TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · MBO · 終了

株式会社日住サービス8854

買付者: 株式会社K.I.T · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,270円[1]
プレミアム（前営業日終値）
64.3%[2]
2023年11月9日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,841円 〜 2,608円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,382円 〜 1,408円 買付価格 2,270円 1,5001,7502,0002,2502,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,960円 から、公開買付価格 2,270円 まで +15.8%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月18日 買付者 1,960円[7]
2023年10月25日 買付者 2,060円[8]
2023年10月31日 買付者 2,160円[9]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,400円[10]
2023年11月6日 買付者 2,240円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,300円[12]
2023年11月8日 買付者 2,270円[13]
2023年10月10日 買付者 1,820円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,270円 [1] —
買付予定数の下限 600,500株 [15] —
応募株券等の総数 1,010,771株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月9日 64.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 62.7%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 62.4%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 61.2%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,841円 〜 2,608円[21] 割引率 4.5% 〜 5.5%[22] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[23]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,382円 〜 1,408円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月13日 株式会社K.I.T S100S8TD
意見表明報告書 2023年11月13日 株式会社日住サービス S100S95P
公開買付報告書 2023年12月26日 株式会社K.I.T S100SJOH

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100S8TD） 2023年11月13日提出
    本公開買付価格を2,270円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    その直近の取引成立日である2023年11月６日の当社株式の終値1,382円に対して、64.25％
  3. 公開買付報告書（S100SJOH） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数(1,010,771株)が買付予定数の下限(600,500株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    当社株式を非公開化することを目的として、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)のための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施することを2023年11月10日に決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)のための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施することを2023年11月10日に決定したとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    公開買付関連当事者及び本取引の成否のいずれからも独立した、当社の社外取締役２名及び外部専門家２名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置する旨を決議いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    中村氏は、当社及び本特別委員会に対し、2023年10月18日付で、本公開買付価格を１株当たり1,960円(2023年10月17日までの直近１ヶ月間の当社株式の終値単純平均値1,401円に対して39.90％のプレミアム)(以下「第２回提案価格」といいます。)とする提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    中村氏は、当社及び本特別委員会に対し、2023年10月25日付で、本公開買付価格を１株当たり2,060円(2023年10月24日までの直近１ヶ月間の当社株式の終値単純平均値1,400円に対して47.14％のプレミアム)(以下「第３回提案価格」といいます。)とする提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    中村氏は、当社及び本特別委員会に対し、2023年10月31日付で、本公開買付価格を１株当たり2,160円(2023年10月30日までの直近１ヶ月間の当社株式の終値単純平均値1,400円に対して54.29％のプレミアム)(以下「第４回提案価格」といいます。)とする提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    本特別委員会より、本取引は構造的な利益相反関係を有する取引であることから、一般株主へ最大限の配慮が必要であるため、第４回提案価格はなお引き上げを検討すべきであるとして、本公開買付価格を2,400円とする旨の提案を受けたとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    中村氏は、当社及び本特別委員会に対し、2023年11月６日付けで、本公開買付価格を１株当たり2,240円(2023年11月２日までの直近１ヶ月間の当社株式の終値単純平均値1,396円に対し60.46％のプレミアム)(以下「第５回提案価格」といいます。)とする提案を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    本特別委員会より、本取引は構造的な利益相反関係を有する取引であることから、一般株主の利益を最大限確保した金額とするようさらに交渉し、より高い買付価格を要請することが適切であり、第５回提案価格はなお引き上げを検討すべきであるとして、本公開買付価格を2,300円とする旨の提案を受けたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    中村氏は、当社及び本特別委員会に対し、2023年11月８日付けで、本公開買付価格を１株当たり2,270円(2023年11月７日までの直近１ヶ月間の当社株式の終値単純平均値1,395円に対し62.72％のプレミアム)(以下「第６回提案価格」といいます。)とする提案を行ったとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    当社に対し、2023年10月10日付で、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を１株当たり1,820円
  15. 公開買付届出書（S100S8TD） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて600,500株(所有割合：37.47％)を買付予定数の下限として設定しており
  16. 公開買付報告書（S100SJOH） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数(1,010,771株)
  17. 公開買付届出書（S100S8TD） 2023年11月13日提出
    対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し
  18. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    基準日までの直近1ヶ月間の終値単純平均1,395円に対して、62.72％
  19. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    同直近３ヶ月の終値単純平均値1,398円に対して62.37％
  20. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    同直近６ヶ月の終値単純平均値1,408円に対して61.22％
  21. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    ＤＣＦ法 ：1,841円～2,608円
  22. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    割引率は、4.45％～5.45％を採用しており
  23. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    永久成長率を－0.25％から0.25％として分析しております
  24. 意見表明報告書（S100S95P） 2023年11月13日提出
    市場株価法 ：1,382円～1,408円