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公開買付け · TOB · 終了

株式会社豊田自動織機6201

買付者: トヨタアセット準備株式会社 · 業種: 輸送用機器 · 公開買付届出書の提出日: 2026年1月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
20,600円[1]
当初 18,800円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
0.3%[2]
2026年3月5日
結果
成立[3]
算定人
4社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 17,558円 〜 21,196円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 17,551円 〜 21,050円 市場株価平均法① 野村證券株式会社 · 市場株価平均法①（買付者）: 12,228円 〜 13,225円 市場株価平均法② 野村證券株式会社 · 市場株価平均法②（買付者）: 13,425円 〜 18,260円 市場株価平均法③ 野村證券株式会社 · 市場株価平均法③（買付者）: 16,891円 〜 18,200円 市場株価平均法④ 野村證券株式会社 · 市場株価平均法④（買付者）: 17,769円 〜 20,230円 EYストラテジー・アンド・コンサルティング 類似会社比準法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · 類似会社比準法（対象会社）: 16,558円 〜 21,776円 DCF法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · DCF法（対象会社）: 16,820円 〜 20,458円 市場株価法① EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · 市場株価法①（対象会社）: 16,891円 〜 18,200円 市場株価法② EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · 市場株価法②（対象会社）: 12,228円 〜 13,225円 SMBC日興証券 類似上場会社比較法① SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法①（対象会社）: 17,634円 〜 23,314円 類似上場会社比較法②(SOTP) SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法②(SOTP)（対象会社）: 17,265円 〜 22,824円 DCF法① SMBC日興証券株式会社 · DCF法①（対象会社）: 14,111円 〜 21,463円 DCF法②(SOTP) SMBC日興証券株式会社 · DCF法②(SOTP)（対象会社）: 14,376円 〜 21,217円 市場株価法① SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法①（対象会社）: 16,891円 〜 17,900円 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（特別委員会）: 17,839円 〜 23,772円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（特別委員会）: 17,331円 〜 23,392円 市場株価分析(基準日2) 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析(基準日2)（特別委員会）: 12,228円 〜 13,225円 市場株価分析(基準日3) 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析(基準日3)（特別委員会）: 16,891円 〜 18,200円 買付価格 20,600円 12,50015,00017,50020,00022,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社[8]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 14,646円 から、公開買付価格 20,600円 まで +40.6%（提案価格は9通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年4月30日 買付者 14,646円[9]
2025年5月13日 買付者 15,507円[10]
2025年5月20日 買付者 16,300円[11]
2025年12月25日 買付者 17,000円[12]
2025年12月30日 買付者 17,800円[13]
2026年1月3日 買付者 17,900円[14]
2026年1月6日 買付者 18,300円[15]
2026年1月7日 買付者 18,300円[16]
2026年1月8日 買付者 18,600円[17]
2026年1月10日 買付者 18,600円[18]
2026年1月12日 買付者 18,800円[19]
— 買付者 18,800円[20]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 20,600円 [1] 18,800円[21] → 20,600円[1]
買付期間（開始） 2026年1月15日 [22] —
買付期間（終了） 2026年3月23日 [23] 2026年3月2日[22] → 2026年3月16日[24] → 2026年3月23日[23]
買付期間（営業日数） 45営業日 [23] 20営業日[25] → 31営業日[22] → 41営業日[24] → 45営業日[23]
買付予定数の下限 126,215,300株 [26] —
応募株券等の総数 191,087,116株 [27] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年3月5日 0.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年1月13日 5.0%[28]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年1月13日 8.4%[29]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年1月13日 11.3%[30]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 17,558円 〜 21,196円[31] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 17,551円 〜 21,050円[32] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法① 1株当たり株式価値 12,228円 〜 13,225円[33] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法② 1株当たり株式価値 13,425円 〜 18,260円[34] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法③ 1株当たり株式価値 16,891円 〜 18,200円[35] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法④ 1株当たり株式価値 17,769円 〜 20,230円[36] 割引率 — 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 対象会社 類似会社比準法 1株当たり株式価値 16,558円 〜 21,776円[37] 割引率 — 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 16,820円 〜 20,458円[38] 割引率 事業別 ↓ 永久成長率 1.5% 〜 2.0%[39]
└ フォークリフト事業 — 割引率 9.0% 〜 11.0%[40] 永久成長率 —
└ 物流ソリューション事業 — 割引率 6.0% 〜 8.2%[41] 永久成長率 —
└ 自動車事業 — 割引率 6.2% 〜 7.3%[42] 永久成長率 —
└ 繊維機械事業 — 割引率 5.4% 〜 6.7%[43] 永久成長率 —
└ その他事業 — 割引率 7.4% 〜 9.4%[44] 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 対象会社 市場株価法① 1株当たり株式価値 16,891円 〜 18,200円[45] 割引率 — 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 対象会社 市場株価法② 1株当たり株式価値 12,228円 〜 13,225円[46] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法① 1株当たり株式価値 17,634円 〜 23,314円[47] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法②(SOTP) 1株当たり株式価値 17,265円 〜 22,824円[48] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 DCF法① 1株当たり株式価値 14,111円 〜 21,463円[49] 割引率 10.4% 〜 12.7%[50] 永久成長率 0.8% 〜 1.3%[51]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 DCF法②(SOTP) 1株当たり株式価値 14,376円 〜 21,217円[52] 割引率 事業別 ↓ 永久成長率 事業別 ↓
└ 産業車両事業 — 割引率 10.4% 〜 12.7%[53] 永久成長率 0.8% 〜 1.3%[54]
└ 自動車事業 — 割引率 8.3% 〜 10.2%[55] 永久成長率 0.8% 〜 1.3%[56]
