TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

株式会社ツクイスタッフ7045

買付者: 株式会社ツクイ · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,705円[1]
プレミアム（前営業日終値）
57.1%[2]
2022年2月3日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
山田コンサルティンググループ 類似会社比較法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,654円 〜 1,789円 DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,654円 〜 2,172円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,085円 〜 1,372円 買付価格 1,705円 1,2501,5001,7502,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,600円 から、公開買付価格 1,705円 まで +6.6%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年12月6日 買付者 1,600円[8]
2022年1月17日 買付者 1,600円[9]
2022年1月24日 買付者 1,620円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,750円[11]
2022年1月27日 買付者 1,680円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,705円[13]
2022年1月31日 買付者 1,705円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,705円 [1] —
買付予定数の下限 86,600株 [15] —
応募株券等の総数 598,492株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月3日 57.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 54.2%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 40.0%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 24.3%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,654円 〜 1,789円[20] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,654円 〜 2,172円[21] 割引率 9.7% 〜 11.9%[22] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[23]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,085円 〜 1,372円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月7日 株式会社ツクイホールディングス S100ND5M
意見表明報告書 2022年2月7日 株式会社ツクイスタッフ S100ND8G
公開買付報告書 2022年3月24日 株式会社ツクイホールディングス S100NQ7T

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100ND5M） 2022年2月7日提出
    かかる協議・交渉の結果を踏まえて、公開買付者は、2022年２月４日、本取引の一環として、本公開買付価格を1,705円とし、本新株予約権買付価格を113,800円として、本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    2022年２月３日の東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）市場における当社株式の終値1,085円に対して57.14％
  3. 公開買付報告書（S100NQ7T） 2022年3月24日提出
    応募株券等の数の合計（598,492株。本新株予約権の目的となる株式の数を含みます。）が買付予定数の下限（86,600株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    当社株式（但し、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。）及び本新株予約権の全てを取得することにより、当社株式を非公開化することを目的として
  5. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    現時点において当社の親会社である公開買付者が当社株式について売却することは全く想定していない
  6. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    本取引においては、積極的なマーケット・チェックが実施されていないものの
  7. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    当社は、当社の企業価値の向上及び当社の一般株主の皆様の利益の確保の観点から本取引に係る検討及び判断を行うための体制を構築するため、特別委員会を設置することを決議いたしました。
  8. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、2021年12月６日に、本公開買付価格に関する最初の提案（本公開買付価格1,600円及び本新株予約権買付価格103,300円）を行いました。
  9. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、2022年１月17日に、本公開買付価格に関する2021年12月６日の提案以降も当社株式の市場株価が引き続き低調に推移していることから、本公開買付価格について再度慎重に検討した結果、公開買付者としては、最初の提案価格（1,600円）と同等であったとしても直近の当社株式の市場株価に対して十分なプレミアムが付されるものと考え、当社に対し、本公開買付けに関する最初の提案と同額の本公開買付価格1,600円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、本取引の意義・目的を実現するために改めて検討した結果、2022年１月24日に、当社に対し、本公開買付価格を1,620円、本新株予約権買付価格を本公開買付価格と本新株予約権の当社普通株式１株当たりの行使価額との差額（1,053円）に当該各本新株予約権１個の目的となる当社普通株式数である100株を乗じた金額（105,300円）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    当該提案価格は、当社の少数株主の皆様にとって十分な価格であると言えないとして、本公開買付価格を1,750円以上とすることを検討するよう要請をいたしました。
  12. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、当社からの要請を受け、当社からの要請を真摯に検討した結果、2022年１月27日に、本取引を実行することの重要性を考慮し、当社に対し、本公開買付価格を1,680円、本新株予約権買付価格を本公開買付価格と本新株予約権の当社普通株式１株当たりの行使価額との差額（1,113円）に当該各本新株予約権１個の目的となる当社普通株式数である100株を乗じた金額（111,300円）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    当該提案価格は当社として賛同意見及び応募推奨を表明できる水準には達していないとして本公開買付価格を1,705円以上とすることを検討するよう要請をいたしました。
  14. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、当社からの要請を受け、当社からの要請を真摯に検討した結果、2022年１月31日に、本取引を実行した場合の当社の将来性や本取引を実行することの重要性を考慮し、当社に対し、本公開買付価格を1,705円、本新株予約権買付価格を本公開買付価格と本新株予約権の当社普通株式１株当たりの行使価額との差額（1,138円）に当該各本新株予約権１個の目的となる当社普通株式数である100株を乗じた金額（113,800円）とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  15. 公開買付届出書（S100ND5M） 2022年2月7日提出
    買付予定数の下限（注２）を86,600株（所有割合：5.24％）と設定しており
  16. 公開買付報告書（S100NQ7T） 2022年3月24日提出
    応募株券等の数の合計（598,492株。本新株予約権の目的となる株式の数を含みます。）
  17. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    2022年２月３日までの過去１ヶ月間の東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）市場における当社株式の終値単純平均値1,106円に対して54.16％
  18. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    2022年２月３日までの過去３ヶ月間の東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）市場における当社株式の終値単純平均値1,218円に対して39.98％
  19. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    2022年２月３日までの過去６ヶ月間の東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）市場における当社株式の終値単純平均値1,372円に対して24.27％
  20. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    類似会社比較法 1,654円から1,789円
  21. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    DCF法 1,654円から2,172円
  22. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    割引率は、9.69％～11.85％を採用しており
  23. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    永久成長率を△0.50％から0.50％として分析しております
  24. 意見表明報告書（S100ND8G） 2022年2月7日提出
    市場株価法 1,085円から1,372円