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公開買付け · TOB · 終了

三菱食品株式会社7451

買付者: 三菱商事株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年5月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
6,340円[1]
プレミアム（前営業日終値）
17.2%[2]
2025年5月7日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 4,721円 〜 7,539円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 4,232円 〜 9,318円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 4,932円 〜 5,410円 SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 5,500円 〜 6,225円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 5,571円 〜 9,565円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 4,932円 〜 5,139円 プルータス・コンサルティング 類似上場会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似上場会社比較法（特別委員会）: 4,857円 〜 6,132円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 6,063円 〜 8,719円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 4,932円 〜 5,410円 買付価格 6,340円 4,0005,0006,0007,0008,0009,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
—
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,200円 から、公開買付価格 6,340円 まで +21.9%（提案価格は12通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年4月2日 買付者 5,200円[6]
2025年4月10日 買付者 5,400円[7]
2025年4月14日 買付者 5,600円[8]
2025年4月18日 買付者 5,800円[9]
2025年4月22日 買付者 5,900円[10]
2025年4月25日 買付者 6,020円[11]
2025年4月28日 買付者 6,150円[12]
2025年5月1日 買付者 6,200円[13]
2025年5月4日 買付者 6,240円[14]
2025年5月6日 買付者 6,250円[15]
— 買付者 6,270円[16]
— 買付者 6,340円[17]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 6,340円 [1] —
買付期間（開始） 2025年5月9日 [18] —
買付期間（終了） 2025年7月8日 [18] —
買付期間（営業日数） 43営業日 [18] 30営業日[19] → 43営業日[18]
買付予定数の下限 7,100,000株 [20] —
応募株券等の総数 17,025,621株 [21] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月7日 17.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月7日 23.4%[22]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月7日 27.2%[23]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月7日 28.6%[24]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,721円 〜 7,539円[25] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,232円 〜 9,318円[26] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 4,932円 〜 5,410円[27] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 5,500円 〜 6,225円[28] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 5,571円 〜 9,565円[29] 割引率 8.2% 〜 10.0%[30] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[31]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 4,932円 〜 5,139円[32] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 4,857円 〜 6,132円[33] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 6,063円 〜 8,719円[34] 割引率 8.3% 〜 9.4%[35] 永久成長率 0.0%[36]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 4,932円 〜 5,410円[37] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年5月9日 三菱商事株式会社 S100VPOC
意見表明報告書 2025年5月9日 三菱食品株式会社 S100VQ6K
訂正公開買付届出書 2025年6月12日 三菱商事株式会社 S100VX7Z
訂正意見表明報告書 2025年6月12日 三菱食品株式会社 S100VX4L
訂正公開買付届出書 2025年6月18日 三菱商事株式会社 S100VZ1K
訂正公開買付届出書 2025年6月24日 三菱商事株式会社 S100W1AK
公開買付報告書 2025年7月9日 三菱商事株式会社 S100WBY5

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VPOC） 2025年5月9日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を6,340円として、本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    2025年５月７日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,410円に対して17.19％
  3. 公開買付報告書（S100WBY5） 2025年7月9日提出
    応募株券等の総数(17,025,621株)が買付予定数の下限(7,100,000株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    当社の株主を公開買付者のみとして当社を完全子会社化することを目的とする一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として当社株式のすべて（ただし、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。）を取得するため
  5. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    本特別委員会は、公開買付者及び当社から独立した独自の財務アドバイザー及び第三者評価機関としてプルータスを選任し
  6. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    2025年４月２日、本公開買付価格を5,200円
  7. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月10日、公開買付者は、本公開買付価格を5,400円
  8. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月14日、公開買付者は、本公開買付価格を5,600円
  9. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月18日、公開買付者は、本公開買付価格を5,800円
  10. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月22日、公開買付者は、本公開買付価格を5,900円
  11. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月25日、公開買付者は、本公開買付価格を6,020円
  12. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月28日、公開買付者は、本公開買付価格を6,150円
  13. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同年５月１日、公開買付者は、本公開買付価格を6,200円
  14. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月４日、公開買付者は、本公開買付価格を6,240円
  15. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    同月６日、公開買付者は、本公開買付価格を6,250円
  16. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    公開買付者は、本公開買付価格を6,270円
  17. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    これに対して、公開買付者は、本公開買付価格を6,340円
  18. 訂正公開買付届出書（S100VX7Z） 2025年6月12日提出
    買付け等の期間 2025年５月９日(金曜日)から2025年７月８日(火曜日)まで(43営業日)
  19. 公開買付届出書（S100VPOC） 2025年5月9日提出
    公開買付期間を30営業日としております。
  20. 公開買付届出書（S100VPOC） 2025年5月9日提出
    買付予定数の下限を7,100,000株(所有割合：16.31％)
  21. 公開買付報告書（S100WBY5） 2025年7月9日提出
    応募株券等の総数(17,025,621株)が買付予定数の下限(7,100,000株)以上となりました
  22. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値5,139円に対して23.37％
  23. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値4,985円に対して27.18％
  24. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値4,932円に対して28.55％のプレミアムを加えた価格であること。
  25. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    類似会社比較法 ：4,721円から7,539円
  26. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    ＤＣＦ法 ：4,232円から9,318円
  27. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    市場株価平均法 ：4,932円から5,410円
  28. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    類似上場会社比較法 ：5,500円から6,225円
  29. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    ＤＣＦ法 ：5,571円から9,565円
  30. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、8.2％～10.0％を採用しております。
  31. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    永久成長率を▲0.25％～0.25％
  32. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    市場株価法 ：4,932円から5,139円
  33. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    類似上場会社比較法 ：4,857円から6,132円
  34. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    ＤＣＦ法 ：6,063円から8,719円
  35. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、8.3％～9.4％を採用しております。
  36. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    永久成長率を0%
  37. 意見表明報告書（S100VQ6K） 2025年5月9日提出
    市場株価法 ：4,932円から5,410円