└ 繊維機械事業 — 割引率 10.6% 〜 12.9%[57] 永久成長率 0.8% 〜 1.3%[58]
└ その他事業 — 割引率 9.8% 〜 12.0%[59] 永久成長率 0.8% 〜 1.3%[60]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法① 1株当たり株式価値 16,891円 〜 17,900円[61] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 特別委員会 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 17,839円 〜 23,772円[62] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 特別委員会 DCF分析 1株当たり株式価値 17,331円 〜 23,392円[63] 割引率 事業別 ↓ 永久成長率 —
└ 産業車両事業 — 割引率 7.0% 〜 8.0%[64] 永久成長率 —
└ 自動車事業 — 割引率 6.0% 〜 7.0%[65] 永久成長率 —
└ 繊維機械事業 — 割引率 4.0% 〜 5.0%[66] 永久成長率 —
└ その他事業 — 割引率 6.5% 〜 7.5%[67] 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 特別委員会 市場株価分析(基準日２) 1株当たり株式価値 12,228円 〜 13,225円[68] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 特別委員会 市場株価分析(基準日３) 1株当たり株式価値 16,891円 〜 18,200円[69] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年1月15日 トヨタアセット準備株式会社 S100XG4I
意見表明報告書 2026年1月15日 株式会社豊田自動織機 S100XG5E
訂正公開買付届出書 2026年2月12日 トヨタアセット準備株式会社 S100XKO2
訂正意見表明報告書 2026年2月12日 株式会社豊田自動織機 S100XKRS
訂正公開買付届出書 2026年3月2日 トヨタアセット準備株式会社 S100XO5W
訂正意見表明報告書 2026年3月2日 株式会社豊田自動織機 S100XO80
訂正公開買付届出書 2026年3月6日 トヨタアセット準備株式会社 S100XPEK
訂正意見表明報告書 2026年3月6日 株式会社豊田自動織機 S100XPGA
公開買付報告書 2026年3月24日 トヨタアセット準備株式会社 S100XTBR

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100XO5W） 2026年3月2日提出
    本公開買付価格を 20,600円に引き上げる予定です。
  2. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    2026年３月５日東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値 20,540円に対して0.29％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100XTBR） 2026年3月24日提出
    応募株券等の総数( 191,087,116 株)が買付予定数の下限(126,215,300株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    本取引による当社の非公開化によって、それらの実現を加速させていくことができます。
  5. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    トヨタ不動産が当社株式16,291,374株(所有割合：5.42％)を直接保有していること
  6. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    当社の非公開化を前提とする本公開買付けに競合する提案若しくは修正・取下げを求める提案はなされなかったこと
  7. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    トヨタ不動産、豊田氏、トヨタ自動車及び当社並びに本取引の成否のいずれからも独立した特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置し
  8. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    独自のアドバイザーとして、2025年２月10日に、トヨタ不動産、トヨタ自動車及び当社から独立した第三者算定機関としてのファイナンシャル・アドバイザーである三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
  9. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    2025年４月30日、当社が2026年３月期の中間配当及び期末配当並びにそれ以降の配当を行わず、自己株式の取得を行わない(会社法に定める単元未満株式の買取請求を除きます。)ことを前提として、本公開買付価格を14,646円
  10. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同年５月13日に本公開買付価格を15,507円(本憶測報道があったことを踏まえ、報道前の2025年４月25日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値13,225円に対して17.26％のプレミアム)としたい旨の提案を行ったとのことです
  11. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月20日、本公開買付価格を16,300円(本憶測報道があったことを踏まえ、報道前の2025年４月25日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値13,225円に対して23.25％のプレミアム)とする最終提案を行ったとのことです
  12. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月25日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を17,000円（提案日の前営業日である2025年12月24日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値17,835円に4.68％のディスカウント）とする提案を行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月30日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を17,800円（提案日の前営業日である2025年12月29日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値17,910円に0.61％のディスカウント）とする提案を行ったとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月３日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を17,900円（提案日の前営業日である2025年12月30日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値17,800円に0.56％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  15. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月６日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を18,300円（提案日の前営業日である2026年１月５日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,005円に1.64％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  16. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同日、トヨタ不動産は当社に対し、再度、本公開買付価格を18,300円（提案日の前営業日である2026年１月６日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,000円に1.67％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  17. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月８日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を18,600円（提案日の前営業日である2026年１月７日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,065円に2.96％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  18. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月10日、トヨタ不動産は当社に対し、再度、本公開買付価格を18,600円（提案日の前営業日である同月９日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,005円に3.30％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  19. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同月12日、トヨタ不動産は当社に対し、本公開買付価格を18,800円（提案日の前営業日である同月９日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,005円に4.42％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  20. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    増額できる余地がないか真摯に検討した結果、これ以上の本公開買付価格の増額は困難であると判断し、改めて本公開買付価格を18,800円（提案日の前営業日である同月９日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値18,005円に4.42％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  21. 公開買付届出書（S100XG4I） 2026年1月15日提出
