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公開買付け · TOB · 終了

日本アセットマーケティング株式会社8922

買付者: 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2021年12月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
164円[1]
プレミアム（前営業日終値）
50.5%[2]
2021年12月24日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（買付者）: 98円 〜 166円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 117円 〜 185円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 104円 〜 107円 みずほ証券 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 139円 〜 202円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 104円 〜 109円 買付価格 164円 100120140160180200

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 144円 から、公開買付価格 164円 まで +13.9%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年12月9日 買付者 144円[6]
2021年12月14日 買付者 154円[7]
2021年12月17日 買付者 164円[8]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 164円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [9] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月24日 53.3%[10]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月24日 57.7%[11]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月24日 53.3%[12]
前営業日終値 2021年12月24日 50.5%[2]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 98円 〜 166円[13] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 117円 〜 185円[14] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 104円 〜 107円[15] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 139円 〜 202円[16] 割引率 4.1% 〜 5.1%[17] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[18]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 104円 〜 109円[19] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2021年12月28日 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス S100N5H5
意見表明報告書 2021年12月28日 日本アセットマーケティング株式会社 S100N5HO
公開買付報告書 2022年2月16日 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス S100NITX

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100N5H5） 2021年12月28日提出
    本公開買付価格164円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2021年12月24日の対象者株式の東京証券取引所マザーズ市場における終値（以下「公表日前営業日終値」といいます。）109円に対して50.46％
  2. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    公表日前営業日終値」といいます。）109円に対して50.46％
  3. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    公開買付者は、当社を非公開化することを企図していること
  4. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    公開買付者が本書提出日現在所有する当社株式（間接所有分を含む。所有割合88.98％）が３分の２を超えていることから、本株式併合に係る手続が確実に実行可能であると考えているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    笠野さち子氏（弁護士、潮見坂綜合法律事務所）の３名によって構成される特別委員会
  6. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    2021年12月９日に当社に対して本公開買付価格を１株当たり144円とする提案を行いました
  7. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    公開買付者は、2021年12月14日に当社に対して本公開買付価格を１株当たり154円とする提案を行いました
  8. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    公開買付者は、2021年12月17日に当社に対して、当社の財務状況や第三者算定機関であるＳＭＢＣ日興証券による当社株式価値の試算結果を勘案して、本公開買付価格を１株当たり164円とする最終提案を行いました
  9. 公開買付届出書（S100N5H5） 2021年12月28日提出
    本取引の公開買付期間は、法定の最短期間である20営業日ではなく、30営業日とされており
  10. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値107円に対して53.27％
  11. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値104円に対して57.69％
  12. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値107円に対して53.27％
  13. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    類似上場会社比較法： 98円～166円
  14. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    ＤＣＦ法 ：117円～185円
  15. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    市場株価法 ：104円～107円
  16. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    ＤＣＦ法 ：139円から202円
  17. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    割引率は、加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、4.1％から5.1％を採用しており
  18. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    永久成長率法では永久成長率を－0.5％～0.5％としております。
  19. 意見表明報告書（S100N5HO） 2021年12月28日提出
    市場株価基準法：104円から109円