公開買付け · MBO · 終了
株式会社REVOLUTION8894
買付者: 合同会社FO1 · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年8月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者
取引の性格
- 分類
- ディスカウントTOB [5]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[6]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 6円 から、公開買付価格 6円 まで 0.0%（提案価格は1通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2023年5月22日 | 買付者 | 6円[8] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 6円 [1] | — |
| 買付期間（開始） | 2023年8月28日 [9] | — |
| 買付期間（終了） | 2023年9月25日 [9] | — |
| 買付期間（営業日数） | 20営業日 [9] | — |
| 買付予定数の下限 | 420,000,000株 [10] | — |
| 買付予定数の上限 | 420,000,000株 [10] | — |
| 応募株券等の総数 | 420,000,000株 [11] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [12] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2023年8月24日 | -60.0%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年8月24日 | -60.0%[13] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年8月24日 | -60.0%[14] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2023年8月24日 | -60.0%[15] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 永田町リーガルアドバイザー株式会社 | 買付者 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 5.15円 〜 6.3円[16] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 永田町リーガルアドバイザー株式会社 | 買付者 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 15円[17] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2023年8月28日 | 合同会社FO1 | S100RRKE |
| 意見表明報告書 | 2023年8月29日 | 株式会社REVOLUTION | S100RRSA |
| 訂正公開買付届出書 | 2023年9月5日 | 合同会社FO1 | S100RSU2 |
| 公開買付報告書 | 2023年9月26日 | 合同会社FO1 | S100RWQN |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100RRKE） 2023年8月28日提出
株券 普通株式 1 株につき 6 円
- 訂正公開買付届出書（S100RSU2） 2023年9月5日提出
本公開買付価格 6 円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年8月24日の対象者の普通株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値15円に対して60％
- 公開買付報告書（S100RWQN） 2023年9月26日提出
応募株券等の数の合計（420,000,000株）が買付予定数の下限（420,000,000株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
本公開買付けは、本応募株式のみを取得することを目的とするものであり、当社の普通株式の上場廃止を企図するものではなく、公開買付者は、本公開買付け成立後も当社の普通株式の上場を維持する方針であり、原則として本公開買付け後も引き続き当社の普通株式の上場が維持される予定であるとのことです。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
本公開買付価格を本公開買付けの公表日(2023年８月25日)の前日の東京証券取引所スタンダード市場における当社の普通株式の終値と比較してディスカウントされた価格とし、本応募株式のみが応募されることを企図しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
本公開買付けはいわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ(注11))に該当し、ジョン・フー氏は、本公開買付け後も継続して当社の経営に当たることを予定しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
同取締役会にて、本特別委員会を設置すること、並びに本特別委員会の委員として、公開買付者及び当社からの独立性及び専門性に問題ないことを確認の上、弁護士新舎千恵(以下「新舎氏」といいます。)、弁護士濱 雄治(以下「濱氏」といいます。)を、同年８月８日開催の当社取締役会において、公認会計士泉 健太(以下「泉氏」といいます。)を委員として選任し、本公開買付けを検討するための体制を構築いたしました。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
2023年５月22日、マイケル・ラーチ氏に対して本応募合意株主の所有する株式420,000,000株を購入したい旨の意向を通知するとともに、価格については提案された６円の価格であれば東京証券取引所スタンダード市場における終値よりもディスカウントされているため、６円で問題ない旨を回答したことから、ジョン・フー氏とマイケル・ラーチ氏は、本応募合意株主の所有する株式420,000,000株を１株当たり６円で公開買付けによって取得するという大筋で合意するに至ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100RRKE） 2023年8月28日提出
買付け等の期間 2023年8月28日（月曜日）から2023年9月25日（月曜日）まで（20営業日）
- 公開買付届出書（S100RRKE） 2023年8月28日提出
普通株式 420,000,000（株） 420,000,000（株） 420,000,000（株）
- 公開買付報告書（S100RWQN） 2023年9月26日提出
応募株券等の数の合計（420,000,000株）が買付予定数の下限（420,000,000株）以上となりました
- 公開買付届出書（S100RRKE） 2023年8月28日提出
なお、本公開買付けはいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ（注12））に該当し
- 訂正公開買付届出書（S100RSU2） 2023年9月5日提出
同日までの過去1か月間の終値の単純平均値15円（小数点以下四捨五入しております。以下、市場株価の終値の単純平均値の計算において同じです。）に対して60％
- 訂正公開買付届出書（S100RSU2） 2023年9月5日提出
同日までの過去3か月間の終値の単純平均値15円に対して60％
- 訂正公開買付届出書（S100RSU2） 2023年9月5日提出
同日までの過去6か月間の終値の単純平均値15円に対して60％のディスカウントした価格となります。
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
ＤＣＦ法 ：5.15円から6.30円
- 意見表明報告書（S100RRSA） 2023年8月29日提出
市場株価法 ：15円から15円