公開買付け · MBO · 終了
太平洋工業株式会社7250
買付者: 株式会社CORE · 業種: 輸送用機器 · 公開買付届出書の提出日: 2025年7月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 1,600円 から、公開買付価格 3,036円 まで +89.8%（提案価格は5通り）。
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 3,036円 [1] | 2,050円[13] → 2,919円[14] → 3,036円[1] |
| 買付期間（開始） | 2025年7月28日 [15] | — |
| 買付期間（終了） | 2026年1月26日 [16] | 2025年9月24日[15] → 2025年10月8日[17] → 2025年10月23日[18] → 2025年11月7日[19] → 2025年11月21日[20] → 2025年12月8日[21] → 2025年12月22日[22] → 2026年1月13日[23] → 2026年1月26日[16] |
| 買付期間（営業日数） | 119営業日 [16] | 40営業日[15] → 50営業日[17] → 60営業日[18] → 70営業日[19] → 80営業日[20] → 90営業日[21] → 100営業日[22] → 110営業日[23] → 119営業日[16] |
| 買付予定数の下限 | 25,337,400株 [24] | 35,841,900株[25] → 25,337,400株[24] |
| 応募株券等の総数 | 31,938,413株 [26] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [27] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年7月24日 | 107.8%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年7月24日 | 122.1%[28] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年7月24日 | 130.5%[29] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年7月24日 | 126.4%[30] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公開買付者 | 買付者 | 本公開買付者試算（DCF法） | 1株当たり株式価値 2,904円 〜 4,670円[31] | 割引率 6.5% 〜 7.5%[32] | 永久成長率 0.0% 〜 2.0%[32] |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | 類似会社比較法 | 1株当たり株式価値 1,119円 〜 1,264円[33] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 1,773円 〜 2,453円[34] | 割引率 8.5% 〜 9.8%[35] | 永久成長率 0.0%[36] |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 1,317円 〜 1,461円[37] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 山田コンサルティンググループ株式会社 | 対象会社 | 類似会社比較法 | 1株当たり株式価値 668円 〜 1,804円[38] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 山田コンサルティンググループ株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 1,594円 〜 2,393円[39] | 割引率 7.2% 〜 8.2%[40] | 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[41] |
| 山田コンサルティンググループ株式会社 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 1,317円 〜 1,461円[42] | 割引率 — | 永久成長率 — |
書類間の変更・食い違い
- 訂正による変更：
tob_terms:tender_priceS100WF2N: 2050.0 → S100WWQM: 2919.0 - 訂正による変更：
tob_terms:tender_priceS100WWQM: 2919.0 → S100XF5Z: 3036.0 - 訂正による変更：
tob_terms:min_sharesS100XC71: 35841900.0 → S100XF5Z: 25337400.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100WNL9: 2025-09-24 → S100WQOH: 2025-10-08 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100WQOH: 2025-10-08 → S100WTZ3: 2025-10-23 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100WTZ3: 2025-10-23 → S100WWQM: 2025-11-07 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100WWQM: 2025-11-07 → S100X01C: 2025-11-21 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100X01C: 2025-11-21 → S100X68W: 2025-12-08 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100X68W: 2025-12-08 → S100X941: 2025-12-22 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100X941: 2025-12-22 → S100XC71: 2026-01-13 - 訂正による変更：
tob_terms:period_endS100XC71: 2026-01-13 → S100XF5Z: 2026-01-26 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100WNL9: 40.0 → S100WQOH: 50.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100WQOH: 50.0 → S100WTZ3: 60.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100WTZ3: 60.0 → S100WWQM: 70.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100WWQM: 70.0 → S100X01C: 80.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100X01C: 80.0 → S100X68W: 90.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100X68W: 90.0 → S100X941: 100.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100X941: 100.0 → S100XC71: 110.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100XC71: 110.0 → S100XF5Z: 119.0
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年7月28日 | 株式会社CORE | S100WF2N |
| 意見表明報告書 | 2025年7月28日 | 太平洋工業株式会社 | S100WF4C |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年9月8日 | 株式会社CORE | S100WNL9 |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年9月8日 | 太平洋工業株式会社 | S100WNLW |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年9月24日 | 株式会社CORE | S100WQOH |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年9月24日 | 太平洋工業株式会社 | S100WQOQ |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年10月8日 | 株式会社CORE | S100WTZ3 |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年10月8日 | 太平洋工業株式会社 | S100WTZC |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年10月23日 | 株式会社CORE | S100WWQM |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年10月23日 | 太平洋工業株式会社 | S100WWQW |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年11月7日 | 株式会社CORE | S100X01C |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年11月7日 | 太平洋工業株式会社 | S100X01P |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年11月21日 | 株式会社CORE | S100X68W |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年11月21日 | 太平洋工業株式会社 | S100X697 |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年12月8日 | 株式会社CORE | S100X941 |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年12月8日 | 太平洋工業株式会社 | S100X948 |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年12月22日 | 株式会社CORE | S100XC71 |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年12月22日 | 太平洋工業株式会社 | S100XC7A |
