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公開買付け · TOB · 終了

株式会社PALTAC8283

買付者: 株式会社メディパルホールディングス · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年5月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
6,650円[1]
プレミアム（前営業日終値）
42.7%[2]
2026年5月8日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 2,877円 〜 5,009円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 5,102円 〜 8,056円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 4,658円 〜 4,791円 大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 4,241円 〜 5,535円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 4,950円 〜 6,776円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 4,659円 〜 4,791円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 4,293円 〜 5,476円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 4,962円 〜 6,765円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 4,659円 〜 4,791円 買付価格 6,650円 3,0004,0005,0006,0007,0008,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[8]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[9]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,650円 から、公開買付価格 6,650円 まで +17.7%（提案価格は11通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年3月11日 買付者 5,650円[10]
2026年3月26日 買付者 5,900円[11]
2026年4月6日 買付者 6,100円[12]
2026年4月10日 買付者 6,300円[13]
2026年4月15日 買付者 6,400円[14]
2026年4月20日 買付者 6,480円[15]
2026年4月22日 買付者 6,500円[16]
2026年4月24日 買付者 6,550円[17]
2026年4月27日 買付者 6,600円[18]
2026年4月30日 買付者 6,630円[19]
2026年5月7日 買付者 6,650円[20]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 6,650円 [1] —
買付期間（営業日数） 41営業日 [21] —
買付予定数の下限 8,676,100株 [22] —
応募株券等の総数 24,466,104株 [23] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年5月8日 42.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年5月8日 42.1%[24]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年5月8日 39.0%[25]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年5月8日 38.8%[26]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,877円 〜 5,009円[27] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 5,102円 〜 8,056円[28] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 4,658円 〜 4,791円[29] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,241円 〜 5,535円[30] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,950円 〜 6,776円[31] 割引率 7.4% 〜 8.4%[32] 永久成長率 0.5% 〜 1.5%[33]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 4,659円 〜 4,791円[34] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,293円 〜 5,476円[35] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,962円 〜 6,765円[36] 割引率 6.5% 〜 8.7%[37] 永久成長率 0.0%[38]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 4,659円 〜 4,791円[39] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年5月12日 株式会社メディパルホールディングス S100Y33E
意見表明報告書 2026年5月12日 株式会社PALTAC S100Y36O
訂正公開買付届出書 2026年6月19日 株式会社メディパルホールディングス S100YFJZ
訂正公開買付届出書 2026年6月23日 株式会社メディパルホールディングス S100YI39
公開買付報告書 2026年7月8日 株式会社メディパルホールディングス S100YPIT

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100Y33E） 2026年5月12日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を6,650円として
  2. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    2026年５月８日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,659円に対して42.73％
  3. 公開買付報告書（S100YPIT） 2026年7月8日提出
    応募株券等の総数（24,466,104株）が買付予定数の下限（8,676,100株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    当社の株主を公開買付者のみとして当社を完全子会社化することを目的とする一連の取引
  5. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、本書提出日現在、東京証券取引所プライム市場に上場している当社株式31,853,485株（所有割合52.40％）を所有し、当社を連結子会社としております。
  6. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    本取引において、市場における潜在的な買収者の有無を調査・検討する、いわゆる積極的なマーケット・チェック（本取引の公表前における入札手続等を含む。）は実施されていないが
  7. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    当社は、2026年５月９日付で、本特別委員会から、①本取引は当社の企業価値向上に資するものであって、本取引の目的は合理性を有すると考えられる旨
  8. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    当社は、本答申書と併せて、本特別委員会から、2026年５月８日付で本特別委員会がプルータス・コンサルティングから提出を受けた当社株式に係る株式価値算定書（以下「本株式価値算定書（プルータス・コンサルティング）」といいます。）及び本公開買付価格である１株当たり6,650円が当社の一般株主にとって財務的見地から公正である旨のフェアネス・オピニオン（以下「本フェアネス・オピニオン（プルータス・コンサルティング）」といいます。）の提出も受けております
  9. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    本公開買付価格である１株当たり6,650円が当社の一般株主にとって財務的見地から公正である旨のフェアネス・オピニオン（以下「本フェアネス・オピニオン（プルータス・コンサルティング）」といいます。）の提出も受けております
  10. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、本デュー・ディリジェンスにより得られた情報、当該情報を前提としてファイナンシャル・アドバイザーである野村證券が実施した初期的な当社株式の価値分析内容を総合的に勘案し、2026年３月11日、当社が2026年９月末の中間配当を無配とすることを前提として、本公開買付価格を5,650円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,720円に対して19.70％のプレミアム
  11. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年３月26日、本公開買付価格を5,900円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,670円に対して26.34％のプレミアム
  12. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月６日、本公開買付価格を6,100円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,937円に対して23.56％のプレミアム
  13. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月10日、本公開買付価格を6,300円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,857円に対して29.71％のプレミアム
  14. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月15日、本公開買付価格を6,400円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,714円に対して35.77％のプレミアム
  15. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月20日、本公開買付価格を6,480円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,667円に対して38.85％のプレミアム
  16. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月22日、本公開買付価格を6,500円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,677円に対して38.98％のプレミアム
  17. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月24日、本公開買付価格を6,550円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,618円に対して41.84％のプレミアム
  18. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月27日、本公開買付価格を6,600円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,612円に対して43.10％のプレミアム
  19. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年４月30日、当社が2026年９月末の中間配当及び2027年３月末の期末配当を無配とすることを前提として、本公開買付価格を6,630円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,667円に対して42.06％のプレミアム
  20. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、2026年５月７日、本公開買付価格を6,650円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,645円に対して43.16％のプレミアム
  21. 公開買付届出書（S100Y33E） 2026年5月12日提出
    公開買付期間を41営業日としております
  22. 公開買付届出書（S100Y33E） 2026年5月12日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を8,676,100株（所有割合：14.27％）としており
  23. 公開買付報告書（S100YPIT） 2026年7月8日提出
    応募株券等の総数（24,466,104株）が買付予定数の下限（8,676,100株）以上となりました
  24. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    過去１ヶ月間の終値単純平均値4,679円に対して42.12％
  25. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値4,786円に対して38.95％
  26. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値4,791円に対して38.80％
  27. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    類似会社比較法：2,877円から5,009円
  28. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    DCF法 ：5,102円から8,056円
  29. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    市場株価平均法：4,658円から4,791円
  30. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    類似会社比較法：4,241円から5,535円
  31. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    DCF法 ：4,950円から6,776円
  32. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    割引率は加重平均資本コストを用い、7.4％～8.4％を採用しており
  33. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    永久成長率は0.50％～1.50％として
  34. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    市場株価法 ：4,659円から4,791円
  35. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    類似会社比較法：4,293円から5,476円
  36. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    DCF法 ：4,962円から6,765円
  37. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    割引率（加重平均資本コスト）は6.5％から8.7％を採用しております
  38. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    永久成長率０％
  39. 意見表明報告書（S100Y36O） 2026年5月12日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を4,659円から4,791円と算定しております。