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公開買付け · MBO · 終了

株式会社ササクラ6303

買付者: 株式会社笹興 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2022年11月11日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,100円[1]
プレミアム（前営業日終値）
57.7%[2]
2022年11月9日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
KPMG FAS DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（対象会社）: 3,863円 〜 4,061円 市場株価法 株式会社KPMG FAS · 市場株価法（対象会社）: 2,534円 〜 2,627円 買付価格 4,100円 2,5003,0003,5004,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,000円 から、公開買付価格 4,100円 まで +36.7%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年10月4日 買付者 3,000円[8]
2022年11月1日 買付者 4,100円[9]
2022年11月8日 買付者 4,100円[10]
— 買付者 3,800円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,100円 [1] —
買付期間（営業日数） 31営業日 [12] —
買付予定数の下限 216,385株 [13] —
応募株券等の総数 1,152,623株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年11月9日 57.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年11月9日 56.1%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年11月9日 57.6%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年11月9日 61.8%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,863円 〜 4,061円[19] 割引率 9.9% 〜 10.9%[20] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[21]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,534円 〜 2,627円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年11月11日 株式会社笹興 S100PLMN
意見表明報告書 2022年11月11日 株式会社ササクラ S100PLO0
公開買付報告書 2022年12月27日 株式会社笹興 S100PNYZ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100PLMN） 2022年11月11日提出
    本公開買付価格である4,100円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2022年11月９日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値 2,600 円に対して 57.69 ％
  2. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    2022年11月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値 2,600 円に対して 57.69％
  3. 公開買付報告書（S100PNYZ） 2022年12月27日提出
    応募株券等の数の合計(1,152,623株)が買付予定数の下限(216,385株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    当社株式の全て(ただし、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。)を取得し、当社株式を非公開化するための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として本公開買付けを実施することとしたとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    公開買付者自身がマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)を実施し、当社の所有と経営を一体化させた上で上記施策を迅速かつ果敢に実行していくことが当社にとって最善であると考えるに至ったとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    本取引においては、市場における潜在的な買収者の有無を調査・検討する、いわゆる積極的なマーケット・チェックが実施されていないものの
  7. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    2022年８月22日開催の当社取締役会において、本取引を検討するための本特別委員会を設置する旨を決議し
  8. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    2022年10月４日に、当社 に対して、公開 買付価格を3,000円とする旨の初回の価格提案を行いました。
  9. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    2022年11月１日に、前回提案後の市場株価の動向、当社からの上記要請を勘案して、 最終提案として公開 買付価格を4,100円とする旨の価格提案書を提出しました。
  10. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    公開買付者は、当社に対し、2022年11月８日、本公開買付価格を4,100円とする2022年11月１日の提案価格について、上記のとおり十分なプレミアムを加えた価格であると考えており、公開買付者として最大限の提案であるとして改めて当該提案価格を示しました。
  11. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    本公開買付価格を3,800円とする旨の価格提案書を提出いたしました。
  12. 公開買付届出書（S100PLMN） 2022年11月11日提出
    法令に定められた最短期間(20営業日)よりも長期である31営業日に設定される予定
  13. 公開買付届出書（S100PLMN） 2022年11月11日提出
    買付予定数の下限を216,385株(所有割合：7.06％)と設定しており
  14. 公開買付報告書（S100PNYZ） 2022年12月27日提出
    応募株券等の数の合計(1,152,623株)が買付予定数の下限(216,385株)以上となりました
  15. 公開買付届出書（S100PLMN） 2022年11月11日提出
    対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し、構造的な利益相反の問題が存在することを踏まえ
  16. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    2022年11月９日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値 2,627 円(小数点以下を四捨五入しております。以下、終値単純平均値の計算において同じです。)に対して 56.07 ％
  17. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値 2,601 円に対して 57.63 ％
  18. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値 2,534 円に対して 61.80 ％
  19. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    ＤＣＦ法： 3,863円から4,061円
  20. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    割引率は9.9％～10.9％を使用しており
  21. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    永久成長率を－0.5％から＋0.5％として算定しております
  22. 意見表明報告書（S100PLO0） 2022年11月11日提出
    市場株価法： 2,534円から2,627円