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公開買付け · MBO · 終了

日本コンセプト株式会社9386

買付者: 株式会社M · 業種: 倉庫・運輸関連 · 公開買付届出書の提出日: 2025年7月1日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,060円[1]
プレミアム（前営業日終値）
38.0%[2]
2025年6月27日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
AGSコンサルティング DCF法 株式会社AGSコンサルティング · DCF法（対象会社）: 2,488円 〜 3,087円 市場株価法 株式会社AGSコンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 1,795円 〜 2,217円 赤坂国際会計 類似会社比較法 株式会社赤坂国際会計 · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,508円 〜 2,784円 DCF法 株式会社赤坂国際会計 · DCF法（特別委員会）: 2,144円 〜 3,597円 市場株価法 株式会社赤坂国際会計 · 市場株価法（特別委員会）: 1,795円 〜 2,217円 買付価格 3,060円 1,5002,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社赤坂国際会計[9]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,060円 から、公開買付価格 3,060円 まで 0.0%（提案価格は1通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年5月26日 買付者 3,060円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,060円 [1] —
買付予定数の下限 5,223,400株 [11] —
応募株券等の総数 8,127,138株 [12] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [13] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年6月27日 38.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年6月27日 58.9%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年6月27日 70.5%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年6月27日 69.4%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGSコンサルティング 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,488円 〜 3,087円[17] 割引率 7.7% 〜 9.7%[18] 永久成長率 0.5%[19]
株式会社AGSコンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,795円 〜 2,217円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,508円 〜 2,784円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 2,144円 〜 3,597円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社赤坂国際会計 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,795円 〜 2,217円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年7月1日 株式会社M S100WAB2
意見表明報告書 2025年7月1日 日本コンセプト株式会社 S100WAEG
公開買付報告書 2025年8月14日 株式会社M S100WJ9J

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WAB2） 2025年7月1日提出
    本公開買付価格を3,060円とする最終意向表明書を提出いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    当社株式の基準日の終値 2,217 円に対して 38.02 ％
  3. 公開買付報告書（S100WJ9J） 2025年8月14日提出
    応募株券等の数の合計( 8,127,138 株)が買付予定数の下限(5,223,400株)以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    公開買付者は、当社株式を非公開化することを目的とする一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施し
  5. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)(注１)に該当し、当社の代表取締役社長であり主要株主かつ第２位株主である松元孝義氏
  6. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    ①特別委員会を設置し、特別委員会主導で両提案を比較、検討すること、②具体的なプロセスとしては、商船三井及び松元孝義氏に対して、当社から共有した情報を基にした意向表明書の提出を求め、特別委員会が提出された意向表明書の内容を比較検討することで、デュー・ディリジェンスや当社及び特別委員会との交渉を行う優先交渉権者を決定することを決定しました。
  7. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    本特別委員会は、2025年３月31日付で、商船三井からの第一次意向表明書(以下「商船三井意向表明書提案」といいます。)並びに松元孝義氏及びJ- STAR (松元孝義氏及びJ- STAR を総称して、以下「松元孝義氏ら」といいます。)からの第一次意向表明書(以下「MBO意向表明書提案」といいます。)の提出を受けました。
  8. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    商船三井、松元孝義氏及び当社のいずれからも独立した特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置しました
  9. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    本特別委員会独自のリーガル・アドバイザーとして恵比寿松本法律事務所を、財務アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社赤坂国際会計(以下「赤坂国際会計」といいます。)を選任する旨を決定しております。
  10. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    2025年５月26日、本デュー・ディリジェンスの結果を踏まえた最終提案として、2025年12月期の当社の期末配当を無配とする前提で、本特別委員会に対して本公開買付価格を3,060円とする最終意向表明書を提出したとのことです。
  11. 公開買付届出書（S100WAB2） 2025年7月1日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を5,223,400株(所有割合：37.67％)に設定しており
  12. 公開買付報告書（S100WJ9J） 2025年8月14日提出
    応募株券等の数の合計( 8,127,138 株)が買付予定数の下限(5,223,400株)以上となりました
  13. 公開買付届出書（S100WAB2） 2025年7月1日提出
    なお、本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)(注１)に該当し
  14. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    基準日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値 1,926 円(小数点以下を四捨五入しております。以下、終値単純平均値の計算において同じとします。)に対して 58.88 ％
  15. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値 1,795 円に対して 70.47 ％
  16. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値 1,806 円に対して 69.44 ％のプレミアム
  17. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    DCF法： 2,488 円～ 3,087 円
  18. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、 7.66 ％～ 9.66 ％を採用しており
  19. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    永久成長率は 0.5 ％として当社株式の１株当たり株式価値を算定しております。
  20. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    市場株価法： 1,795 円～ 2,217 円
  21. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    類似会社比較法によると 1,508 円から 2,784 円
  22. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    DCF法によると 2,144 円から 3,597 円
  23. 意見表明報告書（S100WAEG） 2025年7月1日提出
    市場株価法によると 1,795 円から 2,217 円