TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

古河電池株式会社6937

買付者: 株式会社AP78 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月8日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,400円[1]
プレミアム（前営業日終値）
20.8%[2]
2024年7月22日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
PwCアドバイザリー 類似会社比準方式 PwCアドバイザリー合同会社 · 類似会社比準方式（対象会社）: 1,110円 〜 1,223円 DCF方式 PwCアドバイザリー合同会社 · DCF方式（対象会社）: 1,243円 〜 1,522円 市場株価基準方式 PwCアドバイザリー合同会社 · 市場株価基準方式（対象会社）: 1,083円 〜 1,258円 プルータス・コンサルティング DCF方式 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF方式（特別委員会）: 1,106円 〜 1,615円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 1,083円 〜 1,258円 買付価格 1,400円 1,1001,2001,3001,4001,5001,600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[7]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,120円 から、公開買付価格 1,400円 まで +25.0%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年2月22日 買付者 1,120円[8]
2024年4月8日 買付者 1,120円[9]
2024年5月23日 買付者 1,200円[10]
2024年6月5日 買付者 1,250円[11]
2024年6月20日 買付者 1,400円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,400円 [1] —
買付予定数の下限 3,070,500株 [13] —
応募株券等の総数 10,864,468株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年7月22日 20.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年7月22日 11.3%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年7月22日 18.0%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年7月22日 29.3%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
PwCアドバイザリー合同会社 対象会社 類似会社比準方式 1株当たり株式価値 1,110円 〜 1,223円[18] 割引率 — 永久成長率 —
PwCアドバイザリー合同会社 対象会社 ＤＣＦ方式 1株当たり株式価値 1,243円 〜 1,522円[19] 割引率 7.8% 〜 8.8%[20] 永久成長率 1.3% 〜 1.8%[21]
PwCアドバイザリー合同会社 対象会社 市場株価基準方式 1株当たり株式価値 1,083円 〜 1,258円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ方式 1株当たり株式価値 1,106円 〜 1,615円[23] 割引率 6.2% 〜 8.9%[24] 永久成長率 0.0%[25]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,083円 〜 1,258円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月8日 株式会社AP78 S100WI29
意見表明報告書 2025年8月8日 古河電池株式会社 S100WI3H
公開買付報告書 2025年9月9日 株式会社AP78 S100WNXC

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WI29） 2025年8月8日提出
    本公開買付価格である1,400円は、本公開買付けの開始予定の公表日（2024年７月23日）の前営業日である2024年７月22日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,159円に対して20.79％
  2. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    2024年７月22日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,159円に対して20.79％
  3. 公開買付報告書（S100WNXC） 2025年9月9日提出
    応募株券等の数の合計（10,864,468株）が買付予定数の下限（3,070,500株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    なお、本取引の実施後、当社は上場廃止となる予定であることから、非公開化により
  5. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    当社は、2020年10月上旬、当社の支配株主（親会社）である古河電気工業より、同社と当社の親子上場関係の解消に向け、古河電気工業並びにＡＰ及びＴＣによる当社株式を非公開化することに関する初期的な打診を受けました。
  6. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    当社は、当該打診の内容に鑑み、当社の資本政策に関する意思決定の恣意性を排除し、当社の意思決定過程の公正性、透明性及び客観性を確保し、利益相反を回避するために、2020年10月下旬開催の当社取締役会の決議により、当社社外取締役（独立役員）である飯村北氏及び佐藤達郎氏並びに当社社外監査役（独立役員）である小川幸伸氏の３名により構成される本特別委員会を設置いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    本特別委員会は、2022年９月上旬、公開買付者ら、古河電気工業及び当社並びに本取引の成否のいずれからも独立した本特別委員会独自の第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス」といいます。）を選任する旨を決定しました。
  8. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    2024年２月22日、当社が2024年３月期に係る期末配当（以下「本期末配当」といいます。）を含めその後の配当支払いを行わないこと、本取引の検討及び経済条件に悪影響を及ぼすような追加的な検出事項がないこと等を条件として、当社に対して本公開買付価格を1,120円
  9. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    2024年４月８日に、本特別委員会に対して、当該時点において当社が本期末配当の配当予想額として公表していた１株あたり21円の配当金支払いが実施される前提に見直した上で、本公開買付価格を1,120円
  10. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    2024年５月23日に、本特別委員会に対して、本期末配当の実施を前提に本公開買付価格を1,200円
  11. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    2024年６月５日に、本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,250円
  12. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    公開買付者親会社は、2024年６月20日に、本公開買付価格を1,400円
  13. 公開買付届出書（S100WI29） 2025年8月8日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を3,070,500株に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100WNXC） 2025年9月9日提出
    応募株券等の数の合計（10,864,468株）
  15. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,258円に対して11.29％
  16. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,186円に対して18.04％
  17. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,083円に対して29.27％
  18. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    類似会社比準方式：1,110円から1,223円
  19. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    ＤＣＦ方式 ：1,243円から1,522円
  20. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、7.76％～8.76％を採用しております。
  21. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    外部環境等を勘案した上で永久成長率を1.25％～1.75％として
  22. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    市場株価基準方式：1,083円から1,258円
  23. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    ＤＣＦ方式：1,106円から1,615円
  24. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、6.20％～8.89％を採用しております。
  25. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    永久成長率は０％として
  26. 意見表明報告書（S100WI3H） 2025年8月8日提出
    市場株価法：1,083円から1,258円