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公開買付け · TOB · 終了

株式会社富士通ゼネラル6755

買付者: 株式会社パロマ・リームホールディングス · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2025年4月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,808円[1]
プレミアム（前営業日終値）
20.7%[2]
2024年12月30日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
BofA証券 類似企業比較分析 BofA証券株式会社 · 類似企業比較分析（買付者）: 1,662円 〜 2,875円 DCF分析 BofA証券株式会社 · DCF分析（買付者）: 1,809円 〜 3,223円 市場株価分析 BofA証券株式会社 · 市場株価分析（買付者）: 2,018円 〜 2,327円 類似取引比較分析 BofA証券株式会社 · 類似取引比較分析（買付者）: 1,495円 〜 3,286円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 1,703円 〜 3,056円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,403円 〜 3,691円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 2,018円 〜 2,327円 買付価格 2,808円 1,5002,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,753円 から、公開買付価格 2,808円 まで +2.0%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月29日 買付者 2,753円[9]
2024年12月4日 対象会社・特別委員会（要請） 3,020円[10]
2024年12月10日 買付者 2,776円[11]
2024年12月16日 買付者 2,785円[12]
2024年12月25日 買付者 2,808円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,808円 [1] —
買付期間（営業日数） 20営業日 [14] —
買付予定数の下限 23,722,800株 [15] —
応募株券等の総数 48,784,101株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年12月30日 20.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月30日 27.3%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月30日 35.3%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月30日 39.2%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
BofA証券株式会社 買付者 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 1,662円 〜 2,875円[20] 割引率 — 永久成長率 —
BofA証券株式会社 買付者 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 1,809円 〜 3,223円[21] 割引率 — 永久成長率 —
BofA証券株式会社 買付者 市場株価分析 1株当たり株式価値 2,018円 〜 2,327円[22] 割引率 — 永久成長率 —
BofA証券株式会社 買付者 類似取引比較分析 1株当たり株式価値 1,495円 〜 3,286円[23] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,703円 〜 3,056円[24] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,403円 〜 3,691円[25] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 2,018円 〜 2,327円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年4月28日 株式会社パロマ・リームホールディングス S100VOGV
意見表明報告書 2025年4月28日 株式会社富士通ゼネラル S100VOHV
公開買付報告書 2025年5月29日 株式会社パロマ・リームホールディングス S100VUM9

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VOGV） 2025年4月28日提出
    本公開買付価格（対象者株式１株当たり2,808円）
  2. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    本公開買付価格である2,808円は、本公開買付けの開始予定の公表日（2025年１月６日）の前営業日である2024年12月30日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値2,327円に対して20.67％
  3. 公開買付報告書（S100VUM9） 2025年5月29日提出
    応募株券等の総数（48,784,101株）が買付予定数の下限（23,722,800株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    当社株式が上場廃止となることを前提とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    既に公開買付者グループのリームと当社の間では協業関係がありましたが、世界的な脱炭素化の潮流やそれを踏まえた競合他社の動向を踏まえると、今後も競合企業同士の競争がグローバルスケールで激しさを増すことが想定され
  6. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    当社は、本取引にあたって再度の入札プロセスまでは実施しないことといたしました。
  7. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    当社は、公開買付者以外の第三者（プライベートエクイティファンド）から、当社株式の上場を維持することを前提に、市場株価よりも低い公開買付価格での自己株公開買付け（いわゆるディスカウントTOB）を実施することにより当社が富士通から富士通の所有する当社株式の取得を可能とする取引に係る提案（以下「本第三者提案」といいます。）を受領しております。
  8. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    当社は、本特別委員会に対して、(a)業務執行取締役等による本取引の検討について、必要な助言を行う権限
  9. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    当社は2024年10月29日に公開買付者から本公開買付価格を１株あたり2,753円とする提案を受領した。
  10. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    同年12月４日に、本特別委員会から、非公開化を意図した公開買付事例におけるプレミアム水準や当社の資本政策に係る憶測報道の影響が生じていた期間における当社の株価水準、当社の株式価値評価等を総合的に考慮したことを理由として、本公開買付価格を１株当たり3,020円とする提案を受けたことを踏まえ
  11. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    その後、当委員会は、2024年12月４日付けレターにて、本公開買付価格の引き上げを要請したところ、公開買付者からは、2024年12月10日付けレターにて、本公開買付価格を2,776円に引き上げる旨の回答を受領した。
  12. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    これを受け、当委員会は、2024年12月12日付けレターにて、本公開買付価格の更なる引き上げを要請したところ、公開買付者からは、2024年12月16日付けレターにて、本公開買付価格を2,785円に引き上げる旨の回答を受領した。
  13. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    かかる協議の結果、同日、公開買付者から、当委員会に対する最終提案として、本公開買付価格を2,808円とする提案がなされた。
  14. 公開買付届出書（S100VOGV） 2025年4月28日提出
    公開買付期間は20営業日としています。
  15. 公開買付届出書（S100VOGV） 2025年4月28日提出
    公開買付者は、23,722,800株（所有割合22.64％）を買付予定数の下限として設定しており
  16. 公開買付報告書（S100VUM9） 2025年5月29日提出
    応募株券等の総数（48,784,101株）が買付予定数の下限（23,722,800株）以上となりました
  17. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値2,206円（小数点以下四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じ。）に対して27.29％
  18. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値2,075円に対して35.33％
  19. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値2,018円に対して39.15％のプレミアム
  20. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    類似企業比較分析：1,662円～2,875円
  21. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    DCF分析 ：1,809円～3,223円
  22. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    市場株価分析 ：2,018円～2,327円
  23. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    類似取引比較分析：1,495円～3,286円
  24. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    類似企業比較法：1,703円～3,056円
  25. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    DCF法 ：2,403円～3,691円
  26. 意見表明報告書（S100VOHV） 2025年4月28日提出
    市場株価基準法：2,018円～2,327円