公開買付け · TOB · 終了
株式会社アルプス物流9055
買付者: 株式会社アルプス物流 · 業種: 陸運業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年8月22日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社特別委員会
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 投資ファンド[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- あり[6]
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 株式会社プルータス・コンサルティング[8]
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 4,970円 から、公開買付価格 5,774円 まで +16.2%（提案価格は2通り）。
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 5,774円 [1] | — |
| 買付期間（開始） | 2024年8月22日 [11] | — |
| 買付期間（営業日数） | 30営業日 [12] | — |
| 買付予定数の下限 | 6,368,100株 [13] | — |
| 応募株券等の総数 | 16,328,000株 [14] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2024年5月8日 | 51.4%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年5月8日 | 81.8%[15] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年5月8日 | 113.4%[16] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年5月8日 | 164.6%[17] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| SMBC日興証券株式会社 | 対象会社 | 類似上場会社比較法 | 1株当たり株式価値 1,941円 〜 2,646円[18] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| SMBC日興証券株式会社 | 対象会社 | DCF法 | 1株当たり株式価値 2,098円 〜 3,043円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| SMBC日興証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 2,183円 〜 3,176円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 特別委員会 | 類似上場会社比較法 | 1株当たり株式価値 1,604円 〜 2,514円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 特別委員会 | DCF法 | 1株当たり株式価値 1,726円 〜 2,840円[22] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 特別委員会 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 1,676円 〜 1,963円[23] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2024年8月22日 | LDEC株式会社 | S100U9MB |
| 意見表明報告書 | 2024年8月22日 | 株式会社アルプス物流 | S100U9MN |
| 訂正公開買付届出書 | 2024年8月30日 | LDEC株式会社 | S100UAS8 |
| 公開買付報告書 | 2024年10月7日 | LDEC株式会社 | S100UH7U |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100U9MB） 2024年8月22日提出
本公開買付価格5,774円は、2024年５月８日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値（3,815円）に対して51.35％
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
本公開買付価格5,774円は、本公表前営業日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値（3,815円）に対して51.35％
- 公開買付報告書（S100UH7U） 2024年10月7日提出
応募株券等の総数（16,328,000株）が買付予定数の下限（6,368,100株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
(4）上場廃止となる見込み及びその事由
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
ロジスティードホールディングスは、米国デラウェア州設立の投資顧問会社であるKohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.（関係会社及び関連ファンドを含め、以下「ＫＫＲ」といいます。）によって間接的に保有・運営されている、カナダ国オンタリオ州法に基づき2022年４月25日に設立されたリミテッド・パートナーシップであるHTSK Investment L.P.（以下「ＫＫＲファンド」といいます。）及び株式会社日立製作所（以下「日立製作所」といいます。）がそれぞれ議決権の90％及び10％を保有する株式会社であるとのことです。
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
当社及びアルプスアルパインは、2023年12月18日より、本入札プロセスへの参加に関心を有した複数の事業会社及び複数の投資ファンドの合計15社（以下「本第一次候補先」といいます。）に対して、本資本取引に関する提案を求める第一次入札プロセス（以下「本第一次入札プロセス」といいます。）を開始いたしました。
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
当社は、独立社外取締役によって構成される本特別委員会を設置する旨の決議を2023年11月21日に行っており
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
本特別委員会は、本諮問事項について検討するにあたり、本公開買付価格を含む本資本取引に係る取引条件の公正性を担保するために、当社及び公開買付者関係者から独立した第三者算定機関として、財務アドバイザーである株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス」といいます。）に対し、当社株式の株式価値の算定を依頼し、2024年５月８日付で、当社株式の価値算定結果に関する株式価値算定書（以下「本株式価値算定書（プルータス）」といいます。）を取得いたしました。
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
ロジスティードは、３月18日付最終提案書において、当社株式１株当たりの株式価値評価額を4,250円、本公開買付価格を4,970円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
同年３月27日、当社及びアルプスアルパインに対し、当社株式１株当たりの株式価値評価額を4,950円、本公開買付価格を5,774円、当社自己株式取得価格を4,083.44円へ引き上げること
- 公開買付届出書（S100U9MB） 2024年8月22日提出
2024年８月21日、本公開買付けを2024年８月22日より開始することといたしました。
- 公開買付届出書（S100U9MB） 2024年8月22日提出
本取引において、公開買付期間は30営業日とされているものの
- 公開買付届出書（S100U9MB） 2024年8月22日提出
応募株券等の総数が買付予定数の下限（6,368,100株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
- 公開買付報告書（S100UH7U） 2024年10月7日提出
応募株券等の総数（16,328,000株）
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
同日までの過去１ヶ月の終値の単純平均値（3,176円）に対して81.79％
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
同日までの過去３ヶ月の終値の単純平均値（2,705円）に対して113.44％
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
同日までの過去６ヶ月の終値の単純平均値（2,183円）に対して164.55％
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
類似上場会社比較法：1,941円から2,646円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
DCF法 ：2,098円から3,043円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
市場株価法 ：2,183円から3,176円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
類似上場会社比較法：1,604円から2,514円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
DCF法 ：1,726円から2,840円
- 意見表明報告書（S100U9MN） 2024年8月22日提出
市場株価法 ：1,676円から1,963円