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公開買付け · MBO · 終了

リニューアブル・ジャパン株式会社9522

買付者: 東急不動産株式会社 · 業種: 電気・ガス業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,250円[1]
プレミアム（前営業日終値）
135.0%[2]
2024年11月13日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 324円 〜 1,619円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 994円 〜 1,499円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 532円 〜 732円 SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 830円 〜 1,015円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 945円 〜 1,350円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 552円 〜 732円 買付価格 1,250円 2505007501,0001,2501,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,236円 から、公開買付価格 1,250円 まで +1.1%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年11月6日 買付者 1,236円[7]
2024年10月18日 買付者 1,100円[8]
2024年10月23日 買付者 1,150円[9]
2024年10月30日 買付者 1,200円[10]
2024年11月8日 買付者 1,250円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,250円 [1] —
買付予定数の下限 4,400,700株 [12] —
応募株券等の総数 13,941,198株 [13] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [14] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月13日 135.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 126.5%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 108.3%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 70.8%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 324円 〜 1,619円[18] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 994円 〜 1,499円[19] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 532円 〜 732円[20] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 830円 〜 1,015円[21] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 945円 〜 1,350円[22] 割引率 11.0% 〜 13.8%[23] 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（永久成長率法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[24]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 552円 〜 732円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月15日 東急不動産株式会社 S100USNW
意見表明報告書 2024年11月15日 リニューアブル・ジャパン株式会社 S100USNZ
訂正意見表明報告書 2024年12月3日 リニューアブル・ジャパン株式会社 S100UW2M
訂正公開買付届出書 2024年12月16日 東急不動産株式会社 S100UY96
訂正意見表明報告書 2024年12月16日 リニューアブル・ジャパン株式会社 S100UY9S
公開買付報告書 2025年1月9日 東急不動産株式会社 S100V2DZ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100USNW） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,250円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    2024年11月13日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値532円に対して134.96％
  3. 公開買付報告書（S100V2DZ） 2025年1月9日提出
    応募株券等の総数（13,941,198株）が買付予定数の下限（4,400,700株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として
  5. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    本取引は、眞邉氏が、本取引の成立後、当社に出資することを予定しているとともに、本取引成立後も継続して当社の経営にあたることを予定しているため、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注４）に該当するとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    豊島國史氏（当社独立社外監査役）、沼野由行氏（当社独立社外取締役）、安田義則氏（当社独立社外取締役）、土田誠行氏（当社独立社外取締役）及び芳木亮介氏（当社独立社外監査役）の５名から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といい
  7. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、同月６日に、本公開買付価格を1,236円（2024年11月５日の終値539円に対して129.31％のプレミアム）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    2024年10月18日に、本公開買付価格を1,100円（2024年10月17日の終値567円に対して94.00％
  9. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同月23日に、本公開買付価格を1,150円（2024年10月22日の終値565円に対して103.54％のプレミアム）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同月30日に、本公開買付価格を1,200円（2024年10月29日の終値557円に対して115.44％のプレミアム）
  11. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同月８日に、本公開買付価格を1,250円（2024年11月７日の終値552円に対して126.45％のプレミアム）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  12. 公開買付届出書（S100USNW） 2024年11月15日提出
    買付予定数の下限を4,400,700株（所有割合：14.45％）と設定しており
  13. 公開買付報告書（S100V2DZ） 2025年1月9日提出
    応募株券等の総数（13,941,198株）が買付予定数の下限（4,400,700株）以上となりました
  14. 公開買付届出書（S100USNW） 2024年11月15日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注４）に該当いたします。
  15. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値552円に対して126.45％
  16. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値600円に対して108.33％
  17. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値732円に対して70.77％のプレミアム
  18. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    類似会社比較法：324円から1,619円
  19. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：994円から1,499円
  20. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    市場株価平均法：532円から732円
  21. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    類似上場会社比較法：830円～1,015円
  22. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：945円～1,350円
  23. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    その際、11.0％～13.8％の割引率を採用しております。
  24. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    永久成長法では永久成長率を－0.25％～0.25％
  25. 意見表明報告書（S100USNZ） 2024年11月15日提出
    市場株価法 ：552円～732円