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公開買付け · TOB · 終了

ネットワンシステムズ株式会社7518

買付者: SCSK株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,500円[1]
プレミアム（前営業日終値）
24.8%[2]
2024年11月6日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 3,185円 〜 4,267円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 3,818円 〜 5,046円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 3,166円 〜 3,574円 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（対象会社）: 2,670円 〜 4,237円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（対象会社）: 4,026円 〜 4,944円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（対象会社）: 3,166円 〜 3,574円 買付価格 4,500円 3,0003,5004,0004,5005,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,400円 から、公開買付価格 4,500円 まで +2.3%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年9月27日 買付者 4,400円[8]
2024年10月4日 買付者 4,500円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,500円 [1] —
買付予定数の下限 52,960,600株 [10] —
応募株券等の総数 63,304,886株 [11] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月6日 24.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月5日 26.9%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月5日 30.7%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月5日 42.1%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 3,185円 〜 4,267円[15] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,818円 〜 5,046円[16] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 3,166円 〜 3,574円[17] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 2,670円 〜 4,237円[18] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 4,026円 〜 4,944円[19] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 3,166円 〜 3,574円[20] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月7日 SCSK株式会社 S100UNF4
意見表明報告書 2024年11月7日 ネットワンシステムズ株式会社 S100UNQC
公開買付報告書 2024年12月19日 SCSK株式会社 S100UZ9E

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    公開買付者は、対象者に対し、2024年10月４日に、対象者株式１株当たりの本公開買付価格を4,500円
  2. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    本公開買付価格4,500円は、本書提出日の前営業日である2024年11月６日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値3,605円に対して24.83％のプレミアムを加えた価格です。
  3. 公開買付報告書（S100UZ9E） 2024年12月19日提出
    応募株券等の総数(63,304,886株)が買付予定数の下限(52,960,600株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    公開買付者は、当社の完全子会社化を企図しているため、本公開買付けにおいて52,960,600株（所有割合（注２）：66.67％）を買付予定数の下限として設定しており
  5. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    当社は、本件プロセスを検討するにあたり、本取引はマネジメント・バイアウトや支配株主による従属会社の買収には該当しないものの
  6. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    当社は2024年２月29日より、本件パートナー候補３社を対象として本第一次プロセスを実施し、その後、本件パートナー候補のうち公開買付者を含む２社に同年７月下旬から同年９月中旬までデュー・ディリジェンスの機会を付与した上で、当該２社のうち、公開買付者のみから法的拘束力のある最終提案書を受領したため
  7. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    当社の独立社外取締役により構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）の設置に向けて準備を進めました
  8. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    公開買付者は、2024年９月27日付で当社に対して、本公開買付価格等の諸条件について、公開買付者において2024年７月下旬から2024年９月上旬まで実施した当社に対するデュー・ディリジェンスを踏まえた法的拘束力のある提案として、(ⅰ)当社の発行する全株式を対象とした完全子会社化を企図した公開買付けを実施し、(ⅱ)本公開買付価格を当社株式１株当たり4,400円
  9. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    公開買付者は、当社に対し、2024年10月４日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を4,500円（提案実施日の前営業日である同月３日の終値3,517円に対して27.95％
  10. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    本公開買付けにおいて52,960,600株(所有割合(注２)：66.67％)を買付予定数の下限として設定しており
  11. 公開買付報告書（S100UZ9E） 2024年12月19日提出
    応募株券等の総数(63,304,886株)
  12. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    直近１ヶ月間(2024年10月７日から2024年11月５日まで)の終値単純平均値3,545円に対して26.94％のプレミアムを加えた価格
  13. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    直近３ヶ月間(2024年８月６日から2024年11月５日まで)の終値単純平均値3,444円に対して30.66％のプレミアムを加えた価格
  14. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    直近６ヶ月間(2024年５月７日から2024年11月５日まで)の終値単純平均値3,166円に対して42.14％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です
  15. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    類似会社比較法 ：3,185円から4,267円
  16. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    ＤＣＦ法 ：3,818円から5,046円
  17. 公開買付届出書（S100UNF4） 2024年11月7日提出
    市場株価法 ：3,166円から3,574円
  18. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    類似企業比較分析 2,670円～4,237円
  19. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    ＤＣＦ分析 4,026円～4,944円
  20. 意見表明報告書（S100UNQC） 2024年11月7日提出
    市場株価分析 3,166円～3,574円