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公開買付け · TOB · 終了

株式会社 東芝6502

買付者: TBJH株式会社 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2023年8月8日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,620円[1]
プレミアム（前営業日終値）
9.4%[2]
2023年3月22日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,967円 〜 5,564円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 4,171円 〜 7,000円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 4,200円 〜 4,683円 UBS証券 類似企業比較法 UBS証券株式会社 · 類似企業比較法（特別委員会）: 3,231円 〜 7,133円 DCF法 UBS証券株式会社 · DCF法（特別委員会）: 4,661円 〜 7,333円 市場株価平均法(基準日1) UBS証券株式会社 · 市場株価平均法(基準日1)（特別委員会）: 3,195円 〜 3,878円 市場株価平均法(基準日2) UBS証券株式会社 · 市場株価平均法(基準日2)（特別委員会）: 4,200円 〜 4,683円 買付価格 4,620円 2,0004,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
UBS証券株式会社[8]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

最終的な価格が初回の提案を下回っており、別の候補者の提案などが混ざっている可能性があるため、引上げ率は計算していません（集計にも含めません）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 5,500円[9]
— 買付者 5,200円[10]
— 買付者 4,710円[11]
2023年3月3日 買付者 4,610円[12]
2023年3月17日 買付者 4,620円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,620円 [1] —
買付期間（開始） 2023年8月8日 [14] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [15] —
買付予定数の下限 288,731,000株 [16] —
応募株券等の総数 340,459,163株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年3月22日 9.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年3月22日 10.0%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年3月22日 4.6%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年3月22日 -1.4%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,967円 〜 5,564円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 4,171円 〜 7,000円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 4,200円 〜 4,683円[23] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 特別委員会 類似企業比較法 1株当たり株式価値 3,231円 〜 7,133円[24] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 4,661円 〜 7,333円[25] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 特別委員会 市場株価平均法(基準日１) 1株当たり株式価値 3,195円 〜 3,878円[26] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 特別委員会 市場株価平均法(基準日２) 1株当たり株式価値 4,200円 〜 4,683円[27] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年8月8日 TBJH合同会社 S100RL9U
意見表明報告書 2023年8月8日 株式会社 東芝 S100RLI7
訂正意見表明報告書 2023年8月29日 株式会社 東芝 S100RRSB
公開買付報告書 2023年9月21日 TBJH合同会社 S100RVUC

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100RL9U） 2023年8月8日提出
    2023年３月23日に本公開買付価格を4,620円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    2023年３月22日の東京証券取引所における当社株式の終値4,222円に対して9.43％
  3. 公開買付報告書（S100RVUC） 2023年9月21日提出
    応募株券等の総数(340,459,163株)が買付予定数の下限(288,731,000株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    当社株式に対する公開買付けを通じて当社株式を非公開化する旨の提案書を提出したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    日本産業パートナーズ株式会社（以下「JIP」といいます。）
  6. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    当社は、2022年５月31日、JIPを含む投資ファンド10陣営（一部コンソーシアムを含む。）から法的拘束力のない１次提案を受領しました。
  7. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    取締役会及び特別委員会における独立したフィナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるUBS証券からそれぞれ取得した株式価値算定書の内容
  8. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    特別委員会は、その活動にあたり、下記「③ 取締役会及び特別委員会における外部の法律事務所からの助言の取得」に記載の外部の法律事務所からだけなく、その独自のフィナンシャル・アドバイザーであるUBS証券からも、主に財務的見地から本プロセス全般について幅広く助言を受けております。
  9. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    提案書提出時点の公開買付価格の希望価格の範囲を１株当たり5,200円から5,500円とする旨の第２次入札プロセスの提案書を提出したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    提案書提出時点の公開買付価格の希望価格を１株当たり5,200円とする旨の改訂した提案書を提出したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    提案書提出時点の公開買付価格の希望価格を１株当たり4,710円とする旨の改訂した提案書を、金融機関を含む資金提供者（但し、資金拠出を検討していた一部の資金提供者を除く。）からのコミットメントレターとともに提出したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    JIPは、2023年３月３日に、当社に対し、公開買付けの取得希望価格を当社株式１株当たり4,610円とする、法的拘束力を有する最終提案書を、上記の未提出となっていた資金提供者に係るものを含む資金提供者からのコミットメントレターとともに提出したとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    同日、最終提案書で提示された提案価格から10円引き上げ、公開買付価格を4,620円とすることを当社と合意したとのことです。
  14. 公開買付届出書（S100RL9U） 2023年8月8日提出
    2023年８月７日、本公開買付けを2023年８月８日より開始することを決定いたしました。
  15. 公開買付届出書（S100RL9U） 2023年8月8日提出
    比較的長期間である30営業日に設定されている
  16. 公開買付届出書（S100RL9U） 2023年8月8日提出
    応募株券等の総数が買付予定の下限(288,731,000株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  17. 公開買付報告書（S100RVUC） 2023年9月21日提出
    応募株券等の総数(340,459,163株)が買付予定数の下限(288,731,000株)以上となりました
  18. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    その時点における過去１ヶ月間の終値の単純平均額4,201円に対して9.97％
  19. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    同過去３ヶ月間の終値の単純平均額4,419円に対して4.55％のプレミアム
  20. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    同過去６ヶ月間の終値の単純平均額4,683円に対して1.35％のディスカウント
  21. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    類似会社比較法：1,967円～5,564円
  22. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    DCF法 ：4,171円～7,000円
  23. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    市場株価平均法：4,200円～4,683円
  24. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    類似企業比較法 ：3,231円～7,133円
  25. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    DCF法 ：4,661円～7,333円
  26. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    市場株価平均法（基準日１）：3,195円～3,878円
  27. 意見表明報告書（S100RLI7） 2023年8月8日提出
    市場株価平均法（基準日２）：4,200円～4,683円