項目	値	変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり）	110円 ^[1]	—
買付予定数の下限	18,427,676株 ^[14]	—
買付予定数の上限	18,796,230株 ^[15]	—
応募株券等の総数	18,427,778株 ^[16]	—
結果	成立 ^[3]	—

プレミアム（書類記載値）

基準	基準日	値
前営業日終値	2024年10月7日	-64.6%^[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値	2024年10月7日	-66.4%^[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値	2024年10月7日	-70.0%^[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値	2024年10月7日	-70.8%^[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人	算定を依頼した側	算定方法	1株当たり株式価値	割引率	永久成長率
株式会社赤坂国際会計	買付者	ＤＣＦ法	1株当たり株式価値 94円〜 125円^[20]	割引率 9.1% 〜 9.7%^[21]	永久成長率 -0.3% 〜 0.3%^[22]

時系列（関係書類）

書類	提出日	提出者	docID
公開買付届出書	2024年12月3日	株式会社W&Dインベストメントデザイン	`S100UVZ8`
意見表明報告書	2024年12月3日	株式会社ライトオン	`S100UW02`
公開買付報告書	2025年1月7日	株式会社W&Dインベストメントデザイン	`S100V1TF`

出典（原文の抜粋）

公開買付届出書（S100UVZ8） 2024年12月3日提出
本公開買付価格」といいます。）である110円は2024年10月７日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値311円よりも低い価格
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
本公開買付価格である110円は、本公開買付けの開始予定の公表日の前営業日である2024年10月７日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値311円に対して64.63％
公開買付報告書（S100V1TF） 2025年1月7日提出
買付予定数の下限（18,427,676株）に達し、かつ、買付予定数の上限（18,796,230株）を超えなかったため、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
公開買付者は、本取引において、当社株式の100％を取得するのではなく、当社株式の51.93％を取得し当社の上場を維持することを予定しているとのことです
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
本取引の公表後、当社の株価は下落したものの、同年12月２日の前営業日の市場株価終値（212円）は、依然として本公開買付価格を上回る市場価格となっており、いわゆるディスカウントTOBとしての実質に変動がないこと
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
当社は、2024年２月上旬にワールドに対してアライアンス候補先としての打診を行い、2024年２月下旬、当該打診に対し、ワールドから事業再生支援を前提にしたアライアンスである場合には検討可能との回答を受領しました。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
ロングリストの中で特に当社の経営課題の解決が見込まれ、かつ、当社とのアライアンスに具体的な関心を示す可能性が高い候補先として、４社の事業会社を選定しました。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
本取引の公表後も対抗提案者や対抗提案を検討するために当社に接触した者は存在せず、依然として、当社にとって他に取りうる選択肢がないこと
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
本特別委員会は、2024年７月31日に、当社に対し、(ⅰ)当社の経営課題に対する認識、(ⅱ)本取引に至る公開買付者らを含む候補先との交渉過程
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
公開買付者は、赤坂国際会計に対して、本公開買付価格が公開買付者にとって財務的見地から公正である旨の意見書（フェアネス・オピニオン、以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。）の提出を求め、本フェアネス・オピニオンを取得したとのことです。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
公開買付者は、2024年10月７日付で、赤坂国際会計から、本公開買付価格である110円が公開買付者にとって財務的見地から公正である旨の本フェアネス・オピニオンを取得したとのことです。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
公開買付者は、2024年９月20日に当社及び本応募合意株主に対して電子メールにて公開買付価格を100円（提案価格である100円は、当該提案日の前営業日である2024年９月19日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値330円に対して69.70％のディスカウント）とする旨の価格提案を行った
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
公開買付者は、当該要請を踏まえて、2024年９月27日に当社及び本応募合意株主に対して、本公開買付けを実施する意向である旨、本応募契約を締結したい旨及び公開買付価格を110円（提案価格である110円は、最終意向表明書提出日の前営業日である2024年９月26日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値322円に対して65.84％のディスカウント）とする旨を記載した最終意向表明書（以下「最終意向表明書」といいます。）を提出したとのことです。
公開買付届出書（S100UVZ8） 2024年12月3日提出
本応募合意株式の全てである18,427,676株（本第三者割当増資後所有割合：51.93％）を買付予定数の下限としております
公開買付届出書（S100UVZ8） 2024年12月3日提出
応募株券等の総数が買付予定数の上限（18,796,230株）を超える場合
公開買付報告書（S100V1TF） 2025年1月7日提出
応募株券等」といいます。）の総数（18,427,778株）
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
2024年10月７日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値327円（小数点以下を四捨五入。終値の単純平均値の計算について以下同じです。）に対して66.36％
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
2024年10月７日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値366円に対して69.95％
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
2024年10月７日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値377円に対して70.82％のディスカウントをそれぞれした価格となります。
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
DCF法 94円から125円
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
割引率は、加重平均資本コスト（WACC）である9.1％～9.7％を採用しており
意見表明報告書（S100UW02） 2024年12月3日提出
永久成長率を－0.25％～0.25％として算定し