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公開買付け · MBO · 終了

岩崎電気株式会社6924

買付者: 岩崎電気株式会社 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2023年2月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,460円[1]
プレミアム（前営業日終値）
83.4%[2]
2023年2月3日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 965円 〜 2,479円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,296円 〜 9,350円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 2,332円 〜 2,478円 買付価格 4,460円 2,0004,0006,0008,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,884円 から、公開買付価格 4,460円 まで +14.8%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年1月20日 買付者 3,884円[8]
2023年1月27日 買付者 4,135円[9]
2023年2月1日 買付者 4,460円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,460円 [1] —
買付予定数の下限 4,900,900株 [11] —
応募株券等の総数 6,482,759株 [12] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [13] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年2月3日 83.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月3日 91.3%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月3日 86.3%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月3日 80.0%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 965円 〜 2,479円[17] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 3,296円 〜 9,350円[18] 割引率 5.3% 〜 5.8%[19] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[20]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 2,332円 〜 2,478円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年2月7日 コスモホールディングス株式会社 S100Q3M4
意見表明報告書 2023年2月7日 岩崎電気株式会社 S100Q3QV
訂正公開買付届出書 2023年2月21日 コスモホールディングス株式会社 S100QA23
公開買付報告書 2023年3月23日 コスモホールディングス株式会社 S100QFLV

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100Q3M4） 2023年2月7日提出
    本公開買付価格4,460円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年２月３日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値2,432円に対して83.39％
  2. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    2023年２月３日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値2,432円に対して83.39％
  3. 公開買付報告書（S100QFLV） 2023年3月23日提出
    応募株券等の総数（6,482,759株）が買付予定数の下限（4,900,900株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    公開買付者は、当社株式を非公開化することを前提としているところ、本公開買付けにおいて、公開買付者が当社株式の全て（但し、当社が所有する自己株式を除きます。）を取得できなかった場合には、下記「(5）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載のとおり、当社の株主を公開買付者のみとするための一連の手続（以下「本スクイーズアウト手続」といいます。）を実施することを予定している
  5. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    本公開買付けを含む本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し、当社の代表取締役社長である伊藤義剛氏
  6. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    当社は、2022年８月下旬から2022年10月上旬にかけて、潜在的かつより望ましい条件での買収者の有無を確認する目的で、当社が国内での過去の投資実績に優れると判断したファンド５社、及び当社と協議を行った金融機関を介さず、当社へ直接接触のあったファンド２社の合計７社から、当社株式の非公開化の方法による協業の初期的な提案を受けました。
  7. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    本取引の提案を検討するための特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  8. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    2023年１月20日、当社に対して、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格を3,884円
  9. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    公開買付者らは、2023年１月27日、当社に対して、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を4,135円
  10. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    公開買付者らは、2023年２月１日、当社に対して、本公開買付価格を4,460円
  11. 公開買付届出書（S100Q3M4） 2023年2月7日提出
    買付予定数の下限を4,900,900株（所有割合：66.09％）と設定し
  12. 公開買付報告書（S100QFLV） 2023年3月23日提出
    応募株券等の総数（6,482,759株）
  13. 公開買付届出書（S100Q3M4） 2023年2月7日提出
    本公開買付けを含む本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（MBO）（注２）に該当し
  14. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,332円に対して91.25％
  15. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値2,394円に対して86.30％
  16. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,478円に対して79.98％
  17. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    当社株式の１株当たり株式価値の範囲は、965円から2,479円と算定しております。
  18. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    １株当たりの株式価値の範囲を3,296円から9,350円と算定しております。
  19. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    割引率（加重平均資本コスト）は5.25％から5.75％を採用しており
  20. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    永久成長率は－0.25％から0.25％
  21. 意見表明報告書（S100Q3QV） 2023年2月7日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲は、2,332円から2,478円と算定しております。