBL9 |
| 公開買付報告書 | 2023年3月30日 | 株式会社Odessa12 | S100QI9C |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100Q8NA） 2023年2月14日提出
本公開買付価格889円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年２月10日の東京証券取引所グロース市場における対象者株式の終値642円に対して38.47％
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年２月10日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値642円に対して38.47％、同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値591円に対して50.42％、同直近３ヶ月間の終値単純平均値572円に対して55.42％、同直近６ヶ月間の終値単純平均値563円に対して57.90％のプレミアム
- 公開買付報告書（S100QI9C） 2023年3月30日提出
応募株券等の総数（11,084,559株）が買付予定数の下限（10,995,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
当社株式を非公開化することを目的とする一連の取引
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し、山﨑氏は、本取引後も継続して代表取締役として当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
2022年11月29日開催の当社取締役会において、本特別委員会を設置する旨を決議いたしました。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
山﨑氏は、当社に対し、2023年１月25日に、本公開買付価格を１株当たり750円（2023年１月24日の当社株式の終値588円に対して27.55％のプレミアム）（以下「第２回提案価格」といいます。）
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
当社より、2023年１月27日に、本特別委員会の意見も踏まえ検討した結果、第２回提案価格は、依然として当社の株式価値を適切に反映したあるべき価格水準になく、当社の一般株主にとって十分な価格であるとはいえないとして、本公開買付価格を１株当たり950円とする対案の提案があったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
山﨑氏は、当社に対し、2023年２月１日に、本公開買付価格を１株当たり830円（2023年１月31日の当社株式の終値581円に対して42.86％のプレミアム）（以下「第３回提案価格」といいます。）
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
山﨑氏は、当社に対し、2023年２月６日に、本公開買付価格を１株当たり850円（2023年２月３日の当社株式の終値602円に対して41.20％のプレミアム）（以下「第４回提案価格」といいます。）
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
公開買付者に対し、本公開買付価格を950円に引き上げることの要請があったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
山﨑氏は、2023年２月10日に、当社に対し、本公開買付価格を１株当たり889円（2023年２月９日の当社株式の終値641円に対して38.69％のプレミアム）（以下「第５回提案価格」といいます。）
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
山﨑氏は、当社に対し、2023年１月19日付で、本公開買付価格を１株当たり650円
- 公開買付届出書（S100Q8NA） 2023年2月14日提出
公開買付者は、買付予定数の下限を10,995,400株（所有割合：66.67％）に設定しており
- 公開買付報告書（S100QI9C） 2023年3月30日提出
応募株券等の総数（11,084,559株）
- 公開買付届出書（S100Q8NA） 2023年2月14日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値591円に対して50.42％
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
同直近３ヶ月間の終値単純平均値572円に対して55.42％
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
同直近６ヶ月間の終値単純平均値563円に対して57.90％
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
当社株式の１株当たりの価値の範囲を785円～962円までと分析しております。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
割引率は7.48％～9.14％を採用しており
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
永久成長率を±1.0％としております。
- 意見表明報告書（S100Q8NT） 2023年2月14日提出
当社株式１株当たりの価値の範囲を563円～642円と算定しております。