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公開買付け · TOB · 終了

日本出版貿易株式会社8072

買付者: 株式会社トーハン · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年8月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,000円[1]
プレミアム（前営業日終値）
48.2%[2]
2024年8月13日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
AGSコンサルティング DCF法 株式会社AGSコンサルティング · DCF法（買付者）: 3,586円 〜 4,460円 市場株価法 株式会社AGSコンサルティング · 市場株価法（買付者）: 2,587円 〜 2,700円 MIT Corporate Advisory … DCF法 株式会社MIT Corporate Advisory Services · DCF法（対象会社）: 3,503円 〜 4,253円 市場株価法 株式会社MIT Corporate Advisory Services · 市場株価法（対象会社）: 2,587円 〜 2,700円 プルータス・コンサルティング DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 3,723円 〜 6,663円 買付価格 4,000円 3,0004,0005,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,200円 から、公開買付価格 4,000円 まで +25.0%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年7月18日 買付者 3,200円[7]
2024年7月25日 買付者 3,400円[8]
2024年8月1日 買付者 3,600円[9]
2024年8月6日 買付者 3,900円[10]
2024年8月7日 買付者 3,950円[11]
2024年8月8日 買付者 4,000円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,000円 [1] —
買付予定数の下限 194,700株 [13] —
応募株券等の総数 302,133株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年8月13日 48.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月13日 52.1%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月13日 54.6%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月13日 52.9%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGSコンサルティング 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,586円 〜 4,460円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGSコンサルティング 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,587円 〜 2,700円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社MIT Corporate Advisory Services 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,503円 〜 4,253円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社MIT Corporate Advisory Services 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,587円 〜 2,700円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,723円 〜 6,663円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年8月15日 株式会社トーハン S100U8MU
意見表明報告書 2024年8月15日 日本出版貿易株式会社 S100U8NU
公開買付報告書 2024年9月30日 株式会社トーハン S100UGN0

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100U8MU） 2024年8月15日提出
    最終的に2024年８月14日付の取締役会決議により、本公開買付価格を１株当たり4,000円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    本公開買付価格4,000円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2024年８月13日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,700円に対して48.15％
  3. 公開買付報告書（S100UGN0） 2024年9月30日提出
    応募株券等の総数（302,133株）が買付予定数の下限（194,700株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    これと同時に、本公開買付けを含む本取引の一環として当社株式の上場廃止が予定されていることを踏まえ、本公開買付けが成立することを条件として本計画書を撤回することを決議いたしました。
  5. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    1974年12月には、業務提携を強化するため、公開買付者が当社株式500,000株を所有するに至ったとのことです。その後、2009年７月には、当社の経営状況が悪化したことから、当社が公開買付者を割当先とする第三者割当増資を実施し、公開買付者は、当社株式1,000,000株を取得したとのことです。2017年に、当社において株式併合を行った結果、公開買付者は、当社株式150,000株（所有割合21.51％）を所有するに至り、本書提出日現在まで当社株式の所有株式数に変更はないとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    当社の社外監査役１名及び社外有識者２名の計３名によって構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）
  7. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    公開買付者は、2024年７月18日、当社に対して実施した財務及び法務等に関するデュー・ディリジェンスの内容等を踏まえて、本公開買付価格を3,200円
  8. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    2024年７月25日に、当社に対して、本公開買付価格を3,400円
  9. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    2024年８月１日に、当社に対して、本公開買付価格を3,600円
  10. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    2024年８月６日に、当社に対して、本公開買付価格を3,900円
  11. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    2024年８月７日に、当社に対して、本公開買付価格を3,950円
  12. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    2024年８月８日に、当社に対して、本公開買付価格を4,000円
  13. 公開買付届出書（S100U8MU） 2024年8月15日提出
    本公開買付けにおいて、194,700株（所有割合27.92％）を買付予定数の下限として設定しており
  14. 公開買付報告書（S100UGN0） 2024年9月30日提出
    応募株券等の総数（302,133株）
  15. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,630円に対して52.09％
  16. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値2,587円に対して54.62％
  17. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,616円に対して52.91％
  18. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    ＤＣＦ法 ：3,586円～4,460円
  19. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    市場株価法：2,587円～2,700円
  20. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    ＤＣＦ法 ：3,503円から4,253円
  21. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    市場株価法：2,587円から2,700円
  22. 意見表明報告書（S100U8NU） 2024年8月15日提出
    ＤＣＦ法 ：3,723円から6,663円