| 訂正公開買付届出書 | 2026年1月9日 | 株式会社CORE | S100XF5Z |
| 訂正意見表明報告書 | 2026年1月9日 | 太平洋工業株式会社 | S100XF6A |
| 公開買付報告書 | 2026年1月27日 | 株式会社CORE | S100XHNN |
出典（原文の抜粋）
- 訂正公開買付届出書（S100XF5Z） 2026年1月9日提出
本公開買付価格を2,919円から3,036円に変更することを対象者及び本特別委員会に対して提案いたしました。
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2025年７月24日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,461円に対して107.80％
- 公開買付報告書（S100XHNN） 2026年1月27日提出
応募株券等の数の合計(31,938,413株)が買付予定数の下限(25,337,400株)以上となりましたので
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付けが成立した場合には本臨時株主総会(下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に定義します。以下同じです。)において本スクイーズアウト手続(以下に定義します。以下同じです。)に関連する各議案に、公開買付者の指示に従って公開買付者と同一の内容で議決権を行使する旨等を書面で合意しているとのことです
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当するとのことです。
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本取引において、市場における潜在的な買収者の有無を調査・検討する、いわゆる積極的なマーケット・チェック（本取引の公表前における入札手続等を含む。）は実施されていないが
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
2024年10月28日付の当社取締役会において、公開買付関連当事者及び本取引の成否のいずれからも独立した、当社の社外取締役４名
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を1,600円とする初回提案(以下「本初回提案」といいます。)を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を1,800円、本新株予約権買付価格を１円とする旨の再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を1,900円、本新株予約権買付価格を１円とする旨の再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を1,970円、本新株予約権買付価格を１円とする旨の再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を2,050円、本新株予約権買付価格を１円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100WF2N） 2025年7月28日提出
本公開買付価格を2,050円、本新株予約権買付価格を１円とし、本取引の一環として本公開買付けを実施することを決定しました。
- 訂正公開買付届出書（S100WWQM） 2025年10月23日提出
本買付価格変更後の本公開買付価格(2,919円)は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年７月24日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値1,461円に対して99.79％
- 訂正公開買付届出書（S100WNL9） 2025年9月8日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年９月24日(水曜日)まで(40営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100XF5Z） 2026年1月9日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2026年１月26日(月曜日)まで(119営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100WQOH） 2025年9月24日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年10月８日(水曜日)まで(50営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100WTZ3） 2025年10月8日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年10月23日(木曜日)まで(60営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100WWQM） 2025年10月23日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年11月７日(金曜日)まで(70営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100X01C） 2025年11月7日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年11月21日(金曜日)まで(80営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100X68W） 2025年11月21日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年12月８日(月曜日)まで(90営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100X941） 2025年12月8日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2025年12月22日(月曜日)まで(100営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100XC71） 2025年12月22日提出
買付け等の期間 2025年７月28日(月曜日)から2026年１月13日(火曜日)まで(110営業日)
- 訂正公開買付届出書（S100XF5Z） 2026年1月9日提出
公開買付者は、本公開買付けにおいて 25,337,400株(所有割合：43.84％)を買付予定数の下限として設定しており
- 公開買付届出書（S100WF2N） 2025年7月28日提出
応募株券等の数の合計が買付予定数の下限(35,841,900株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
- 公開買付報告書（S100XHNN） 2026年1月27日提出
応募株券等の数の合計(31,938,413株)
- 公開買付届出書（S100WF2N） 2025年7月28日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注５)に該当します。
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
2025年７月24日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,367円に対して122.09％
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
過去３ヶ月間の終値単純平均値1,317円に対して130.52％
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
過去６ヶ月間の終値単純平均値1,341円に対して126.40％
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
割引率を6.5％～7.5％、永久成長率を0.0％～2.0％とし、当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を2,904円～4,670円と試算しているとのことです。
- 訂正意見表明報告書（S100XF6A） 2026年1月9日提出
割引率を6.5％～7.5％、永久成長率を0.0％～2.0％とし
- 訂正意見表明報告書（S100X697） 2025年11月21日提出
当社株式の１株当たりの価値の範囲を1,119円から1,264円と算定しております
- 訂正意見表明報告書（S100X697） 2025年11月21日提出
ＤＣＦ法 ：1,773円から2,453円
- 訂正意見表明報告書（S100X697） 2025年11月21日提出
割引率は加重平均資本コスト(ＷＡＣＣ：Weighted Average Costof Capital)とし、8.5％～9.8％を採用しており
- 訂正意見表明報告書（S100X697） 2025年11月21日提出
永久成長率法では理論上想定される長期的な環境変化を勘案して、成長率を0.0％として
- 訂正意見表明報告書（S100X697） 2025年11月21日提出
市場株価法 ：1,317円から1,461円
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
類似会社比較法 ： 668円～1,804円
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
ＤＣＦ法 ：1,594円～2,393円
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
割引率は加重平均資本コストを採用した、7.17％から8.17％を採用しており
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
永久成長率を0.0％から1.0％として
- 意見表明報告書（S100WF4C） 2025年7月28日提出
市場株価法 ：1,317円～1,461円