    本公開買付価格である18,800円は
  22. 訂正公開買付届出書（S100XKO2） 2026年2月12日提出
    買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月２日(月曜日)まで(31営業日)
  23. 訂正公開買付届出書（S100XPEK） 2026年3月6日提出
    買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月23日(月曜日)まで(45営業日)
  24. 訂正公開買付届出書（S100XO5W） 2026年3月2日提出
    買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月16日(月曜日)まで(41営業日)
  25. 公開買付届出書（S100XG4I） 2026年1月15日提出
    公開買付期間は法令に定められた最短期間である20営業日とされている
  26. 公開買付届出書（S100XG4I） 2026年1月15日提出
    買付予定数の下限を、126,215,300株(所有割合：42.01％)と設定しており
  27. 公開買付報告書（S100XTBR） 2026年3月24日提出
    応募株券等の総数( 191,087,116 株)が買付予定数の下限(126,215,300株)以上となりました
  28. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値17,900円に対して5.03％のプレミアム
  29. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値17,349円に対して8.36％のプレミアム
  30. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値16,891円に対して11.30％のプレミアム
  31. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を 17,558円から21,196円までと算定しているとのことです
  32. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    DCF法 ： 17,551円から21,050円
  33. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    市場株価平均法① ： 12,228円から13,225円
  34. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を13,425円から18,260円と算定しているとのことです
  35. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を16,891円から18,200円と算定しているとのことです
  36. 訂正意見表明報告書（S100XPGA） 2026年3月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を17,769円から20,230円と算定しているとのことです
  37. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    類似会社比準法 ：16,558円から21,776円
  38. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    DCF法 ：16,820円から20,458円
  39. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、全事業共通で1.5％～2.0％とし
  40. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    産業車両事業のうちフォークリフト事業について9.0％～11.0％
  41. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    物流ソリューション事業について6.0％～8.2％
  42. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    自動車事業について6.2％～7.3％
  43. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    繊維機械事業について5.4％～6.7％
  44. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    その他事業について7.4％～9.4％
  45. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    市場株価法① ：16,891円から18,200円
  46. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    市場株価法② ：12,228円から13,225円
  47. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    類似上場会社比較法① ： 17,634円から23,314円
  48. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    類似上場会社比較法②(SOTP)： 17,265円から22,824円
  49. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    DCF法① ： 14,111円から21,463円
  50. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、10.38％～12.68％を採用しております。
  51. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、0.75％～1.25％とし
  52. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    DCF法②(SOTP) ： 14,376円から21,217円
  53. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    産業車両事業について10.38％～12.68％
  54. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    産業車両事業について0.75％～1.25％
  55. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    自動車事業について8.34％～10.20％
  56. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    自動車事業について0.75％～1.25％
  57. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    繊維機械事業について10.56％～12.90％
  58. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    繊維機械事業について0.75％～1.25％
  59. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    その他事業について9.84％～12.03％
  60. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    その他事業について0.75％～1.25％
  61. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    市場株価法① ： 16,891円から17,900円
  62. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    類似企業比較分析 ： 17,839円～23,772円
  63. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    DCF分析 ： 17,331円～23,392円
  64. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    産業車両事業については7.00％～8.00％
  65. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    自動車事業については6.00％～7.00％
  66. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    繊維機械事業については4.00％～5.00％
  67. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    その他事業については6.50％～7.50％
  68. 公開買付届出書（S100XG4I） 2026年1月15日提出
    市場株価分析(基準日２)： 12,228円～13,225円
  69. 意見表明報告書（S100XG5E） 2026年1月15日提出
    市場株価分析(基準日３) ： 16,891円～18,200円