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公開買付け · MBO · 終了

株式会社ATグループ8293

買付者: 株式会社日の出 · 業種: 小売業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
74.5%[2]
2022年2月3日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
KPMG FAS DDM法 株式会社KPMG FAS · DDM法（対象会社）: 2,512円 〜 3,196円 市場株価法 株式会社KPMG FAS · 市場株価法（対象会社）: 1,401円 〜 1,605円 DDM法（配当割引モデル法） 株式会社KPMG FAS · DDM法（配当割引モデル法）（対象会社）: 2,512円 〜 3,196円 買付価格 2,800円 1,5002,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,300円 から、公開買付価格 2,800円 まで +21.7%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年12月8日 買付者 2,300円[7]
2021年12月23日 買付者 2,500円[8]
2022年1月6日 買付者 2,600円[9]
2022年1月18日 買付者 2,680円[10]
2022年1月25日 買付者 2,740円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,800円[12]
2022年2月2日 買付者 2,800円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,800円 [1] —
買付予定数の下限 18,395,528株 [14] —
応募株券等の総数 28,473,384株 [15] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [16] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月3日 74.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 82.4%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 97.3%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月3日 99.9%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＤＭ法 1株当たり株式価値 2,512円 〜 3,196円[20] 割引率 9.3% 〜 11.3%[21] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[22]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,401円 〜 1,605円[23] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＤＭ法（配当割引モデル法） 1株当たり株式価値 2,512円 〜 3,196円[20] 割引率 9.3% 〜 11.3%[21] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[24]

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月7日 株式会社日の出 S100ND4W
意見表明報告書 2022年2月7日 株式会社ATグループ S100ND7N
公開買付報告書 2022年3月24日 株式会社日の出 S100NQ3X

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100ND4W） 2022年2月7日提出
    最終的に2022年２月４日に本公開買付価格を2,800円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2022年２月３日の名古屋証券取引所市場第二部における当社株式の終値1,605円に対して74.45％
  3. 公開買付報告書（S100NQ3X） 2022年3月24日提出
    応募株券等の数の合計( 28,473,384 株)が買付予定数の下限(18,395,528株)以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、最終的に公開買付者が当社の唯一の株主となることを予定しており、かかる目的を達成する手段として、本スクイーズアウト手続の完了後、公開買付者を株式交換完全親会社とし、当社を株式交換完全子会社とする株式交換を実施することを予定しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注３)に該当し、山口真史氏は、本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2021年11月11日に開催した当社取締役会において、本取引の提案を検討するための特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2021年12月８日、当社に対して、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を2,300円とする旨の初回の価格提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2021年12月23日に本公開買付価格を１株当たり2,500円とする旨の再提案を書面にて行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2022年１月６日に、当社に対して、本公開買付価格を2,600円とする旨の再提案を書面にて行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2022年１月18日に、当社に対して公開買付者から本公開買付価格を2,680円とする旨の再提案を書面にて行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    当社に対して2022年１月25日に、本公開買付価格を2,740円とする旨の再提案を書面にて行いました。
  12. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    当社の一般株主の利益を最大限追求するという観点から、本公開買付価格を2,800円とする提案を書面にて受けました。
  13. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    2022年２月２日に、当社に対して、当該提案に応諾し、本公開買付価格を2,800円とする旨の回答を書面にて行ったとのことです。
  14. 公開買付届出書（S100ND4W） 2022年2月7日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を18,395,528株(所有割合：54.77％)に設定しており
  15. 公開買付報告書（S100NQ3X） 2022年3月24日提出
    応募株券等の数の合計( 28,473,384 株)が買付予定数の下限(18,395,528株)以上となりました
  16. 公開買付届出書（S100ND4W） 2022年2月7日提出
    対象者が2022年２月４日付で公表した「ＭＢＯの実施及び応募の推奨に関するお知らせ」
  17. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,535円に対して82.41％
  18. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,419円に対して97.32％
  19. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,401円に対して99.86％のプレミアム
  20. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    ＤＤＭ法 ： 2,512円～3,196円
  21. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    割引率は9.3％から11.3％を採用しており
  22. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    永久成長率を-0,5％から0.5％として算定しております
  23. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    市場株価法： 1,401円～1,605円
  24. 意見表明報告書（S100ND7N） 2022年2月7日提出
    継続価値の算定にあたっては永久成長率法を採用し、永久成長率を-0,5％から0.5％として算定しております。