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公開買付け · TOB · 終了

株式会社サンウッド8903

買付者: 京王電鉄株式会社 · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,250円[1]
プレミアム（前営業日終値）
49.5%[2]
2023年11月2日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SBI証券 DCF法 株式会社SBI証券 · DCF法（買付者）: 859円 〜 1,382円 市場株価法 株式会社SBI証券 · 市場株価法（買付者）: 803円 〜 836円 プルータス・コンサルティング DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 956円 〜 1,664円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 803円 〜 836円 買付価格 1,250円 8001,0001,2001,4001,600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,000円 から、公開買付価格 1,250円 まで +25.0%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月5日 買付者 1,000円[8]
2023年10月23日 買付者 1,180円[9]
2023年10月27日 買付者 1,180円[10]
2023年10月30日 対象会社・特別委員会（要請） 1,320円[11]
2023年11月1日 買付者 1,250円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,250円 [1] —
買付予定数の下限 2,155,000株 [13] —
応募株券等の総数 3,181,285株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月2日 49.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月2日 52.3%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月2日 53.2%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月2日 55.7%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社SBI証券 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 859円 〜 1,382円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社SBI証券 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 803円 〜 836円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 956円 〜 1,664円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 803円 〜 836円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月7日 京王電鉄株式会社 S100S4WG
意見表明報告書 2023年11月7日 株式会社サンウッド S100S5CM
公開買付報告書 2023年12月20日 京王電鉄株式会社 S100SI60

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100S4WG） 2023年11月7日提出
    最終的に2023年11月６日付の取締役会において、本公開買付価格を１株当たり1,250円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2023年11月２日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値836円に対して49.52％
  3. 公開買付報告書（S100SI60） 2023年12月20日提出
    応募株券等の総数(3,181,285株)が買付予定数の下限(2,155,000株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    本公開買付けにおいて、公開買付者は、当社の完全子会社化を企図しているため買付予定数の下限を2,155,000株（所有割合：45.54％）に設定しており
  5. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    また、当社は、公開買付者の連結子会社ではなく、本公開買付けは支配株主による従属会社の買収には該当しないものの、公開買付者が当社を持分法適用関連会社としていること、当社の役員に公開買付者の役職員を兼任する者がいること等を考慮し
  6. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    公開買付者及び当社は、当社が公開買付者以外の買収提案者（以下「対抗的買収提案者」といいます。）と接触することを禁止するような取引保護条項を含む合意等、対抗的買収提案者が当社との間で接触することを制限するような内容の合意は一切行っておらず、対抗的な買付け等の機会を妨げないこととしています。
  7. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    2023年７月28日付で、公開買付者、本応募合意株主及び当社のいずれからも独立した特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置いたしました
  8. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    公開買付者は当社に対し、2023年10月５日、本公開買付価格を1,000円
  9. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    公開買付者は当社に対し、2023年10月23日、本公開買付価格を1,180円
  10. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    公開買付者は当社に対し、2023年10月27日、第３回提案の本公開買付価格は公開買付者の株主に説明し得る最大限の株価水準であり、当社が希望する株価水準の開示を求めると共に、本公開買付価格を1,180円
  11. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    当社は公開買付者に対し、2023年10月30日、第４回提案において提示を受けた本公開買付価格につき、企業買収指針を考慮し、一般株主が当社株式の投資から利益を得る最後の機会となること、「買収を行わなければ実現できない価値」の公正な分配としての部分も保証されるべきであることを十分に配慮すべきであるとして、本公開買付価格を1,320円
  12. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    公開買付者は当社に対し、2023年11月１日、本公開買付価格を1,250円
  13. 公開買付届出書（S100S4WG） 2023年11月7日提出
    応募株券等の数の合計が買付予定数の下限(2,155,000株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  14. 公開買付報告書（S100SI60） 2023年12月20日提出
    応募株券等の総数(3,181,285株)
  15. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    同日までの１ヶ月間の終値単純平均値821円に対して52.25％
  16. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    同日までの３ヶ月間の終値単純平均値816円に対して53.19％
  17. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    同日までの６ヶ月間の終値単純平均値803円に対して55.67％のプレミアムを加えた価格となります
  18. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    ＤＣＦ法 ：859円～1,382円
  19. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    市場株価法：803円～836円
  20. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    DCF法 ：956円から1,664円
  21. 意見表明報告書（S100S5CM） 2023年11月7日提出
    市場株価法：803円から836円