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公開買付け · MBO · 終了

株式会社日新アセットマネジメント9066

買付者: 株式会社日新 · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年5月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
8,100円[1]
プレミアム（前営業日終値）
51.4%[2]
2025年5月9日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 3,484円 〜 6,617円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 4,742円 〜 11,828円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 4,493円 〜 5,350円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 3,203円 〜 5,395円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 5,646円 〜 8,096円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 4,493円 〜 5,350円 買付価格 8,100円 4,0006,0008,00010,00012,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[8]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 6,800円 から、公開買付価格 8,100円 まで +19.1%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 6,800円[9]
2025年4月22日 買付者 7,400円[10]
2025年4月25日 買付者 7,700円[11]
2025年5月1日 買付者 8,000円[12]
2025年5月7日 買付者 8,050円[13]
2025年5月9日 買付者 8,100円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 8,100円 [1] —
買付期間（開始） 2025年5月13日 [15] —
買付期間（終了） 2025年7月14日 [15] —
買付期間（営業日数） 45営業日 [15] —
買付予定数の下限 8,896,100株 [16] —
応募株券等の総数 11,051,842株 [17] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [18] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月9日 51.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月9日 72.6%[19]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月9日 77.1%[20]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月9日 80.3%[21]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 3,484円 〜 6,617円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,742円 〜 11,828円[23] 割引率 5.8% 〜 6.3%[24] 永久成長率 1.0% 〜 1.5%[25]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 4,493円 〜 5,350円[26] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 3,203円 〜 5,395円[27] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 5,646円 〜 8,096円[28] 割引率 7.6% 〜 9.1%[29] 永久成長率 0.0%[30]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 4,493円 〜 5,350円[31] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年5月13日 株式会社BCJ-98 S100VQWH
意見表明報告書 2025年5月13日 株式会社日新 S100VQWO
訂正公開買付届出書 2025年5月23日 株式会社BCJ-98 S100VTBE
訂正意見表明報告書 2025年5月23日 株式会社日新 S100VTC8
訂正公開買付届出書 2025年5月27日 株式会社BCJ-98 S100VTXU
訂正意見表明報告書 2025年5月28日 株式会社日新 S100VU76
訂正公開買付届出書 2025年5月29日 株式会社BCJ-98 S100VUJ0
訂正意見表明報告書 2025年5月29日 株式会社日新 S100VUMS
訂正公開買付届出書 2025年6月6日 株式会社BCJ-98 S100VWC0
訂正意見表明報告書 2025年6月6日 株式会社日新 S100VWC2
訂正公開買付届出書 2025年6月13日 株式会社BCJ-98 S100VXTK
訂正意見表明報告書 2025年6月13日 株式会社日新 S100VXWU
訂正公開買付届出書 2025年6月20日 株式会社BCJ-98 S100W1CS
訂正意見表明報告書 2025年6月20日 株式会社日新 S100W1KF
訂正公開買付届出書 2025年6月24日 株式会社BCJ-98 S100W42Y
訂正公開買付届出書 2025年6月30日 株式会社BCJ-98 S100W9X9
訂正意見表明報告書 2025年7月1日 株式会社日新 S100WAET
公開買付報告書 2025年7月15日 株式会社BCJ-98 S100WD31

