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公開買付け · MBO · 終了

株式会社サンオータス7623

買付者: 太田興産株式会社 · 業種: 小売業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年3月11日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
835円[1]
プレミアム（前営業日終値）
35.8%[2]
2025年3月7日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
みそうパートナーズ DCF法 みそうパートナーズ株式会社 · DCF法（対象会社）: 642円 〜 940円 市場株価法 みそうパートナーズ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 540円 〜 615円 買付価格 835円 600700800900

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 680円 から、公開買付価格 835円 まで +22.8%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年2月4日 買付者 680円[7]
2025年2月12日 買付者 740円[8]
2025年2月18日 買付者 780円[9]
2025年2月27日 買付者 810円[10]
2025年3月4日 買付者 830円[11]
— 買付者 835円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 835円 [1] —
買付予定数の下限 761,600株 [13] —
応募株券等の総数 1,540,929株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年3月7日 35.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月7日 42.3%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月7日 51.5%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年3月7日 54.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みそうパートナーズ株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 642円 〜 940円[19] 割引率 3.8% 〜 4.1%[20] 永久成長率 0.4% 〜 0.6%[21]
みそうパートナーズ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 540円 〜 615円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年3月11日 太田興産株式会社 S100VDMN
意見表明報告書 2025年3月11日 株式会社サンオータス S100VDMS
公開買付報告書 2025年4月23日 太田興産株式会社 S100VNS2

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VDMN） 2025年3月11日提出
    公開買付者は、2025年３月10日、本公開買付価格を835円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    決定日の前営業日である2025年３月７日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値615円に対して35.77％
  3. 公開買付報告書（S100VNS2） 2025年4月23日提出
    応募株券等の総数(1,540,929株)が買付予定数の下限(761,600株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年３月10日開催の当社取締役会において、上場廃止を前提とした本公開買付けに賛同する旨の意見を決議した
  5. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    公開買付者は、本取引は当社の代表取締役社長である北野俊氏が一部出資している公開買付者が買付者となり、当社の事業の継続を前提として当社株式を取得するものであることから、マネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当すると考えているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    直ちに、公開買付者及び本不応募合意株主から独立した立場で、当社の企業価値の向上及び当社の少数株主の皆様の利益の確保の観点から本取引に係る検討、交渉及び判断を行うための体制の構築を開始しました。
  7. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年２月４日、当社に対し、本公開買付価格を680円
  8. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年２月12日、当社に対し、本公開買付価格を740円
  9. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年２月18日、当社に対し、本公開買付価格を780円
  10. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年２月27日、当社に対し、本公開買付価格を810円
  11. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    2025年３月４日、当社に対し、本公開買付価格を830円
  12. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    最終提案として、本公開買付価格を835円
  13. 公開買付届出書（S100VDMN） 2025年3月11日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて買付予定数の下限を761,600株(所有割合：23.58％)に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100VNS2） 2025年4月23日提出
    応募株券等の総数(1,540,929株)が買付予定数の下限(761,600株)以上となりました
  15. 公開買付届出書（S100VDMN） 2025年3月11日提出
    「マネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)」に該当すると考えております。
  16. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値587円に対して42.25％
  17. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値551円に対して51.54％
  18. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値540円に対して54.63％
  19. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    ＤＣＦ法 ：642円から940円
  20. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、3.80％～4.08％を採用しております。
  21. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    永久成長率を0.40％～0.60％としております。
  22. 意見表明報告書（S100VDMS） 2025年3月11日提出
    市場株価法 ：540円から615円