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公開買付け · TOB · 終了

株式会社FCホールディングス6542

買付者: TCB‐14株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,420円[1]
プレミアム（前営業日終値）
20.9%[2]
2025年8月5日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
有限責任事業組合如水コンサルティング 類似会社比較法 有限責任事業組合如水コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 997円 〜 1,375円 DCF法 有限責任事業組合如水コンサルティング · DCF法（対象会社）: 1,209円 〜 1,406円 市場株価平均法 有限責任事業組合如水コンサルティング · 市場株価平均法（対象会社）: 1,059円 〜 1,175円 買付価格 1,420円 1,0001,1001,2001,3001,400

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,340円 から、公開買付価格 1,420円 まで +6.0%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年6月23日 買付者 1,340円[7]
2025年7月14日 買付者 1,385円[8]
2025年7月21日 買付者 1,395円[9]
2025年7月29日 買付者 1,405円[10]
2025年8月4日 買付者 1,420円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,420円 [1] —
買付期間（営業日数） 45営業日 [12] —
買付予定数の下限 4,266,000株 [13] 4,484,400株[14] → 4,266,000株[13]
応募株券等の総数 5,671,029株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年8月5日 20.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月5日 22.5%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月5日 25.8%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月5日 34.1%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
有限責任事業組合如水コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 997円 〜 1,375円[19] 割引率 — 永久成長率 —
有限責任事業組合如水コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,209円 〜 1,406円[20] 割引率 — 永久成長率 —
有限責任事業組合如水コンサルティング 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,059円 〜 1,175円[21] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月7日 TCB‐14株式会社 S100WHNC
意見表明報告書 2025年8月7日 株式会社FCホールディングス S100WHO7
訂正公開買付届出書 2025年9月26日 TCB‐14株式会社 S100WRQA
訂正意見表明報告書 2025年9月26日 株式会社FCホールディングス S100WRS5
公開買付報告書 2025年10月15日 TCB‐14株式会社 S100WVFD

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WHNC） 2025年8月7日提出
    公開買付者は2025年８月６日、本公開買付価格を 1,420 円として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の基準日の終値1,175円に対して20.85％
  3. 公開買付報告書（S100WVFD） 2025年10月15日提出
    応募株券等の総数(5,671,029株)が買付予定数の下限(4,266,000株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    公開買付者は、2025年８月６日、当社株式を非公開化することを目的として、株式会社東京証券取引所(以下「東京証券取引所」といいます。)スタンダード市場に上場している当社株式の全て
  5. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、東京海上グループのプライベートエクイティ(以下「ＰＥ」といいます。)投資部門の東京海上キャピタル株式会社として、1991年に東京海上火災保険株式会社の100％出資により設立された投資ファンド運営会社とのことです。
  6. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    本特別委員会は、2025年２月19日開催の第１回特別委員会において、如水コンサルの独立性及び専門性に問題がないこと、本特別委員会としても必要に応じて専門的助言を受けることができることを確認した上で、如水コンサルを当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として承認しております。
  7. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、2025年６月23日に、当社に対し、本公開買付けにおける買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)として、当社株式１株当たりの本公開買付価格を1,340円とすることを含む提案書(以下「第１回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、本公開買付価格の引上げについて真摯に検討し、2025年７月14日、当社株式１株当たりの本公開買付価格を1,385円とすることを含む提案書(以下「第２回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、本公開買付価格の引上げについて真摯に検討し、2025年７月21日、当社株式１株当たりの本公開買付価格を1,395円とすることを含む提案書(以下「第３回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、本公開買付価格の引上げについて真摯に検討し、2025年７月29日、当社株式１株当たりの本公開買付価格を1,405円とすることを含む提案書(以下「第４回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ティーキャピタルパートナーズは、本公開買付価格の引上げについて真摯に検討し、2025年８月４日、当社株式１株当たりの本公開買付価格を1,420円とすることを含む提案書(以下「最終提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  12. 公開買付届出書（S100WHNC） 2025年8月7日提出
    公開買付期間は法令に定める下限より長期である45営業日が予定されており
  13. 訂正公開買付届出書（S100WRQA） 2025年9月26日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(4,266,000株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。応募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場合は、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  14. 公開買付届出書（S100WHNC） 2025年8月7日提出
    買付予定数の下限を4,484,400株(所有割合：66.67％)としており
  15. 公開買付報告書（S100WVFD） 2025年10月15日提出
    応募株券等の総数(5,671,029株)
  16. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    基準日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,159円に対して22.52％
  17. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値1,129円に対して25.78％
  18. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値1,059円に対して34.09％のプレミアムが加算されたもの
  19. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    類似会社比較法 997円～1,375円
  20. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    ＤＣＦ法 1,209円～1,406円
  21. 意見表明報告書（S100WHO7） 2025年8月7日提出
    市場株価平均法 1,059円～1,175円