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公開買付け · TOB · 終了

株式会社SBI新生銀行8303

買付者: SBI地銀ホールディングス株式会社 · 業種: 銀行業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年5月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
12.6%[2]
2023年5月11日
結果
終了
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
シティグループ証券 類似会社比較法 シティグループ証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 1,896円 〜 3,524円 DDM法 シティグループ証券株式会社 · DDM法（買付者）: 2,078円 〜 3,358円 市場株価法 シティグループ証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 2,334円 〜 2,486円 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（対象会社）: 1,764円 〜 3,005円 DDM分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DDM分析（対象会社）: 2,479円 〜 3,393円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（対象会社）: 2,334円 〜 2,486円 フロンティア・マネジメント 類似会社比較法 フロンティア・マネジメント株式会社 · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,865円 〜 3,359円 DDM法 フロンティア・マネジメント株式会社 · DDM法（特別委員会）: 2,439円 〜 3,331円 市場株価法 フロンティア・マネジメント株式会社 · 市場株価法（特別委員会）: 2,334円 〜 2,486円 買付価格 2,800円 2,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
フロンティア・マネジメント株式会社[6]
フェアネス・オピニオン
対象会社が三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社から取得[7]、特別委員会がフロンティア・マネジメント株式会社から取得[8]、特別委員会がフロンティア・マネジメント株式会社から取得[9]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,800円 から、公開買付価格 2,800円 まで 0.0%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,400円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,000円[11]
— 買付者 2,800円[12]
— 買付者 2,600円[13]
2023年4月21日 買付者 2,600円[14]
2023年4月27日 買付者 2,700円[15]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,800円 [1] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年5月11日 12.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年5月11日 14.7%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年5月11日 16.8%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年5月11日 20.0%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
シティグループ証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,896円 〜 3,524円[19] 割引率 — 永久成長率 —
シティグループ証券株式会社 買付者 DDM法 1株当たり株式価値 2,078円 〜 3,358円[20] 割引率 — 永久成長率 —
シティグループ証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,334円 〜 2,486円[21] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 1,764円 〜 3,005円[22] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 DDM分析 1株当たり株式価値 2,479円 〜 3,393円[23] 割引率 5.8% 〜 6.3%[24] 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 2,334円 〜 2,486円[25] 割引率 — 永久成長率 —
フロンティア・マネジメント株式会社 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,865円 〜 3,359円[26] 割引率 — 永久成長率 —
フロンティア・マネジメント株式会社 特別委員会 DDM法 1株当たり株式価値 2,439円 〜 3,331円[27] 割引率 6.2% 〜 7.2%[28] 永久成長率 —
フロンティア・マネジメント株式会社 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 2,334円 〜 2,486円[29] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年5月15日 SBI地銀ホールディングス株式会社 S100QRP5
意見表明報告書 2023年5月15日 株式会社SBI新生銀行 S100QRPW
訂正公開買付届出書 2023年5月31日 SBI地銀ホールディングス株式会社 S100QVA3
訂正意見表明報告書 2023年5月31日 株式会社SBI新生銀行 S100QVAC
公開買付報告書 2023年6月26日 SBI地銀ホールディングス株式会社 S100R46S

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100QRP5） 2023年5月15日提出
    本公開買付価格を１株当たり2,800円とし、対象者の株主を公開買付者、預金保険機構及び整理回収機構のみとする非公開化を目的とした本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    2023年５月11日の東京証券取引所スタンダード市場における当行株式の終値2,486円に対して12.63％のプレミアムを加えた価格
  3. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    当行株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものであり
  4. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    当行の支配株主（親会社）であるSBI地銀ホールディングス株式会社（以下「公開買付者」といいます。）による当行の普通株式
  5. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    当行並びに当行の社外取締役、社外監査役及び外部有識者から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）
  6. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    本特別委員会は、本特別委員会の委員から紹介のあったフロンティア・マネジメント株式会社（以下「フロンティア・マネジメント」といいます。）を、2023年３月27日に、本特別委員会の第三者算定機関として選任しています。
  7. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    当行は、2023年５月11日付で、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から、本公開買付価格である１株当たり2,800円が、当行株式の株主（SBIHDら及びその関係会社並びに預金保険機構及び整理回収機構を除きます。）にとって、財務的見地より妥当である旨の本フェアネス・オピニオン（三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券）を取得しております
  8. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    フロンティア・マネジメントから本特別委員会へ提出された2023年５月11日付の株式価値算定書...及び本公開買付価格である１株当たり2,800円が当行の株主（公開買付者、預金保険機構及び整理回収機構を除きます。）にとって財務的見地から妥当である旨の2023年５月11日付のフェアネス・オピニオン（以下「本フェアネス・オピニオン（フロンティア・マネジメント）」といいます。）
  9. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    フロンティア・マネジメントから本特別委員会へ提出された2023年５月11日付の株式価値算定書（以下「本株式価値算定書（フロンティア・マネジメント）」といいます。）及び本公開買付価格である１株当たり2,800円が当行の株主（公開買付者、預金保険機構及び整理回収機構を除きます。）にとって財務的見地から妥当である旨の2023年５月11日付のフェアネス・オピニオン
  10. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    当行の株式価値は１株当たり3,400円を超える水準も十分に正当化することが可能であると考えているとして、本公開買付価格を再考することについての要請を受けたとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    本公開買付価格について、１株当たり3,000円を下回る水準では、少数株主利益に配慮した結果であると結論付けることが依然難しいこと
  12. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    本公開買付価格に係る当該提案（本公開買付価格を１株当たり2,800円とすること）を維持すること
  13. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    ③本公開買付けにおける当行株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を１株当たり2,600円
  14. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    SBIHDらは、2023年４月21日に、１株当たり2,600円の本公開買付価格を再検討することは考えていないこと等を内容とする回答書を、当行及び本特別委員会に対し提出したとのことです。
  15. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    SBIHDらは、2023年４月27日に、本公開買付価格を１株当たり2,700円
  16. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    過去１ヶ月間（2023年４月12日から2023年５月11日）の終値単純平均値2,442円に対して14.66％のプレミアムを加えた価格
  17. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    過去３ヶ月間（2023年２月13日から2023年５月11日）の終値単純平均値2,397円に対して16.81％のプレミアムを加えた価格
  18. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    過去６ヶ月間（2022年11月14日から2023年５月11日）の終値単純平均値2,334円に対して19.97％のプレミアムを加えた価格
  19. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    類似会社比較法：1,896円から3,524円
  20. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    DDM法 ：2,078円から3,358円
  21. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    市場株価法 ：2,334円から2,486円
  22. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    類似企業比較分析：1,764円～3,005円
  23. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    DDM分析 ：2,479円～3,393円
  24. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    資本コストは5.75％～6.25％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    市場株価分析 ：2,334円～2,486円
  26. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    類似会社比較法：1,865円～3,359円
  27. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    DDM法 ：2,439円～3,331円
  28. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    割引率は6.21％～7.21％を採用しており
  29. 意見表明報告書（S100QRPW） 2023年5月15日提出
    市場株価法 ：2,334円～2,486円