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公開買付け · TOB · 終了

株式会社IJTT7315

買付者: ARTS-1株式会社 · 業種: 輸送用機器 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
850円[1]
当初 812円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
24.1%[2]
2023年11月9日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
みずほ証券 類似会社比較法 みずほ証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 217円 〜 565円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 556円 〜 839円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 593円 〜 685円 買付価格 850円 200400600800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 730円 から、公開買付価格 850円 まで +16.4%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月16日 買付者 730円[7]
2023年10月20日 買付者 760円[8]
2023年10月27日 買付者 785円[9]
2023年10月31日 対象会社・特別委員会（要請） 835円[10]
2023年11月2日 買付者 805円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 825円[12]
2023年11月7日 買付者 808円[13]
— 対象会社・特別委員会（要請） 815円[14]
2023年11月8日 買付者 812円[15]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 850円 [1] 812円[16] → 850円[1]
買付期間（開始） 2023年11月13日 [17] —
買付期間（終了） 2024年1月15日 [18] 2023年12月25日[17] → 2024年1月15日[18]
買付期間（営業日数） 40営業日 [18] 30営業日[17] → 40営業日[18]
買付予定数の下限 11,013,772株 [19] —
応募株券等の総数 12,013,491株 [20] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月9日 24.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 29.4%[21]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 34.7%[22]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 43.3%[23]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 217円 〜 565円[24] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 556円 〜 839円[25] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 593円 〜 685円[26] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月13日 ARTS-1株式会社 S100S9AQ
意見表明報告書 2023年11月13日 株式会社IJTT S100S9VU
訂正公開買付届出書 2023年12月8日 ARTS-1株式会社 S100SFSB
訂正公開買付届出書 2023年12月25日 ARTS-1株式会社 S100SJF9
訂正意見表明報告書 2023年12月25日 株式会社IJTT S100SJEH
公開買付報告書 2024年1月16日 ARTS-1株式会社 S100SMYH

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100SJF9） 2023年12月25日提出
    本公開買付価格を812円から850円に変更すること(以下「本買付価格変更」といいます。)を決定いたしました
  2. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    2023年11月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値685円に対して24.09％
  3. 公開買付報告書（S100SMYH） 2024年1月16日提出
    応募株券等の総数(12,013,491株)が買付予定数の下限(11,013,772株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、2023年11月10日付で、当社株式の全て（但し、当社の親会社であるいすゞ自動車株式会社（以下「いすゞ自動車」といいます。）が所有する当社株式（所有株式数 ： 20,261,828株、所有割合（注１）：43.19％、以下「本不応募株式」といいます。）及び当社が所有する自己株式（以下「本自己株式」といいます。）を除きます。）を取得することにより、当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを、2023年11月13日から開始することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、スパークス・グループ株式会社（以下「スパークス」といい、関係会社及びその他の関連事業体と併せて、以下「スパークスグループ」と総称します。）が無限責任組合員をつとめる日本モノづくり未来投資事業有限責任組合（以下「日本モノづくり未来ファンド」といいます。）が発行済株式の全てを所有する2023年４月10日に設立された株式会社とのことであり
  6. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    本特別委員会は、当社担当者より、2023年10月17日に開催された第２回特別委員会において、第１回提案に係る価格の妥当性について意見を求められた。
  7. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年10月16日、スパークスより、本公開買付価格を730円とする初回の提案を受けました。
  8. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年10月20日、当社に対して、本公開買付価格を760円とする２回目の提案を実施いたしました。
  9. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年10月27日、当社に対して、本公開買付価格を785円とする３回目の提案を実施いたしました。
  10. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    当社は、これを受けて、2023年10月31日付で、スパークスに対して、本公開買付価格を835円とするよう申し入れた（2023年10月31日付「公開買付価格に関するご提案に対する回答書」）。
  11. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年11月２日、当社に対して、本公開買付価格を805円とする４回目の提案を実施いたしました。
  12. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    当社及び本特別委員会は、スパークスに対し、本特別委員会における協議を踏まえ、少数株主の利益へのさらなる配慮の観点、当該時点の株式市場全体及び当社株価推移の状況も鑑み、公開買付価格として825円以上とするべきという要請を行いました。
  13. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年11月７日、当社に対して、本公開買付価格を808円とする５回目の提案を実施いたしました。
  14. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    当社及び本特別委員会は、スパークスに対し、本特別委員会における協議を踏まえ、少数株主の利益へのさらなる配慮の観点、当該時点の株式市場全体及び当社株価推移の状況も鑑み、公開買付価格として815円以上とするべきという要請を行いました。
  15. 意見表明報告書（S100S9VU） 2023年11月13日提出
    2023年11月８日、当社に対して、本公開買付価格を812円とする６回目の提案を実施いたしました。
  16. 公開買付届出書（S100S9AQ） 2023年11月13日提出
    本公開買付価格812円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2023年11月９日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値685円に対して18.54％
  17. 公開買付届出書（S100S9AQ） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、本公開買付けの期間を2023年11月13日(月曜日)から2023年12月25日(月曜日)までの30営業日に設定している。
  18. 訂正公開買付届出書（S100SJF9） 2023年12月25日提出
    買付け等の期間 2023年11月13日(月曜日)から2024年１月15日(月曜日)まで(40営業日)
  19. 公開買付届出書（S100S9AQ） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限(注３)を11,013,772株(所有割合：23.48％)と設定しており
  20. 公開買付報告書（S100SMYH） 2024年1月16日提出
    応募株券等の総数(12,013,491株)が買付予定数の下限(11,013,772株)以上となりました
  21. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    同日までの直近１か月間の終値単純平均値657円に対して29.38％
  22. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    直近３か月間の終値単純平均値631円に対して34.71％
  23. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    直近６か月間の終値単純平均値593円に対して43.34％
  24. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    類似会社比較法で217円～565円
  25. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    DCF法で556円～839円とされている
  26. 訂正意見表明報告書（S100SJEH） 2023年12月25日提出
    市場株価基準法（算定基準日：2023年11月９日）で593円～685円