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公開買付け · TOB · 終了

株式会社セコニック7758

買付者: TCSアライアンス株式会社 · 業種: 機械 · 公開買付届出書の提出日: 2021年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,400円[1]
プレミアム（前営業日終値）
226.6%[2]
2021年11月11日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
ストリーム 類似会社比較法 株式会社ストリーム · 類似会社比較法（対象会社）: 2,359円 〜 2,597円 DCF法 株式会社ストリーム · DCF法（対象会社）: 2,530円 〜 3,520円 市場株価法 株式会社ストリーム · 市場株価法（対象会社）: 1,026円 〜 1,060円 買付価格 3,400円 1,0001,5002,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,490円 から、公開買付価格 3,400円 まで +36.5%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年10月6日 買付者 2,490円[7]
2021年10月20日 買付者 2,790円[8]
2021年10月26日 対象会社・特別委員会（要請） 3,400円[9]
2021年11月5日 買付者 3,210円[10]
2021年11月11日 買付者 3,400円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,400円 [1] —
買付予定数の下限 782,900株 [12] —
応募株券等の総数 1,208,276株 [13] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2021年11月11日 226.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 231.4%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 228.2%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 220.8%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社ストリーム 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,359円 〜 2,597円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社ストリーム 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,530円 〜 3,520円[18] 割引率 5.2% 〜 7.6%[19] 永久成長率 0.0% 〜 0.5%[20]
株式会社ストリーム 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,026円 〜 1,060円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2021年11月15日 TCSアライアンス株式会社 S100MVT3
意見表明報告書 2021年11月15日 株式会社セコニック S100MVUM
公開買付報告書 2021年12月28日 TCSアライアンス株式会社 S100N5JT

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100MVT3） 2021年11月15日提出
    公開買付者は、2021年11月12日開催の取締役会において、本取引の一環として、本公開買付価格を3,400円として、本公開買付けを実施することを決議しました。
  2. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年11月11日の当社株式の終値1,041円に対して226.61％
  3. 公開買付報告書（S100N5JT） 2021年12月28日提出
    応募株券等の数の合計(1,208,276株)が買付予定数の下限(782,900株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    ＴＣＳホールディングスとしては、本公開買付けを通じて当社の一般株主の皆様に合理的な株式の売却の機会を提供した上で、当社株式を非公開化することが、当社の一般株主の皆様の利益に資する選択であると判断したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    ＴＣＳホールディングスは、当社株式300,000株(所有割合：17.97％)を直接所有し、また、ＴＣＳホールディングスの親会社、兄弟会社及び子会社(以下、当社株式を所有するＴＣＳホールディングスの親会社、兄弟会社及び子会社を総称して「ＴＣＳグループ会社」といい、公開買付者ら及びＴＣＳグループ会社を含むＴＣＳホールディングスが資本関係を有する全ての会社で構成される企業集団を以下「ＴＣＳグループ」といいます。)を通じて当社株式65,800株(所有割合：3.94％)を間接的に所有しており、合わせて当社株式365,800株(所有割合：21.91％)を所有することにより、当社を持分法適用関連会社としている
  6. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    当社において本取引の是非につき審議及び決議するに先立ち、本取引に係る当社取締役会の意思決定に慎重を期し、当社取締役会の意思決定過程における恣意性及び利益相反のおそれを排除し、その公正性を担保することを目的として、2021年９月８日付で、本特別委員会を設置し、本取引に係る提案を検討するための体制を構築しました。
  7. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年10月６日、当社に対して本公開買付価格を2,490円(以下「当初提案価格」といいます。)とする旨の正式な提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年10月20日、当社に対して本公開買付価格2,790円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年10月26日、当社より、特別委員会の意見も踏まえ、真摯に検討した結果として、当社の財務状況を踏まえた株主の期待に応えるという観点から本公開買付価格を3,400円に引き上げることについて検討するよう要請されたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年11月５日、当社に対して本公開買付価格を3,210円とする旨の提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    2021年11月11日、当社に対して本公開買付価格を3,400円とする旨の最終提案を行い、同日付で当社から当該最終提案を受諾する旨の回答を得たとのことです。
  12. 公開買付届出書（S100MVT3） 2021年11月15日提出
    買付予定数の下限を782,900株(所有割合：46.90％)としており
  13. 公開買付報告書（S100N5JT） 2021年12月28日提出
    応募株券等の数の合計(1,208,276株)
  14. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,026円に対して231.38％
  15. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,036円に対して228.19％
  16. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,060円に対して220.75％
  17. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    類似会社比較法： 2,359円から2,597円
  18. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    ＤＣＦ法： 2,530円から3,520円
  19. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    割引率は5.2％から7.6％を採用しており
  20. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    永久成長率を0.0％から0.5％として分析しております
  21. 意見表明報告書（S100MVUM） 2021年11月15日提出
    市場株価法： 1,026円から1,060円