公開買付け · TOB · 終了
株式会社ウッドフレンズ8886
買付者: 株式会社 長谷工コーポレーション · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年4月11日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 事業会社[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[6]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 1,350円 から、公開買付価格 1,720円 まで +27.4%（提案価格は4通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2025年3月13日 | 買付者 | 1,350円[7] |
| 2025年3月20日 | 買付者 | 1,600円[8] |
| 2025年3月27日 | 買付者 | 1,700円[9] |
| 2025年4月3日 | 買付者 | 1,720円[10] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 1,720円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 972,100株 [11] | — |
| 応募株券等の総数 | 1,317,741株 [12] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年4月9日 | 91.1%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年4月9日 | 71.3%[13] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年4月9日 | 69.3%[14] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年4月9日 | 61.5%[15] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 株式会社KPMG FAS | 買付者 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 1,287円 〜 2,093円[16] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社KPMG FAS | 買付者 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 900円 〜 1,065円[17] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 935円 〜 2,200円[18] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 900円 〜 1,065円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年4月11日 | 株式会社 長谷工コーポレーション | S100VLS8 |
| 意見表明報告書 | 2025年4月11日 | 株式会社ウッドフレンズ | S100VLSJ |
| 公開買付報告書 | 2025年5月28日 | 株式会社 長谷工コーポレーション | S100VU8Q |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100VLS8） 2025年4月11日提出
以上の経緯を踏まえ、公開買付者は、2025年４月10日開催の臨時取締役会において、本公開買付価格を1,720円として本公開買付けを実施すること
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2025年４月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値900円に対して91.11％
- 公開買付報告書（S100VU8Q） 2025年5月28日提出
応募株券等の数の合計(1,317,741株)が買付予定数の下限(972,100株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
この点、当社を公開買付者の完全子会社とすることで、こうした可能性を排除しつつ、公開買付者グループの中で中長期的な視点に立った意思決定を柔軟に行うことが可能な体制を構築することができ、ひいては当社の企業価値向上に資するものと考えたとのことです。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
公開買付者は、細田工務店の完全子会社化後、子会社として株式会社長谷工ホーム（以下「長谷工ホーム」といいます。）を2021年５月に新たに設立し、同社をデベロッパーかつ物件販売の窓口と位置付けて、細田工務店のアッパーミドル層（注１）向け商品の市場浸透を企図しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
当社の取締役会の意思決定過程における恣意性を排除し、その公正性を担保することを目的として、2025年１月７日に、本特別委員会を設置しました。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
2025年３月13日、当社に対して本公開買付価格を1,350円（提案日の前営業日である2025年３月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,011円に対して33.53％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。）のプレミアムを加えた価格）とする提案書を当社に提出したとのことです。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
公開買付者は、当社からの上記要請を踏まえて再検討を行い、2025年３月20日に、本公開買付価格を1,600円（提案日の前営業日である2025年３月19日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,000円に対して60.00％のプレミアムを加えた価格）とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
公開買付者は、当社からの再度の要請を踏まえて検討を行い、2025年３月27日に、本公開買付価格を1,700円（提案日の前営業日である2025年３月26日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,053円に対して61.44％のプレミアムを加えた価格）とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
これを受けて公開買付者は、当社からの本公開買付価格引上げの要請と、当社修正事業計画に基づくKPMGによる当社株式の価値評価分析結果、当社が事業計画を修正するに至った背景を勘案して再度検討を行い、2025年４月３日に、本公開買付価格を1,720円（提案日の前営業日である2025年４月２日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,053円に対して63.34％のプレミアムを加えた価格）とする旨、及び本公開買付価格として提案した1,720円は、当社の一般株主の利益に最大限配慮すべく真摯に検討を行った結果であり、公開買付者として提案可能な最大限の価格である旨の提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100VLS8） 2025年4月11日提出
公開買付者は、本公開買付けにおいて972,100株(所有割合：66.67％)を買付予定数の下限として設定しており
- 公開買付報告書（S100VU8Q） 2025年5月28日提出
応募株券等の数の合計(1,317,741株)
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
2025年４月９日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,004円（小数点以下四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じです。）に対して71.31％
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
過去３ヶ月間の終値単純平均値1,016円に対して69.29％
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
過去６ヶ月間の終値単純平均値1,065円に対して61.50％のプレミアムが加算されたものである
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
ＤＣＦ法 ：1,287円～2,093円
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
市場株価法：900円～1,065円
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
ＤＣＦ法 ：935円から2,200円
- 意見表明報告書（S100VLSJ） 2025年4月11日提出
市場株価法：900円から1,065円