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VQWH） 2025年5月13日提出
    本公開買付価格 8,100 円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年５月９日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値 5,350 円に対して
  2. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年５月９日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値5,350円に対して51.40％
  3. 公開買付報告書（S100WD31） 2025年7月15日提出
    応募株券等の数の合計(11,051,842株)が買付予定数の下限(8,896,100株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    公開買付者が本公開買付け及びその後の一連の手続を経て、当社株式を非公開化することを企図していること並びに当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものです。
  5. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注１)のための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    このように、本件では、公表後に他の潜在的な買収者が対抗提案を行うことが可能な環境を構築した上でＭ＆Ａを実施することによる、いわゆる間接的なマーケット・チェックが実施されている。
  7. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    2025年２月17日に、公開買付者ら及び当社並びに本取引の成否のいずれからも独立した、当社の社外取締役である藤本進氏(当社独立社外取締役)及び山田真矢氏(当社独立社外取締役、監査等委員)並びに社外有識者の仁科秀隆氏(弁護士、中村・角田・松本法律事務所)によって構成される、本取引の提案を検討するための特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置しました。
  8. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    本特別委員会は、2025年３月上旬に、本特別委員会独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス・コンサルティング」といいます。)を選任いたしました。
  9. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    当社に対して、本公開買付価格を6,800円(提案日の前営業日である2025年４月15日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,515円に対して50.61％(小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。)、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,605円に対して47.67％、直近過去３ヶ月間の終値単純平均値4,483円(小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じとします。)に対して51.68％、直近過去６ヶ月間の終値単純平均値4,427円に対して53.60％のプレミアムを加えた価格)とする旨の初回提案を行ったとのことですが
  10. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ベインキャピタルは、2025年４月22日、当社に対して、本公開買付価格を7,400円(提案日の前営業日である2025年４月21日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,615円に対して60.35％、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,569円に対して61.96％、直近３ヶ月間の終値単純平均値4,496円に対して64.59％、直近６ヶ月間の終値単純平均値4,436円に対して66.82％のプレミアムを加えた価格)とする旨の２回目の提案を行ったとのことですが
  11. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ベインキャピタルは、2025年４月25日、当社に対して、本公開買付価格を7,700円(提案日の前営業日である2025年４月24日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,750円に対して62.11％、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,578円に対して68.20％、直近３ヶ月間の終値単純平均値4,512円に対して70.66％、直近６ヶ月間の終値単純平均値4,448円に対して73.11％のプレミアムを加えた価格)とする旨の３回目の提案を行ったとのことですが
  12. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ベインキャピタルは、2025年５月１日、当社に対して、本公開買付価格を8,000円(提案日の前営業日である2025年４月30日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,800円に対して66.67％、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,563円に対して75.32％、直近３ヶ月間の終値単純平均値4,529円に対して76.64％、直近６ヶ月間の終値単純平均値4,464円に対して79.21％のプレミアムを加えた価格)とする旨の４回目の提案を行ったとのことですが
  13. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ベインキャピタルは、2025年５月７日、当社に対して、本公開買付価格を8,050円(提案日の前営業日である2025年５月２日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,760円に対して69.12％、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,554円に対して76.77％、直近３ヶ月間の終値単純平均値4,536円に対して77.47％、直近６ヶ月間の終値単純平均値4,473円に対して79.97％のプレミアムを加えた価格)とする旨の５回目の提案を行ったとのことですが
  14. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    その後、ベインキャピタルは、2025年５月９日、当社に対して、本公開買付価格を8,100円(提案日の前営業日である2025年５月８日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,850円に対して67.01％、直近１ヶ月間の終値単純平均値4,632円に対して74.87％、直近３ヶ月間の終値単純平均値4,560円に対して77.63％、直近６ヶ月間の終値単純平均値4,486円に対して80.56％のプレミアムを加えた価格)とする旨の６回目の提案を行い、同日、当社及び本特別委員会より、これを受諾するとの回答をしました。
  15. 訂正公開買付届出書（S100W9X9） 2025年6月30日提出
    買付け等の期間 2025年５月13日(火曜日)から2025年７月14日(月曜日)まで(45営業日)
  16. 公開買付届出書（S100VQWH） 2025年5月13日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を8,896,100株(所有割合60.35％)と設定しており
  17. 公開買付報告書（S100WD31） 2025年7月15日提出
    応募株券等の数の合計(11,051,842株)
  18. 公開買付届出書（S100VQWH） 2025年5月13日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し
  19. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値 4,693円に対して72.60％
  20. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    同過去３ヶ月間の終値単純平均値4,573円に対して77.13％
  21. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    同過去６ヶ月間の終値単純平均値4,493円に対して80.28％
  22. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    類似会社比較法： 3,484円～6,617円
  23. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ＤＣＦ法 ： 4,742円～11,828円
  24. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    割引率は加重平均資本コスト(WACC：Weighted Average Cost of Capital)とし、5.75％～6.25％を採用しております。
  25. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    永久成長率は1.00％～1.50％を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    市場株価平均法： 4,493円～5,350円
  27. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    類似会社比較法： 3,203円から5,395円
  28. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    ＤＣＦ法 ： 5,646円から8,096円
  29. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    割引率は加重平均資本コスト(WACC：Weighted Average Cost of Capital)とし、7.6％から9.1％を採用しております。
  30. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    永久成長率は０％とし
  31. 意見表明報告書（S100VQWO） 2025年5月13日提出
    市場株価法 ： 4,493円から5,350円