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公開買付け · MBO · 終了

株式会社Fast Fitness Japan7092

買付者: 株式会社JG35 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年12月2日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,315円[1]
プレミアム（前営業日終値）
29.3%[2]
2025年10月31日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 2,103円 〜 2,398円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,032円 〜 2,900円 市場株価法（基準日①） 大和証券株式会社 · 市場株価法（基準日①）（対象会社）: 1,622円 〜 1,791円 市場株価法（基準日②） 大和証券株式会社 · 市場株価法（基準日②）（対象会社）: 1,726円 〜 2,200円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,706円 〜 2,506円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 1,879円 〜 2,856円 市場株価法（①2025年10月31日を算定… 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（①2025年10月31日を算定基準日）（特別委員会）: 1,622円 〜 1,791円 市場株価法（②2025年11月28日を算定… 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（②2025年11月28日を算定基準日）（特別委員会）: 1,726円 〜 2,200円 買付価格 2,315円 1,7502,0002,2502,5002,750

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[7]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[8]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,100円 から、公開買付価格 2,315円 まで +10.2%（提案価格は7通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年10月16日 買付者 2,100円[9]
2025年10月27日 買付者 2,140円[10]
2025年10月31日 買付者 2,190円[11]
2025年11月6日 買付者 2,235円[12]
2025年11月10日 買付者 2,280円[13]
2025年11月12日 買付者 2,290円[14]
2025年11月14日 買付者 2,315円[15]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,315円 [1] —
買付予定数の下限 3,254,400株 [16] 3,254,600株[17] → 3,254,400株[16]
応募株券等の総数 8,972,661株 [18] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [19] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年10月31日 29.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月31日 33.1%[20]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月31日 31.1%[21]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月31日 42.7%[22]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,103円 〜 2,398円[23] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,032円 〜 2,900円[24] 割引率 9.3% 〜 11.1%[25] 永久成長率 0.5% 〜 1.5%[26]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法（基準日①） 1株当たり株式価値 1,622円 〜 1,791円[27] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法（基準日②） 1株当たり株式価値 1,726円 〜 2,200円[28] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,706円 〜 2,506円[29] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,879円 〜 2,856円[30] 割引率 7.3% 〜 10.9%[31] 永久成長率 0.0%[32]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法（①2025年10月31日を算定基準日） 1株当たり株式価値 1,622円 〜 1,791円[33] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法（②2025年11月28日を算定基準日） 1株当たり株式価値 1,726円 〜 2,200円[34] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年12月2日 株式会社JG35 S100X81W
意見表明報告書 2025年12月2日 株式会社Fast Fitness Japan S100X829
訂正公開買付届出書 2026年1月5日 株式会社JG35 S100XE05
訂正意見表明報告書 2026年1月5日 株式会社Fast Fitness Japan S100XDW4
公開買付報告書 2026年1月21日 株式会社JG35 S100XGX1

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100X81W） 2025年12月2日提出
    本公開買付価格2,315円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年11月28日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値2,200円に対して5.23％
  2. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年10月31日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,791円に対して29.26％
  3. 公開買付報告書（S100XGX1） 2026年1月21日提出
    応募株券等の総数（8,972,661株）が買付予定数の下限（3,254,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後の公開買付条件等の変更の公告及び公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    本取引を実施し当社株式を非公開化することにより、短期的な業績変動に伴う株価影響やキャッシュフローにとらわれることなく当社の経営課題の克服に向けた大胆な経営判断・投資判断が可能となり
  5. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    本取引は、当社の取締役会長であり株主である章氏（所有株式数：405,800株、所有割合（注１）：2.13（注２）が、創業家の資産管理会社であるオークを通じて公開買付者に出資を行う予定であり、本公開買付け成立後も引き続き当社の事業成長に向けて経営全般に関わっていく予定であることから、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）に該当するとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年８月13日開催の取締役会において、本取引の提案を検討するための特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    本特別委員会は、下記「(6）本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置」の「③ 当社における独立した特別委員会の設置及び意見（答申書）の取得」に記載のとおり、2025年９月19日、本特別委員会固有の第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス・コンサルティング」といいます。）を選任する旨を決定しております。
  8. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    本特別委員会は、プルータス・コンサルティングから、2025年11月28日付で当社株式に係る株式価値算定書（以下「本株式価値算定書（プルータス）」といいます。）及び本公開買付価格である１株当たり2,315円が当社の一般株主にとって財務的見地から公正である旨のフェアネス・オピニオン（以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。）の提供を受けております
  9. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年10月16日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,100円
  10. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年10月27日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,140円
  11. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年10月31日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,190円
  12. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年11月６日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,235円
  13. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年11月10日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,280円
  14. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年11月12日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,290円
  15. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    2025年11月14日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,315円
  16. 訂正公開買付届出書（S100XE05） 2026年1月5日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を 3,254,400株（所有割合17.12％）と設定しており
  17. 公開買付届出書（S100X81W） 2025年12月2日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を3,254,600株（所有割合17.12％）と設定しており
  18. 公開買付報告書（S100XGX1） 2026年1月21日提出
    応募株券等の総数（8,972,661株）
  19. 公開買付届出書（S100X81W） 2025年12月2日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）に該当します
  20. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    終値単純平均値1,740円に対して33.05％
  21. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    終値単純平均値1,766円に対して31.09％
  22. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    終値単純平均値1,622円に対して42.73％
  23. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    類似会社比較法 ：2,103円～2,398円
  24. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    ＤＣＦ法 ：2,032円～2,900円
  25. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    割引率は加重平均資本コストを用い、9.30％～11.07％を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    永久成長率は0.5％～1.5％として
  27. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    市場株価法（基準日①） 1,622円～1,791円
  28. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    市場株価法（基準日②） 1,726円～2,200円
  29. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    類似会社比較法 ：1,706円～2,506円
  30. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    ＤＣＦ法 ：1,879円～2,856円
  31. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、7.30％～10.89％を採用しております
  32. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    永久成長率を理論上想定される長期的な経済環境等を踏まえ０％とし
  33. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    ①本憶測報道により、当社株式の市場価格が影響を受けていないと考えられる2025年10月31日を算定基準日として、当社株式の東京証券取引所プライム市場における基準日の終値1,791円、直近１ヶ月間の終値単純平均株価1,740円、直近３ヶ月間の終値単純平均株価1,766円及び直近６ヶ月間の終値単純平均株価1,622円を基に、当社株式１株当たりの価値の範囲を1,622円～1,791円
  34. 意見表明報告書（S100X829） 2025年12月2日提出
    ②2025年11月28日を算定基準日として、当社株式の東京証券取引所プライム市場における基準日の終値2,200円、直近１ヶ月間の終値単純平均株価2,102円、直近３ヶ月間の終値単純平均株価1,899円及び直近６ヶ月間の終値単純平均株価1,726円を基に、当社株式１株当たりの価値の範囲を1,726円～2,200円と算定しております。