公開買付け · TOB · 終了
東都水産株式会社8038
買付者: 合同会社麻生東水ホールディングス · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月5日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [3] （書類に明記が無いため、買付予定数の上限とプレミアムの符号から推定）
- 買付者の類型
- 親会社・既存の大株主[4]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[5]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 7,000円 から、公開買付価格 7,500円 まで +7.1%（提案価格は4通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2025年1月14日 | 買付者 | 7,000円[6] |
| 2025年1月21日 | 買付者 | 7,200円[7] |
| 2025年1月27日 | 買付者 | 7,400円[8] |
| 2025年1月30日 | 買付者 | 7,500円[9] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 7,500円 [1] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年2月3日 | 39.2%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年2月3日 | 33.5%[10] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年2月3日 | 35.1%[11] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年2月3日 | 26.0%[12] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 | 対象会社 | 類似公開会社比準法 | 1株当たり株式価値 6,574円 〜 7,516円[13] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 6,061円 〜 7,975円[14] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 5,390円 〜 5,953円[15] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年2月5日 | 合同会社麻生東水ホールディングス | S100V6TD |
| 意見表明報告書 | 2025年2月5日 | 東都水産株式会社 | S100V6UW |
| 公開買付報告書 | 2025年3月24日 | 合同会社麻生東水ホールディングス | S100VDO2 |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100V6TD） 2025年2月5日提出
なお、本公開買付価格7,500円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年２月３日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値5,390円に対して39.15％
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2025年２月３日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値5,390円に対して39.15％
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
本公開買付けには買付予定数に下限が設定されておらず、本公開買付け後も引き続き当社株式の上場が維持される可能性があることから
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
公開買付者らは、本公開買付けにおいて、当社株式の追加取得による資本関係の更なる強化を目的としているところ
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
当社は、本取引に関する提案を検討するために、特別委員会
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
2025年１月14日、当社に対して、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を当社の2025年３月期の期末配当を行わないことを前提として7,000円（提案実施日の前営業日である同月10日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,720円に対して22.38％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアムの計算において同じです。）、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値5,566）円（小数点以下を四捨五入しております。以下、終値単純平均値及び終値単純平均株価の計算において同じです。）に対して25.76％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値5,634円に対して24.25％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値6,115円に対して14.47％のプレミアムとなる水準）とする旨の提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
2025年１月21日、公開買付者らは、本公開買付価格を当社の2025年３月期の期末配当を行わないことを前提として7,200円（提案実施日の前営業日である同月20日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,640円に対して27.66％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値5,653円に対して27.37％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値5,597円に対して28.64％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値6,066円に対して18.69％のプレミアムとなる水準）とする旨の提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
2025年１月27日、公開買付者らは、本公開買付価格を当社の2025年３月期の期末配当を行わないことを前提として7,400円（提案実施日の前営業日である同月24日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,560円に対して33.09％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値5,647円に対して31.04％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値5,572円に対して32.81％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値6,025円に対して22.82％のプレミアムとなる水準）とすることに加え、本公開買付けの結果を踏まえて、本スクイーズアウト手続を実施しない場合には、2025年３月期の期末配当の予定を復活することを当社において公表いただくことの提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
2025年１月30日、公開買付者らは、本公開買付価格を当社の2025年３月期の期末配当を行わないことを前提として7,500円（提案実施日の前営業日である同月29日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,680円に対して32.04％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値5,666円に対して32.37％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値5,566円に対して34.75％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値5,990円に対して25.21％のプレミアムとなる水準）とし、本公開買付価格は、これ以上の引き上げは出来ない最終提案であることに加え、当社の2025年３月期の期末配当については、本公開買付けの終了後、その結果を踏まえ、可能な限り当社の2025年３月期の期末配当の権利確定日前である2025年３月28日までに本スクイーズアウト手続の実施有無に関する方針を決める予定であり、スクイーズアウトをしない場合に当社の2025年３月期の期末配当を復活することは実務上可能であるという認識である旨の説明及び提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値5,619円に対して33.48％
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値5,553円に対して35.06％
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値5,953円に対して25.99％
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
類似公開会社比準法 ：6,574～7,516円
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
ＤＣＦ法 ：6,061～7,975円
- 意見表明報告書（S100V6UW） 2025年2月5日提出
市場株価法 ：5,390～5,953円