公開買付け · TOB · 終了
株式会社トライト9164
買付者: TCG2505株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年6月11日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 投資ファンド[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- あり[6]
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 880円 から、公開買付価格 880円 まで 0.0%（提案価格は1通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2025年5月12日 | 買付者 | 880円[8] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 880円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 6,666,700株 [9] | — |
| 応募株券等の総数 | 35,828,456株 [10] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年6月9日 | 54.9%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年6月9日 | 60.9%[11] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年6月9日 | 89.7%[12] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年6月9日 | 101.8%[13] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 | 対象会社 | 類似企業比較分析 | 1株当たり株式価値 436円 〜 588円[14] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 | 対象会社 | DCF分析 | 1株当たり株式価値 605円 〜 903円[15] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価分析 | 1株当たり株式価値 399円 〜 418円[16] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年6月11日 | TCG2505株式会社 | S100VX09 |
| 意見表明報告書 | 2025年6月11日 | 株式会社トライト | S100VX0Z |
| 公開買付報告書 | 2025年7月24日 | TCG2505株式会社 | S100WELH |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100VX09） 2025年6月11日提出
本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格（880円。以下「本公開買付価格」といいます。）
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2025年6月9日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値568円に対して54.93%
- 公開買付報告書（S100WELH） 2025年7月24日提出
応募株券等の総数（35,828,456株）が買付予定数の下限（6,666,700株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
激化する競争環境の中、当社の上場を維持するよりも、本取引を通じて当社株式を非公開化した上で、競争環境の変化に対応するための中長期的な視点に基づく積極的な経営資源の投入・再配分や、短期的な利益に直接貢献せずとも中長期的には大きな成長が見込まれる投資を行うことが、当社の企業価値向上に資すると判断いたしました。
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
カーライルは、グローバルに展開する投資会社であり、世界4大陸の29拠点において約2,300名の社員を擁し、3つの事業セグメント（注1）において、641のファンドを通じ総額約4,526億ドルの資産を運用しているとのことです（2025年3月末現在）。
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
EQTは、上記「② 公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「（ii）公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」に記載のとおり、2025年2月中旬より、EQTのファイナンシャル・アドバイザーであるBofA証券を通じて、10社を超える事業会社及び投資ファンド（カーライルを含みます。）に本入札プロセスへの参加を打診し、本入札プロセスのうち第一次入札プロセス（以下「本第一次入札プロセス」といいます。）を開始したとのことです。
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
3名から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
公開買付者は、2025年5月12日に、当社を完全子会社化することを前提として本取引（本公開買付け後の本相対譲渡を含みます。）を行うこと、及び、当社が開示した財務情報等の資料、当社を取り巻く外部環境、当社に対して実施したデュー・ディリジェンスの結果等を多面的かつ総合的に分析し、当社株式の東京証券取引所グロース市場における市場株価の推移等も総合的に勘案して、当社が2025年12月期の期末配当を行わないことを前提として、本公開買付価格を880円（2025年5月9日付の終値507円に対して73.57%（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアムの計算において同じです。）のプレミアム。）、本相対譲渡価格を870円とすることを含む意向表明書をBofA証券及び三菱UFJモルガン・スタンレー証券に提出したとのことです。
- 公開買付届出書（S100VX09） 2025年6月11日提出
買付予定数の下限（注５）を6,666,700株（所有割合：6.67％）としており
- 公開買付報告書（S100WELH） 2025年7月24日提出
応募株券等の総数（35,828,456株）が買付予定数の下限（6,666,700株）以上となりました
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
2025年6月9日までの過去1ヶ月間の終値の単純平均値547円に対して60.88%
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
2025年6月9日までの過去3ヶ月間の終値の単純平均値464円に対して89.66%
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
2025年6月9日までの過去6ヶ月間の終値の単純平均値436円に対して101.83%
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
類似企業比較分析：436円から588円
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
DCF分析 ：605円から903円
- 意見表明報告書（S100VX0Z） 2025年6月11日提出
市場株価分析 ：399円から418円