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公開買付け · MBO · 終了

ローランド ディー.ジー.株式会社6789

買付者: XYZ株式会社 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2024年2月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,370円[1]
当初 5,035円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
29.3%[2]
2024年2月8日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 3,415円 〜 4,308円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,884円 〜 6,849円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 3,532円 〜 3,922円 買付価格 5,370円 3,0004,0005,0006,0007,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,035円 から、公開買付価格 5,370円 まで +6.7%（提案価格は1通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年12月20日 買付者 5,035円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,370円 [1] 5,035円[10] → 5,370円[1]
買付期間（開始） 2024年2月13日 [11] —
買付期間（終了） 2024年5月15日 [12] 2024年4月12日[11] → 2024年4月26日[13] → 2024年5月15日[12]
買付期間（営業日数） 62営業日 [12] 30営業日[14] → 42営業日[11] → 52営業日[13] → 62営業日[12]
買付予定数の下限 8,151,100株 [15] —
応募株券等の総数 9,247,711株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年2月8日 29.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月8日 32.9%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月8日 37.0%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月8日 42.6%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 3,415円 〜 4,308円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,884円 〜 6,849円[22] 割引率 6.5% 〜 7.0%[23] 永久成長率 1.3% 〜 1.8%[24]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 3,532円 〜 3,922円[25] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年2月13日 XYZ株式会社 S100SUV5
意見表明報告書 2024年2月13日 ローランド ディー.ジー.株式会社 S100SVIY
訂正公開買付届出書 2024年3月7日 XYZ株式会社 S100T0LE
訂正公開買付届出書 2024年3月8日 XYZ株式会社 S100T0S7
訂正意見表明報告書 2024年3月27日 ローランド ディー.ジー.株式会社 S100T4XS
訂正公開買付届出書 2024年3月27日 XYZ株式会社 S100T5FB
訂正意見表明報告書 2024年3月28日 ローランド ディー.ジー.株式会社 S100T5PF
訂正公開買付届出書 2024年3月29日 XYZ株式会社 S100T6W2
訂正公開買付届出書 2024年4月12日 XYZ株式会社 S100T9JU
訂正意見表明報告書 2024年4月12日 ローランド ディー.ジー.株式会社 S100T9M7
訂正公開買付届出書 2024年4月26日 XYZ株式会社 S100TC7R
訂正意見表明報告書 2024年4月30日 ローランド ディー.ジー.株式会社 S100TCGC
公開買付報告書 2024年5月16日 XYZ株式会社 S100TG9H

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100TC7R） 2024年4月26日提出
    公開買付者は、2024年４月26日、本公開買付価格を5,035円から5,370円に変更すること(以下「本買付条件等変更」といいます。)を決定し
  2. 訂正意見表明報告書（S100TCGC） 2024年4月30日提出
    公表日前営業日である2024年２月８日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値3,895円に対して29.27％
  3. 公開買付報告書（S100TG9H） 2024年5月16日提出
    応募株券等の総数(9,247,711株)が買付予定数の下限(8,151,100株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後訂正された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    本公開買付けは当社株式の非公開化を目的としているとのことで、本公開買付けにおいて買付予定数の上限は設けておらず
  5. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    タイヨウ・パシフィック・パートナーズが他の候補先(アライアンス候補先Ａを除きます。)と比較して、提案価格及び本取引成立に向けた蓋然性、中長期での企業価値向上を見据えた戦略・施策のいずれの観点からも優れていると考え、2023年12月21日、マネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)の手法により当社株式の非公開化を行うタイヨウ提案が当社の中長期的なさらなる成長及び企業価値向上の実現に貢献するという考えに至りました。
  6. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    アライアンス候補先Ａ以外の候補先として野村證券の助言を踏まえ選定したタイヨウ・パシフィック・パートナーズ及びＰＥファンド２社に対しアライアンスの可能性についてヒアリングを行い、前向きな回答が得られた場合には入札手続(以下「本入札手続」といいます。)を実施することを決定いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    当社は、2023年９月１日に公開買付者以外の事業会社(以下「アライアンス候補先Ａ」といいます。)から書面にて当社取締役会宛に当社株式の100％の取得を意図した、法的拘束力を有しない意向表明書(以下「アライアンス提案Ａ」といいます。)を受領いたしました。
  8. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    当社取締役会は、本特別委員会の設置に当たり、本取引に関する当社取締役会の意思決定は、本特別委員会の判断内容を最大限尊重して行われるものとし
  9. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    2023年12月20日、当社に対して、タイヨウ提案において、本公開買付価格を5,035円
  10. 公開買付届出書（S100SUV5） 2024年2月13日提出
    公開買付者は、2024年２月９日、本公開買付価格を5,035円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
  11. 訂正公開買付届出書（S100T5FB） 2024年3月27日提出
    買付け等の期間 2024年２月13日(火曜日)から2024年４月12日(金曜日)まで(42営業日)
  12. 訂正公開買付届出書（S100TC7R） 2024年4月26日提出
    買付け等の期間 2024年２月13日(火曜日)から2024年５月15日(水曜日)まで(62営業日)
  13. 訂正公開買付届出書（S100T9JU） 2024年4月12日提出
    買付け等の期間 2024年２月13日(火曜日)から2024年４月26日(金曜日)まで(52営業日)
  14. 公開買付届出書（S100SUV5） 2024年2月13日提出
    公開買付期間を、法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日に設定していること
  15. 公開買付届出書（S100SUV5） 2024年2月13日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を8,151,100株(所有割合：66.16％)に設定しており
  16. 公開買付報告書（S100TG9H） 2024年5月16日提出
    応募株券等の総数(9,247,711株)
  17. 公開買付届出書（S100SUV5） 2024年2月13日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注３)のための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  18. 訂正意見表明報告書（S100TCGC） 2024年4月30日提出
    直近１ヶ月間の終値の単純平均値3,790円に対して32.85％
  19. 訂正意見表明報告書（S100TCGC） 2024年4月30日提出
    直近３ヶ月間の終値の単純平均値3,676円に対して36.97％
  20. 訂正意見表明報告書（S100TCGC） 2024年4月30日提出
    直近６ヶ月間の終値の単純平均値3,532円に対して42.55％
  21. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    当社株式の１株当たり株式価値の範囲は、3,415円から4,308円と算定しております。
  22. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    １株当たりの株式価値の範囲を2,884円から6,849円と算定しております。
  23. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    割引率(加重平均資本コスト)は6.50％から7.00％を採用しており
  24. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    永久成長率は1.25％から1.75％
  25. 意見表明報告書（S100SVIY） 2024年2月13日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲は、3,532円から3,922円と算定しております。