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公開買付け · TOB · 終了

株式会社パスコ9232

買付者: セコム株式会社 · 業種: 空運業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年9月6日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,140円[1]
プレミアム（前営業日終値）
31.4%[2]
2024年9月4日
結果
終了
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
EYストラテジー・アンド・コンサルティング DCF法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · DCF法（買付者）: 1,982円 〜 2,561円 市場株価法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,618円 〜 1,822円 KPMG FAS DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（買付者）: 2,087円 〜 2,679円 市場株価法 株式会社KPMG FAS · 市場株価法（買付者）: 1,618円 〜 1,822円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 2,077円 〜 2,433円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,770円 〜 3,316円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,618円 〜 1,822円 買付価格 2,140円 2,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
事業会社[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,900円 から、公開買付価格 2,140円 まで +12.6%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年8月7日 買付者 1,900円[6]
2024年8月13日 買付者 2,030円[7]
2024年8月26日 買付者 2,075円[8]
2024年8月28日 買付者 2,095円[9]
2024年9月2日 買付者 2,140円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,140円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [11] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年9月4日 31.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月4日 32.3%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月4日 22.2%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月4日 17.5%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,982円 〜 2,561円[15] 割引率 — 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,618円 〜 1,822円[16] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社KPMG FAS 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,087円 〜 2,679円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社KPMG FAS 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,618円 〜 1,822円[18] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,077円 〜 2,433円[19] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,770円 〜 3,316円[20] 割引率 7.3% 〜 8.3%[21] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[22]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,618円 〜 1,822円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年9月6日 セコム株式会社 S100UCAA
意見表明報告書 2024年9月6日 株式会社パスコ S100UCAW
公開買付報告書 2024年10月23日 セコム株式会社 S100UKNE

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UCAA） 2024年9月6日提出
    本公開買付価格2,140円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2024年９月４日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値1,629円に対して31.37％
  2. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2024年９月４日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値の1,629円に対して31.37％
  3. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    当社株式の上場廃止により、コーポレートガバナンス・コード等への対応を含めた近時の上場維持に係る業務負担や、有価証券報告書等の継続的な情報開示、監査、株主総会の運営や株主名簿管理人への事務委託に要する費用に代表される上場維持に要する費用の削減が見込まれます。
  4. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    セコムは、セコム、その連結子会社151社及び持分法適用関連会社17社(2024年３月31日現在)からなる企業グループ(以下「セコムグループ」といいます。)を構成しており
  5. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    当社取締役会は2023年12月22日に、本特別委員会の設置にあたり
  6. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    2024年８月７日、当社に対して、本公開買付価格を1,900円
  7. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    セコム及び伊藤忠商事は、2024年８月13日、当社に対して、本公開買付価格を2,030円
  8. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    セコム及び伊藤忠商事は、2024年８月26日、当社に対して、改めて、本公開買付価格を2,075円
  9. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    セコム及び伊藤忠商事は、2024年８月28日、当社に対して、改めて、本公開買付価格を2,095円
  10. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    セコム及び伊藤忠商事は、2024年９月２日、当社に対して、最終提案として、本公開買付価格を2,140円
  11. 公開買付届出書（S100UCAA） 2024年9月6日提出
    法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日としております
  12. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,618円に対して32.26％
  13. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,752円に対して22.15％
  14. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,822円に対して17.45％
  15. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    ＤＣＦ法 ：1,982円から2,561円
  16. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    市場株価法 ：1,618円から1,822円
  17. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    ＤＣＦ法 ：2,087円から2,679円
  18. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を1,618円から1,822円と算定しているとのことです。
  19. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    類似会社比較法：2,077円から2,433円
  20. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    ＤＣＦ法 ：1,770円から3,316円
  21. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    割引率は7.25％から8.25％を採用しており
  22. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    永久成長率は-0.25％から0.25％
  23. 意見表明報告書（S100UCAW） 2024年9月6日提出
    市場株価平均法：1,618円から1,822円