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公開買付け · TOB · 終了

名鉄運輸株式会社9077

買付者: 名古屋鉄道株式会社 · 業種: 陸運業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月8日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,500円[1]
プレミアム（前営業日終値）
52.2%[2]
2022年2月4日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
大和証券 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 2,584円 〜 4,951円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 2,300円 〜 2,397円 三菱UFJ銀行 DCF分析 株式会社三菱UFJ銀行 · DCF分析（対象会社）: 2,274円 〜 4,983円 市場株価分析 株式会社三菱UFJ銀行 · 市場株価分析（対象会社）: 2,300円 〜 2,397円 買付価格 3,500円 3,0004,0005,000

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
髙野総合コンサルティング株式会社[6]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,700円 から、公開買付価格 3,500円 まで +29.6%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年1月12日 買付者 2,700円[7]
2022年1月18日 買付者 3,070円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,900円[9]
2022年1月25日 買付者 3,300円[10]
2022年1月27日 対象会社・特別委員会（要請） 3,700円[11]
2022年1月31日 買付者 3,500円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,500円 [1] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月4日 52.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 51.1%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 48.4%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 46.0%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,584円 〜 4,951円[16] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,300円 〜 2,397円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社三菱UFJ銀行 対象会社 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 2,274円 〜 4,983円[18] 割引率 4.5% 〜 5.5%[19] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[20]
株式会社三菱UFJ銀行 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 2,300円 〜 2,397円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月8日 名古屋鉄道株式会社 S100NDXC
意見表明報告書 2022年2月8日 名鉄運輸株式会社 S100NE1B
公開買付報告書 2022年3月25日 名古屋鉄道株式会社 S100NQSL

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NDXC） 2022年2月8日提出
    最終的に2022年２月７日に、本公開買付価格を１株当たり3,500円とすることを決定しました。
  2. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    直近取引成立日である2022年２月１日の名古屋証券取引所市場第二部における当社株式の終値2,300円に対して52.17％のプレミアムを加えた価格
  3. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    本取引による上場廃止を経ることもやむを得ないと考えられることや
  4. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    公開買付者は当社株式19,983,841株(当時の所有割合：61.63％)を所有するに至りました
  5. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    当社は、2021年12月17日、公開買付者及び日本通運から独立した立場で本取引について検討、交渉等を行うため、独立社外取締役、独立社外監査役及び社外有識者によって構成される本特別委員会を設置いたしました。
  6. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    本特別委員会において、当社、公開買付者及び日本通運から独立した財務アドバイザーとして髙野総合コンサルティング株式会社(以下「髙野総合コンサルティング」といいます。)を独自に選任し、本公開買付けに係る協議・交渉を行う体制を構築いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    過去５年間の終値ベースの最高値(2,700円)に着目し、2022年１月12日に本公開買付価格を2,700円としたい旨の提案を行ったとのことです
  8. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    同年１月18日に、初回提案価格(2,700円)と当社株式の初回提案日の直近取引成立日である同年１月11日の終値(2,339円)の差額である361円を超える370円を初回提案価格に対して上乗せした3,070円を本公開買付価格としたい旨の提案を行ったとのことです
  9. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    未だ賛同意見及び応募推奨意見を表明できる水準には達していないとの理由で、本公開買付価格を3,900円に引き上げるよう求める旨の提案を受領したとのことです
  10. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    同年１月25日に本公開買付価格を3,300円としたいとの提案を行ったとのことですが
  11. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    同年１月27日、当社より、同年１月21日と同様の理由から、本公開買付価格を3,700円に引き上げるよう求める旨の提案を受領したとのことです
  12. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    同年１月31日に本公開買付価格を3,500円としたいとの提案を行い
  13. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値2,316円に対して51.13％のプレミアムを加えた価格
  14. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値2,359円に対して48.35％のプレミアムを加えた価格
  15. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値2,397円に対して46.03％のプレミアムを加えた価格
  16. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    DCF法 ： 2,584円から4,951円
  17. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    市場株価法 ： 2,300円から2,397円
  18. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    DCF分析 ： 2,274円～4,983円
  19. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    割引率は4.5％から5.5％を採用しており
  20. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    永久成長率を‐0.25％から0.25％として算定しております
  21. 意見表明報告書（S100NE1B） 2022年2月8日提出
    市場株価分析 ： 2,300円～2,397円