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公開買付け · MBO · 終了

ウェルビー株式会社6556

買付者: PTCJ‐5ホールディングス株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年2月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,089円[1]
プレミアム（前営業日終値）
28.0%[2]
2024年2月7日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 873円 〜 1,118円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 691円 〜 857円 買付価格 1,089円 7008009001,0001,100

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 950円 から、公開買付価格 1,089円 まで +14.6%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年1月12日 買付者 950円[5]
2024年1月19日 買付者 990円[7]
2024年1月26日 買付者 1,030円[8]
2024年2月2日 買付者 1,084円[9]
2024年2月6日 買付者 1,089円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,089円 [1] —
買付予定数の下限 12,861,700株 [11] —
応募株券等の総数 20,346,733株 [12] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [13] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年2月7日 28.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月7日 27.1%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月7日 37.3%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月7日 57.6%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 873円 〜 1,118円[17] 割引率 7.0% 〜 8.0%[18] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[19]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 691円 〜 857円[20] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年2月9日 PTCJ‐5ホールディングス株式会社 S100STHB
意見表明報告書 2024年2月9日 ウェルビー株式会社 S100STKK
訂正公開買付届出書 2024年2月15日 PTCJ‐5ホールディングス株式会社 S100SWRI
公開買付報告書 2024年3月27日 PTCJ‐5ホールディングス株式会社 S100T5DU

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100STHB） 2024年2月9日提出
    本公開買付価格である1,089円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年２月７日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値851円に対して27.97％
  2. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    基準日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値851円に対して27.97％
  3. 公開買付報告書（S100T5DU） 2024年3月27日提出
    応募株券等の数の合計(20,346,733株)が買付予定数の下限(12,861,700株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    本公開買付けにより公開買付者が当社株式(ただし、本不応募合意株式及び当社が所有する自己株式を除きます。)及び本新株予約権の全てを取得できなかった場合、本公開買付けの成立後に、本スクイーズアウト手続(以下に定義します。以下同じです。)を実施するために必要な協力を行うこと
  5. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    本マネジメント及びポラリスは、2024年１月12日に、当社に対し、デュー・ディリジェンスの途中経過、当社の事業及び財務の状況等を踏まえ、(ⅰ)本公開買付価格を950円
  6. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    本特別委員会は、初回の会合である2023年12月11日において、山田コンサルの独立性及び専門性に問題がないことを確認した上で、当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として承認しております。
  7. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    2024年１月19日に、本公開買付価格を990円(提案日の前営業日である2024年１月18日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値886円に対して11.74％
  8. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    2024年１月26日に、本公開買付価格を1,030円(提案日の前営業日である2024年１月25日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値881円に対して16.91％
  9. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    2024年２月２日に、本公開買付価格を1,084円(提案日の前営業日である2024年２月１日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値836円に対して29.67％
  10. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    2024年２月６日に、最終提案として、本公開買付価格を1,089円(提案日の前営業日である2024年２月５日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値855円に対して27.37％
  11. 公開買付届出書（S100STHB） 2024年2月9日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を12,861,700株(所有割合：46.67％)と設定しており
  12. 公開買付報告書（S100T5DU） 2024年3月27日提出
    応募株券等の数の合計(20,346,733株)
  13. 公開買付届出書（S100STHB） 2024年2月9日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注５)に該当します。
  14. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    基準日までの直近１ヶ月間の取引成立日の終値単純平均値857円に対して27.07％
  15. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    同直近３ヶ月間の取引成立日の終値単純平均値793円に対して37.33％
  16. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    同直近６ヶ月間の取引成立日の終値単純平均値691円に対して57.60％
  17. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    ＤＣＦ法 ：873円から1,118円
  18. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    割引率は加重平均資本コスト(ＷＡＣＣ：Weighted Average Cost of Capital)とし、7.00％から8.00％を採用しており
  19. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    永久成長率を△0.50％から0.50％として分析しております
  20. 意見表明報告書（S100STKK） 2024年2月9日提出
    市場株価法 ：691円から857円