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公開買付け · MBO · 終了

株式会社IMAGICA GROUP6879

買付者: 三日月株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年5月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
795円[1]
プレミアム（前営業日終値）
42.2%[2]
2025年5月8日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
マクサス・コーポレートアドバイザリー DCF法 マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 · DCF法（対象会社）: 628円 〜 916円 市場株価平均法 マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 519円 〜 559円 買付価格 795円 500600700800900

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 795円 から、公開買付価格 795円 まで 0.0%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年5月8日 買付者 795円[7]
2025年4月8日 買付者 670円[8]
2025年4月22日 買付者 700円[9]
2025年4月28日 買付者 730円[10]
2025年5月1日 買付者 755円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 795円 [1] —
買付期間（開始） 2025年5月12日 [12] —
買付期間（終了） 2025年6月20日 [12] —
買付予定数の下限 4,841,400株 [13] —
応募株券等の総数 16,662,324株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月8日 42.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月8日 48.9%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月8日 53.2%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月8日 52.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 628円 〜 916円[19] 割引率 事業別 ↓ 永久成長率 事業別 ↓
└ 北米の主な事業会社以外 — 割引率 7.4% 〜 9.4%[20] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[21]
└ 北米の主な事業会社 — 割引率 12.6% 〜 14.6%[22] 永久成長率 1.0% 〜 2.0%[23]
マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 519円 〜 559円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年5月12日 三日月株式会社 S100VQDS
意見表明報告書 2025年5月12日 株式会社IMAGICA GROUP S100VQE5
公開買付報告書 2025年6月23日 三日月株式会社 S100W2IF

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VQDS） 2025年5月12日提出
    公開買付者は、2025年５月９日、本公開買付価格を795円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    2025年５月８日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値559円に対して42.22％
  3. 公開買付報告書（S100W2IF） 2025年6月23日提出
    応募株券等の総数(16,662,324株)が買付予定数の下限(4,841,400株)以上となりましたので、本公開買付に係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    最終的に当社の株主をクレアート(注４)(所有株式数：20,642,247株、所有割合：46.60％)、クレアートの完全親会社であるクレアートHD(注４)(所有株式数：400,000株、所有割合：0.90％)及び公開買付者のみとし、最終的に公開買付者が当社を非公開化することを企図しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    公開買付者及び当社経営陣の合意に基づいて本公開買付けを行うものであるため、本取引はいわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)(注３)に該当するとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    本特別委員会は、2025年３月12日から2025年５月９日まで合計15回開催されたほか、各会日間においても必要に応じて都度電子メール等を通じて報告・情報共有、審議及び意思決定等を行う等して、本諮問事項に係る職務を遂行いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    提案者は同日、前回提案が最終提案であるとの意向に変更はなく、本公開買付価格のさらなる引上げは困難であるとして、本公開買付価格を前回提案価格と同額の795円とする旨の最終提案を再度行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    2025年４月８日、本公開買付価格を670円
  9. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    同月22日に本公開買付価格を、700円
  10. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    その後、同月28日に本公開買付価格を、730円
  11. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    その後、2025年５月１日に本公開買付価格を、755円
  12. 公開買付届出書（S100VQDS） 2025年5月12日提出
    Ⅱ．本公開買付け(2025年５月12日～６月20日(予定))
  13. 公開買付届出書（S100VQDS） 2025年5月12日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限(注６)を4,841,400株(所有割合：10.93％)としており
  14. 公開買付報告書（S100W2IF） 2025年6月23日提出
    応募株券等の総数(16,662,324株)が買付予定数の下限(4,841,400株)以上となりました
  15. 公開買付届出書（S100VQDS） 2025年5月12日提出
    対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト(MBO)に該当し、構造的な利益相反の問題が存在すること等を踏まえ
  16. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値534円に対して48.88％
  17. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値519円に対して53.18％
  18. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値521円に対して52.59％
  19. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    当社株式の１株あたりの価値の範囲を628円～916円までと分析しております。
  20. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    北米の主な事業会社以外：7.4％～9.4％
  21. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    永久成長率を北米の主な事業会社以外：-0.5％～0.5％
  22. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    北米の主な事業会社：12.6％～14.6％
  23. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    北米の主な事業会社：1.0％～2.0％として算定しております。
  24. 意見表明報告書（S100VQE5） 2025年5月12日提出
    当社株式１株あたりの価値の範囲を519円～559円と算定しております。