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公開買付け · TOB · 終了

Lマネジメント株式会社9086

買付者: ロジスティード株式会社 · 業種: 陸運業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年10月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
8,913円[1]
プレミアム（前営業日終値）
7.8%[2]
2022年4月27日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
UBS証券 類似企業比較法 UBS証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 2,796円 〜 5,093円 DCF法 UBS証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,618円 〜 6,407円 市場株価平均法(基準日1) UBS証券株式会社 · 市場株価平均法(基準日1)（対象会社）: 3,408円 〜 3,915円 市場株価平均法(基準日2) UBS証券株式会社 · 市場株価平均法(基準日2)（対象会社）: 5,681円 〜 8,270円 買付価格 8,913円 4,0006,0008,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,500円 から、公開買付価格 8,913円 まで +62.0%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 5,500円[8]
— 買付者 5,500円[9]
— 買付者 6,837円[10]
— 買付者 8,355円[11]
— 買付者 8,464円[12]
2022年4月18日 買付者 8,913円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 8,913円 [1] —
買付期間（終了） 2022年12月6日 [14] —
買付予定数の下限 22,443,700株 [15] —
応募株券等の総数 42,867,630株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年4月27日 7.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月27日 29.6%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月27日 40.6%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年4月27日 56.9%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
UBS証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 2,796円 〜 5,093円[20] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 3,618円 〜 6,407円[21] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 市場株価平均法(基準日１) 1株当たり株式価値 3,408円 〜 3,915円[22] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 市場株価平均法(基準日２) 1株当たり株式価値 5,681円 〜 8,270円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年10月28日 HTSK株式会社 S100PFCL
意見表明報告書 2022年10月28日 株式会社日立物流 S100PFEY
公開買付報告書 2022年11月30日 HTSK株式会社 S100PQ4G

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100PFCL） 2022年10月28日提出
    本公開買付価格8,913円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2022年４月27日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値8,270円に対して7.78％
  2. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    本公開買付価格8,913円は、本公開買付け実施についての公表日(2022年４月28日)の前営業日である2022年４月27日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値8,270円に対して7.78％
  3. 公開買付報告書（S100PQ4G） 2022年11月30日提出
    応募株券等の総数(42,867,630株)が買付予定数の下限(22,443,700株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    最終的に公開買付者が当社を完全子会社化することを企図しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    米国デラウェア州設立の投資顧問会社であるKohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.(関係会社及び関連ファンドを含め、以下「ＫＫＲ」といいます。)によって間接的に保有・運営されている
  6. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    上場維持を前提とした当社の発行済株式の一部の取得を実現する取引スキーム(以下「上場維持スキーム」といいます。)と、当社の非上場化を前提とした当社の発行済株式の全部の取得を実現する取引スキーム(以下「非上場化スキーム」といいます。)のいずれの提案を求めるかについても検討を行いました。
  7. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    当社及び特別委員会は、本資本取引に関する上記の初期的な提案の検討を行うとともに
  8. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    上場維持を前提に公開買付価格を5,500円とする提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    上場維持を前提に本第一次入札プロセスと同額の公開買付価格を5,500円とする提案
  10. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    非公開化を前提として公開買付価格を6,837円とし、本自己株式取得における自己株式取得の対価(株式併合前１株当たり。以下「当社自己株式取得価格」といいます。)を4,744円とする提案をしたとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    非公開化を前提として公開買付価格を8,355円、当社自己株式取得価格を6,217円とする最終提案を提示したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    ＫＫＲより、公開買付価格を8,464円へ、当社自己株式取得価格を6,298円へ引き上げること等を内容とする追加変更後の最終提案書の提出を再度受けました。
  13. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    ＫＫＲは、同年４月18日に、当該最終提案における買付価格として、公開買付価格を8,913円とし、当社自己株式取得価格を6,632円とする修正提案を提出した
  14. 公開買付届出書（S100PFCL） 2022年10月28日提出
    2022年 12月６ 日(火曜日)
  15. 公開買付届出書（S100PFCL） 2022年10月28日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限( 22,443,700 株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  16. 公開買付報告書（S100PQ4G） 2022年11月30日提出
    応募株券等の総数(42,867,630株)
  17. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値6,877円に対して29.61％
  18. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値6,341円に対して40.56％
  19. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値5,681円に対して56.89％
  20. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    類似企業比較法： 2,796円～5,093円
  21. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    DCF法： 3,618円～6,407円
  22. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    市場株価平均法(基準日１)： 3,408円～3,915円
  23. 意見表明報告書（S100PFEY） 2022年10月28日提出
    市場株価平均法(基準日２)： 5,681円～8,270円